广州万隆：大跌下主力撤退or洗盘？ 核心提示：昨日股市开盘大跌，但午后迅速回升，投资者情绪高涨，大多预期后市将持续上涨趋势，然而今日大盘却冲高回落，最终大盘收跌 -2.34％.今日的下跌意图有两种可能，一是主力在散户投资热钱高涨下的洗盘，二是昨日的拉升是主力诱多，今日是主力的撤退行为。而具体主力更倾向何种意图，后市主力又将如何博弈?且看下文分析! 一、影响主力行为的信息与解读 1、"多空调查"统计数据显示，今日有 65.7％的投资者看多，与上一交易日49.5％相比，上升了16.2个百分点;看空者比例由上一交易日的33.1％降至18.9％.信息解读：该信息显示散户投资情绪突然高涨，主要原因应该是昨日下午在一股力量拉升下有效收复早盘的大幅下跌且收红，导致投资者情绪突然有空转多。那么今日的下跌意图有两种可能，一是主力在散户投资热钱高涨下的洗盘，二是昨日的拉升是主力诱多，今日是主力的撤退行为。 二、主力行为分析 1、基金：共振情绪指标50，主攻板块：医药、消费、电力短期行为：空大于多，与散户博弈; 中长期行为：降低仓位，以防御为主。 浙商证券统计，上周主动加仓的基金在基金总数中的占比回升至59.52％.按投资类型划分，股票型基金的平均仓位从81.48％上升至81.96％，不过小幅增仓的基金数量与小幅减仓的基金数量旗鼓相当。这说明基金行为开始由之前的一致做空开始变为多空分歧，出现这种状况的原因主要是新基金们的建仓策略，基金是典型的趋势投资者，他们在市场下跌时观望或者杀跌，在市场上涨时则加大做多力度。在近三周的反弹之后股市似乎扭转下跌趋势，则基金们开始加大做多力度了，而这部分基金应该是以新基金为主，大多少老基金则是借反弹和新基金的掩护逐步撤退的。 另外，近几日市场实际走势是在基金做多力量逐步加大的情形下似乎结束反弹，那么应该还有另外一股力量开始做空，这股力量很有可能是之前抄底的保险资金和海外热钱。如果保险资金和海外热钱持续流出，很有可能会引发基金们的加速撤退，进而造成杀跌行为。 2、海外热钱：共振情绪指标40，主攻板块：题材股、超跌股 短期行为：低买高卖做差价; 中长期行为：寻求套利机会。 从历史的经验中可以看到，海外热钱中总有那么一部分是怀有政治目的的，比如2008年奥运期间A股金融、地产的一些大盘股遭遇一些资金大规模砸盘，意图在奥运这样的非常时期制造恐慌。而目前正是临近祖国60周年大庆之际，在这样特别的时期，这些不怀好意的热钱很有可能再次捣乱。虽然有国家参与监控和博弈，但是狡猾的热钱却总是能够钻到某些空子，正所谓道高一尺魔高一丈，所以投资者亦不可不防。 三、投资机会与风险 行为方向总结：昨日股市开盘大跌，但午后迅速回升，投资者情绪高涨，大多预期后市将持续上涨趋势，然而今日大盘却冲高回落，最终大盘收跌 -2.34％.今日的下跌意图有两种可能，一是主力在散户投资热钱高涨下的洗盘，二是昨日的拉升是主力诱多，今日是主力的撤退行为。我们万隆成长投资顾问群更倾向于第二种可能，近日的连续下跌很有可能是前期抄底的保险资金和海外热钱获利出逃，如果后市保险资金和海外热钱持续流出，很有可能会引发基金们的加速撤退，进而造成杀跌行为。 短期(1个月内)机会和风险：短期市场共振情绪指标为50.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：物联网概念、新股、煤炭。 中期(1~3个月)机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为55.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：金融、机械、铁路、智能电网及资产注入预期个股。
世基投资：主力借中国中冶洗盘志存高远 世基投资 罗燕苹 中国中冶上市首日高开低走，定位和之前的新股相比并不算很高，但成交回报显示，参与该股买卖的主力席位均是游资。联想到中国建筑（601668）上市首日股价不低反而有机构席位集中买入，这不禁让不少持股观望的打新者和追新的投资者担忧——是否机构不看好中国中冶的后期表现?所以我们看到的是中国中冶低开之后逐波下跌，盘中每一波小反弹都遭遇更深重的抛压，这使得该股今天大部分时间占据了沪市跌幅榜的首位。到收盘该股的股价已逼近H股的发行价。 中国中冶的大跌不仅仅影响次新股板块，中国建筑、光大证券（601788）有形成二次探底的趋势，奥飞动漫（002292）、奇正藏药（002287）等前期大涨的次新股均出现大跌。更重要的是，正如光大证券上市的弱势拖累券商板块一样，中国中冶的暴跌对整个大盘蓝筹股板块形成压力。而明天中国国旅网上发行，周五又有10只创业板个股集中发行，场内资金分流的可能性更加大了市场的心理压力。 但是新股发行真的对市场有如此大的压力吗?从以往的经验来看，更多时候，新股扩容的分流往往是投资者自己吓自己，尤其是在IPO重启之后的第一阶段更是如此。中国中冶定位不高也在一定程度上抑制市场的追新热情。从技术面来看，昨天下引线过长，百点的逆转走势需要一个确认的过程，从分时走势来看，今天尾盘急跌放量，有一定恐慌盘涌出的迹象，这更像是一次洗盘。因为从中期格局来看，大盘8月中旬以来构筑的头肩底整理形态并未被破坏。前期连续反弹之后充分整理更有利于后市行情的展开。中国中冶的上市给大盘的单边上行设置了小小的障碍，一个小小的插曲让指数演变过于复杂。但这一切确实主力资金希望看到并致力于实现的一切! 中国中冶已经逼近合理估值区域，后市基金配置和中长期投资者投资的需求将有助于该股企稳，同时，部分A股相对H股折价说明大盘蓝筹股连续调整后继续杀跌的空间有限，预计后市大盘将会在中冶的企稳和蓝筹股的带动下重拾升势。
九鼎德盛:反复考验半年线的支撑力度 九鼎德盛 朱慧玲 周二两市大盘低开低走，沪指周一收复的20日均线和2900点大关再度失守，市场量能有所萎缩，创业板集中申购加剧股指震荡，市场呈普跌格局。短线来看，周五创业板的十只新股集中申购，创业股推出在即，对A股资金面形成一定的影响，造成市场观望情结浓厚。短线市场将反复考验半年线的支撑力度，稳健的投资者继续观望为上。 基本面上分析， 中国证监会党委书记、主席尚福林日前表示，我国经济形势总体呈现企稳向好势头，资本市场内外部环境趋于好转，各项改革监管措施的正面累积效应逐步显现。近期工作重点在落实创业板推出、新股发行制度改革等工作，安排好创业板发行，促进创业板顺利推出、平稳运行。此外，国庆长假临近，新基金发行开始变得异常密集。有统计资料显示，陆续有19只指数基金和ETF获准发行，占新发股票型基金总数的26％，预计到今年年底，新获准发行的指数型基金数量将超过以往7年发行数量的总和，已发指数型基金平均规模超过70亿份，也大大超过了同期其他类型基金的发行规模。然而，券商研究报告却显示，经统计，随着股指单边上涨被短期震荡走势取代后，指数型基金虽然仍高密度发行，但建仓策略却日益谨慎。指数型基金的密集发行，更多的是管理层建国六十大庆的维稳和创业板的平稳推出，而基金建仓也需一个过程。短线可密切关注政策面的动向。 市场低开低走，煤炭石油、有色金属和钢铁板块做空市场，中国石化（600028）在除息之日呈再次探底走势考验半年线的支撑，并创出本轮调整以来的新低，中国石油（601857）技术上也呈二次探底走势，银行股也普遍调整，权重股集中做空加大股指的震荡空间。河北钢铁集团旗下三家上市公司唐钢股份（000709）、邯郸钢铁（600001）、承德钒钛（600357）的重大资产重组获证监会有条件审核通过，但三家公司复牌后呈大幅急挫走势，领跌钢铁板块。截至9月21日，两市累计有615家上市公司发布业绩预告，预喜公司合计占比为46％，房地产及电力上市公司业绩预喜比例高，有望成为三季报最大的赢家。从行业的角度看，电力、地产和信息科技行业成为大赢家，而钢铁股仍然是业绩亏损的重灾区。十月份将进入三季度披露期，投资者不良关注业绩预增品种。操作上，创业板推出在即，市场观望气氛浓厚，目前股指将反复考验半年线的支持力度，短线投资者可连续逢急挫博反弹但一定要快进快出，稳健的投资者可继续观望为上。 近期市场在反弹至60日均线后，投资者分岐明显加大，股指盘中走势反反复复。管理层强调维稳市场给建国六十大庆和创业板的平稳推出营造良好的市场环境，指数型基金频频发行使得股指的持续调整的空间相对有限，而在创业板推出之际，投资者观望气氛趋浓，股指盘中宽幅震荡频现。创业板的推出究竟会对A 股产生怎样的影响还有待观察，但周五有十只创业板新股将集中申购对短线A股的资金面还是造成一定的影响，近日市场的持续调整应是对创业板推出的提前反应。技术上分析，市场在周一收出带长下影线的阳线后，周二两市大盘重续跌势，目前两市的短期指标已发散向下，显示市场有继续调整的压力，沪指大盘距离半年线仅有31点之差，短线市场将反复考验此区域支撑力度。
联讯证券:大盘权重股拖累两市双双下跌 周二受大盘权重股的拖累两市双双下跌，收盘至20日均线附近，对于指数，节前出现大幅下探的可能性偏小，但60日均线的压力相对较大，主要因为大盘权重板块无太大作为，银行、地产如果再度下跌就超出了正常的调整范围，这点对近期指数能否止跌较为关键。综合来看，鉴于我们认为节前有效突破60均线的可能性较小，因此，若节前一旦触及到该点位附近，仍应降低仓位。热点方面，受指数回落的影响题材概念股今日明显降温，但我们认为节前题材股还会反复炒作，短线投资者可继续逢低搏弈与国庆、创投相关的题材概念股。
倍新咨询:头肩底右肩基本完成 今日大盘出现重挫，上证指数再度逼近半年线，成交量出现一定程度的减少，蓝筹股成为重创大盘的主要力量。从技术形态上看，由于蓝筹股持续疲弱，市场很难单靠题材股形成向上突破，因此，后市的演绎技术上更倾向于头肩底形态，目前上证指数整体上头肩底形态已经基本完成右肩的构筑，虽然技术上仍受到 831跳空缺口的吸引，但下档半年线以及国庆情节的影响，大盘持续重挫的概率不大，因此，操作上可考虑逢低吸纳。 市场内部来看，目前最大的问题仍来自于蓝筹股阵营，以投资基金为代表的机构投资者基本上处在不作为的状态，这让大盘指数上的确缺乏应有的动力。投资基金的消极状态显然是考虑到扩容压力的影响，这点我们也反复提及，现在不仅有新股IPO、老股再融资，还有山雨欲来风满楼的创业板，因此大家都犹豫了，同时以目前的成交水平，蓝筹的持续走强是有一定难度的，所以我们关注的重点仍在题材股上。 其实以目前的市况状态，节前机构集中套现的难度很大，因为大家普遍比较谨慎，特别是在上档季线压力仍存的背景下，所以机构看来只有持股过节了，而现在的震荡正迎合了普通投资者的担忧，因此，市场可能出现淡季不淡的状况，节前最后几天依旧可能相对精彩。政策面、经济面和资金面没什么值得担忧的，特别是通胀和人民币升值的预期，在中期将为市场带来较大的动力。 从布局的方向上，我们建议大家关注人民币升值受益的相关板块，此前我们重点强调了地产股的机会，这个板块三季度结合业绩表现，将为大家带来收益。另一个看好的板块是造纸板块，该板块明显受益于人民币升值，行业也出现转暖迹象，建议关注板块中的低市值成长股。
今日投资:周二A股市场大幅下挫沪指失守2900 周二A股市场大幅下挫。上证指数收于2897.55点，跌2.34％;深圳成指收于11813.5点，跌1.92％。两市A股仅有229只股票上涨，1298只股票下跌。成交金额继续萎缩，上海市场从上一交易日的1497亿降至1411亿元;深圳市场从823亿元减少到817亿元。美股周一大多下跌，但受科技与医疗相关股票上涨带动，纳指小幅上扬，道指与标准普尔500指数也远离了盘中低点。美国经济咨商局报告，八月份先行经济指标指数增长0.6％，增幅低于0.7％的市场预期。七月份先行指数被上修至增长0.9％。这份报告也从另一角度证实美联储主席伯南克上周发表的有关“经济衰退可能已经结束的”的讲话。 日前，中国人民银行召开党委会议暨党委中心组学习会，会议指出，面对国际金融危机不断加剧和国内经济运行中的突出矛盾，实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，及时制定和实施应对国际金融危机、促进经济平稳较快发展的一揽子计划，全力保增长、保民生、保稳定，取得了明显成效。分析师表示，金融危机以来，我国采取了一系列保增长，促稳定的经济措施。从目前来看，这些经济措施效果明显，我国经济已经率先走出低谷，步入复苏，但是这种复苏的根基还不稳定，还需要有持续得经济政策刺激。从前期央行副行长苏宁的讲话中，今年至明年，我国将继续执行适度宽松的货币政策，因此我国货币政策的大致方向没有改变，至于政策的重点，预计可能会由国企向民营企业倾斜、由投资向促进消费倾斜。 大盘蓝筹全线下挫，中国石化跌3.16％，中国石油跌2.18％，中国平安（601318）跌2.01％，中信证券（600030）跌3.18％。临近国庆，市场对于黄金周的消费表现也预期乐观，部分百货股持续走强，成商集团（600828）涨停;酿酒板块也表现优异，贵州茅台（600519）涨2.52％。家电下乡、以旧换新等政策给家电行业带来了持续利好，家电板块较为抗跌，格力电器（000651）涨3.97％。客车销量数据也在8月份出现改善，显示汽车业全面复苏，汽车板块一度表现出色，福田汽车（600166）涨3.63％。另外，医疗器械、造纸和食品等板块强于大盘，飞机制造、钢铁和煤炭等板块弱于大盘。 未来两周将是经济数据的真空期，各地房地产成交量等数据将成为市场关注重点。据今日投资在线分析师对研究机构出的本周投资策略进行了统计。统计结果显示，机构对本周行情预期分化明显。部分券商认为，鉴于经济复苏、流动性充裕两大市场中期上涨的根本要素未改，再加上业绩回升与相对低估的助推，预计本周市场将结束横盘调整步入上涨。但另有券商指出，十月份股票供给情况已经成为市场目前的一大隐忧，创业板的推出，再融资的加快以及大小非的解禁，都将使市场10月走势难以乐观，这也制约了9月末维稳期间的反弹走势。
国诚投资：大盘短线将向下寻求支撑 正如我们预测的那样，昨日午后的上涨没有能够延续，今日两市早盘大幅低开，前一小时虽有冲高，但沪综指在2982点处遇阻回落，此后震荡走低，全天收中阴线，比我们预期的“冲高回落”要弱很多。 今天的消息面其实有三项利好。1)胡锦涛抵达美国出席联合国系列会议和G20金融峰会，市场预期此行将缓解紧张的中美贸易气氛。2)上交所总经理表示：多只ETF产品已上报证监会进行审核，资金供应面有望缓解。3)615家上市公司发布业绩预告，将近半数三季度报喜。 此三项消息有助于增强市场的持股信心，但三条利好顶不过一条实质性利空：国元证券（000728）百亿元再融资申请获证监会有条件通过。 这是继浦发银行（600000）150亿元融资计划获证监会核准之后，管理层放行的另一项大额再融资。此消息表明昨日早盘大跌的再融资利空因素依旧如故，所以今天盘中再现恐慌性下跌实属人之常情。当然，午后的快速杀跌一定也有大小非减持因素，有分析认为：大非取代小非已成减持主力。 在IPO和再融资的双重压力之下，市场持股信心遭遇严重挫折，大盘短线仍将向下寻求支撑。 从技术面上看，昨日长下影阳线%2B今日上影中阴线的K线组合，意味着大盘短线仍然看跌。由于近三日的回调是修正2639-3068的主升浪，且1/3位置的2925点已再度跌穿，故后市的支撑位有1/2位置2853点和2/3位置2785点。由于8月下旬大盘的支撑位在2830点附近，故后市可重点关注2830-2850区间的支撑力度。
宁波海顺： 半年线附近有望回稳 宁波海顺 汪礼建 周二，市场依然没有走出最近几天的弱势状态，在早盘低开低走到30日线附近止跌后展开反弹，但由于整体权重股的低迷，市场在接近5日和10日均线后，无力向上，维持震荡，午后由于中石油、中石化的联合下挫带领股指快速跳水，个股杀跌声一片。 盘面上，权重板块依然表现低迷，银行、地产、钢铁、煤炭等无一幸免，石化双雄更是午后大盘跳水的排头兵，而题材股中也只有医疗器械和酿酒板块全线飘红，黄金股和商业零售也有不错的表现，但军工、化工等跌幅居前。 今天是中国中冶上市的第二天，他也没有改变最近大盘股上市后下跌的命运，跌幅达到8。5个点，同时周一表现出色的智能电网概念股也没有延续昨日的良好表现，表现一般，这样对于市场的打击很明显。早盘股指快速下探后，由于没有权重股的支持，受到5日、10日的压制后股指拐头向下，说明市场向上的动能依然不足。 技术上，目前来看，3000点左右的压力非常大，对股指的压制非常明显，而5日、10日均线迹象形成死叉，今天的一根阴线跌穿 20日、30日均线，5周线告失，KDJ、SAR等技术指标也提示短期不乐观，但是在整体经济回暖的大环境下，市场出现连续非理性的下跌的可能性不大，目前依然认为短期的调整是为冲击60日线做准备，同时由于美元反抽的结束，资源类个股走强的预期正在加大，而且半年线的支撑力度比较强，股指将可能该线附近止跌回稳。 综合以上，周三依然有下探的要求，但在半年线附近有望止跌回稳。
上海金汇：中国中冶不争气 大盘狂杀跌 上海金汇 滕国平 今天大盘开盘后股指小幅拉锯整理，由于缺乏量能配合，市场反弹无力，尾盘展开杀跌，沪市率先向早盘低点靠拢，从技术上看，5日线和10日线死叉的2985点附近最终对指数反弹形成压制，此外，昨日低调上市的中国中冶并未走出平稳态势，今日该股反复杀跌，对市场形成极大心理压力，目前中国中冶最深跌幅已经超过7％，钢铁、有色、石化、煤炭等其他蓝筹股也都疲弱依旧，热点效应有所递减，短期市场走势陷入僵局。 技术面：今天的中阴线修正了昨天的垂头线，盘中受到5日均线2977的打压，尾盘大幅跳水，成交量萎缩，使得后市上涨更加稳健，右肩的形态更加明显，目前后市震荡在所难免，下方支撑在120日均线2865点附近，明天有望低开回踩120均线后震荡走高!
山东神光：跌破2900 可关注低价小盘股 两市股指午后一改早盘的坚挺走势，开盘后逐波下行，创出各自盘中新低后，沪指30日均线也被击穿，距离2900点整数关口仅差9点。在昨日大幅震荡留下的下影线从技术上看，由于其在下行趋势中，所以具备向下牵引力度，调整空间仍然存在，半年线2850点区域将为近期强支撑。 板块上看，电器、酿酒食品、黄金股、商业连锁涨幅靠前，贵州茅台（600519）、上海汽车（600104）（600104）对股指的贡献度相对较大，但由于权重股普跌，煤炭石油等跌幅较大，题材股也有所休整，在没有做多龙头产生的真空期，空方的打压力度较强，操作上建议关注低价小盘品种，在股指快速回落时可以适度低吸近日有明显资金流入的品种，如低价小盘股中江地产（600053）（600053）。
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