北京首放实战掘金报告(0507)

[板块掘金]

震荡市主流热点操盘策略解密　5.6 17:55

　　以穿透市场的高度洞察力使本栏屡屡前瞻性把握市场主流热点脉搏，本栏昨日重点指出的科技股牛股奔腾，中小板科技、创投科技、高校科技涨停牛股辈出。本栏4月23日点评马钢股份再创新高，累计大涨近30%，马钢认购累计大涨29.5%！4月28日点评的登海种业累计大涨35.14%，4月29日点评期货概念股，整个板块出现连续大涨！

周二市场尽管强势震荡收出十字星，但是，科技股、中小板、券商等热点轮动依然较为火暴。在市场展开中级反弹的大背景下，短期主动性蓄势震荡，使个股操作难度有所增大，对于市场主流热点，投资者该采取哪些操作策略呢？

　　一、市场短期强势震荡，有利于消化多重消极因素，夯实股指中线上攻4000点根基，对局部题材股短线火暴轮炒相当有利。

　　正如本栏前瞻性预测的那样，在市场出现局部过热现象之后，今天消息面出现三大信息，第一，有报道称中国移动等大型国企在递交上市申请；第二，权威媒体再度提到"从紧货币政策应坚定执行"；第三，"央行不排除加息"。显然以上信息是造成股指早盘低开并一度大幅下探的重要原因，从更深层次透露出有关方面并不希望股指过于快速上涨，而市场下探后能够走出强势震荡格局，反映出市场被全面激活之后，随着活跃热钱四处出击，造就了科技股、中小板、券商、铁路等局部热点火暴轮动，市场强势特征相当突出。这意味着虽然周二的下跌个股超过上涨个股，市场短线震荡调整压力虽然有待进一步消化，但向下的空间将较为有限，5日均线将对股指构成较为有力的支撑。

　　实际上从中级行情演化的战略高度看，周二展开的强势震荡，对于消化短线获利盘及市场解套盘是相当有益的；同时，随着市场短线主动性蓄势，10日和20日均线将会向上与30日均线形成金叉，短线股指的强势震荡横向运行，也有利于夯实股指未来向3800点至4000点发起攻击的市场根基。在市场成交活跃的背景下，市场的强势震荡正是各类热钱追逐、造就题材牛股的黄金热炒阶段，投资者把握得当将会获得较好收益。

　　二、强势震荡市主流热点操盘策略实战点评。

1、券商股：周二下午异军突起，放量大涨拉动股指强势震荡，短期活跃特征明显，中线可继续看高一线，但鉴于短期涨幅较大，追高尚需谨慎。

2、科技股：在震荡市中科技股一贯有着良好表现，当前在市场热钱充沛，市场热点相对并不突出的背景下，科技股成为市场热钱重点攻击的目标，其中创投科技股、中小板科技股短期存在继续大幅活跃的充沛动力。在科技股中对于5、6元钱的超低价科技股，值得高度关注，这类品种一旦放量，很容易涌现新的火暴连续涨停牛股。

3、中小板：周二有中航精机等多只中小板个股涨停，短期中小板仍将成为深市重要涨停焦点，尤其是一些中小板中5、6元的超低价科技股，如果近2年多以来，始终处于大箱体，构筑中长期大型潜伏底，在大牛市中鲜有表现的中小板超低价"卧龙"型科技股，值得高度关注，这些潜力品种，正是当前各路超级机构猛攻涨停的焦点性目标，涨停大突破随时有望脱缰而出。

4、煤炭股：国际石油期货价格突破120美圆，对煤炭及新能源股走强产生较大刺激作用，煤炭股中线慢牛行情较为明显，在操作上可继续耐心持股。

5、铁路股：周二出现温和放量，在京沪高速铁路正式开工建设的大背景下，铁路股存在较大爆发性表现机会，象中国铁建价格与H股价格极为接近，中铁二局具备10送6题材，短、中线机会都值得深入研究。

6、农业股：持续走强，部分龙头品种涨幅较为惊人，持有的投资者可继续耐心中线持有，短期直接追高意义不大。

　　三、板块轮动中深入挖掘各路超级机构猛攻涨停的焦点性目标。

　　本次中级行情演化之今，在确立超跌反弹成为本次行情的核心主线之外，券商、农业、煤炭和新能源成为三大主流中线投资主题，投资者可以中线投资策略和角度，抓住重点进行中线进出操作。当然，在当前强势震荡市，局部热点火暴轮炒的黄金阶段，在操作上则应遵循各类热钱的强悍操作风格和热点，重点挖掘超跌股、科技股、中小板、铁路、汽车、地产等潜力板块阶段性大幅轮动走强机会。其中中小板超低价"卧龙"型科技股，以及铁路潜力股值得高度关注，短期中小板仍将成为深市重要涨停焦点，尤其是一些中小板中5、6元的超低价科技股，如果近2年多以来，始终处于大箱体，构筑中长期大型潜伏底，在大牛市中鲜有表现的中小板超低价"卧龙"型科技股，随时会涌现爆发性涨停牛股。与铁路潜力牛股一起，正是当前各路超级机构猛攻涨停的焦点性目标。

[趋势乾坤]



强势震荡个股迎来黄金轮炒阶段　5.6 17:55

　　本栏昨日重点指出的科技股牛股奔腾，中小板科技、创投科技、高校科技涨停牛股辈出。本栏4月23日点评马钢股份再创新高，累计大涨近30%，马钢认购累计大涨29.5%！4月28日点评的登海种业累计大涨35.14%，4月29日点评期货概念股，整个板块出现连续上涨！

　　一、大势研判：短期强势震荡格局将延续。

1、明日预测：继续强势震荡。

2、①股指波动范围：3600-3780点；

②运行方式：强势震荡。

③大势关注焦点：第一，市场震荡中，关注5日均线对股指的支撑作用；第二，关注大盘新股发行消息何时正式兑现，将对市场走势产生重要影响；第三，关注铁路、石油、银行、地产、汽车等蓝筹板块表现对股指的重要影响。

3、短、中线趋势：市场持续强势运行特征相当明显，这对于阶段性行情的推进较为有利。周二的强势震荡，一方面可以看作对股指逼近3800点至4000点敏感区域的主动蓄势，另一方面对于板块、个股火暴轮炒展开，以利于在有限的上升空间内，把中级反弹行情作足、作够。短期市场在5日均线之上的强势震荡，个股迎来黄金轮炒阶段。

　　二、主力动向剖析：高度关注低价科技"卧龙"型潜力牛股。

1 、多头主力动向：科技股、中小板、煤炭、券商等热点轮番活跃，成为周二表现最突出的热点，显示在震荡市中，随着热钱四处出击，题材为王的意味渐为浓厚。因此，投资者在短线操作方面可重点关注易受热钱青睐的中小板超低?quot;卧龙"型科技股，以及铁路板块的潜力品种。中线则可关注农业、券商、煤炭、地产、汽车等板块。

2、空头主力动向：市场下跌个股数超过上涨个股数量，周一大涨的航空股跌幅居前，显示市场在连续反弹后，还是积累了一定的短线获利盘需要消化，市场通过短线强势震荡，来消化获利盘和解套盘的趋势较为明显，在这一背景下，投资者把握好个股的涨得节奏较为重要。

　　三、操作策略：本次中级行情演化之今，在确立超跌反弹成为本次行情的核心主线之外，券商、农业、煤炭和新能源成为三大主流中线投资主题，投资者可以中线投资策略和角度，抓住重点进行中线进出操作。当然，在当前强势震荡市，局部热点火暴轮炒的黄金阶段，在操作上则应遵循各类热钱的强悍操作风格和热点，重点挖掘超跌股、科技股、中小板、铁路、汽车、地产等潜力板块阶段性大幅轮动走强机会。其中中小板超低价"卧龙"型科技股，以及铁路潜力股值得高度关注，短期中小板仍将成为深市重要涨停焦点，尤其是一些中小板中5、6元的超低价科技股，如果近2年多以来，始终处于大箱体，构筑中长期大型潜伏底，在大牛市中鲜有表现的中小板超低价"卧龙"型科技股，随时会涌现爆发性涨停牛股。与铁路潜力牛股一起，正是当前各路超级机构猛攻涨停的焦点性目标。

　　四、实战淘金池：无。

[焦点透视]

主动震荡为了健康持续上涨　5.6 17:55

　　跌破3000点之后的强势反弹，在连续上涨超过25%之后，多方终于在今天停止了逼空走势，在受到外围市场的影响低开后，多空进行了激烈的争夺，大部分时间在3700-3800点之间震荡，由于短线获利盘众多，技术指标处于高位，调整压力加大，最终收出一根十字星，表明多空达到了阶段性平衡，不过成交量继续保持在较活跃的水平，沪市金额超过1500亿元，充分证明了场外资金流入的规模，对于今天的震荡，我们认为这是属于正常的技术性震荡，是中期反弹中的小小浪花，投资者可继续把握个股的机会，获取反弹的收益。

　　焦点一：技术性震荡奠定健康上升行情基础，3500点具有坚强支撑。

　　4月22日，沪指跌破3000点受到部分抄底资金的买盘，24日管理层出台降低印花税的政策，沪指大涨超过9%，拉开了反弹的序幕，短短的九个交易日，沪指从2990点强势上涨至今天最高3786点，最大上涨796点，涨幅达到26%，可以认为，这样的涨幅已经消化了连续出台利好政策的影响，也就说，利好引发的买盘到今天已经进入尾声，但这并不意味着行情的结束，这只是中级反弹行情的第一幕。我们认为，在利好消息刺激之后，市场将进入一个新的阶段，不同板块个股将根据业绩，成长性、市盈率，题材等进行排队。盘中看，不少强势股出现了50%以上，甚至是翻番势头，震荡消化浮筹是正常的。对于后市，短线投资者可关注短期的5日均线的得失，而中线投资者则必须关注前期的向上跳空缺口的吸引作用，超过百点的缺口在很大程度上属于岛型反转的性质，而3500点则是缺口的上沿位置，具有较好的支撑。

　　焦点二：指标蓝筹板块第一轮反弹到已经位，题材股进入炒作阶段。

　　根据沪深证券交易所公开信息，截至5月5日，沪市平均市盈率降至28.32倍，深市平均市盈率为33.6倍；中小板的平均市盈率也降至43.72倍。都处于一个合理的范围。对于大盘权重蓝筹股来说，经过近期的快速上扬，不仅价值合理，而且技术也处于较高的位置，如沪深300指数涨幅30%之上，技术上处于一个短线超买的状态，因此，对增量资金形成不了太大的吸引力。而本周起市场的热点就发生了悄然转变，题材股、垃圾股表现得开始活跃，蓝筹股则遭到比较大的抛压。这从另外的一个角度也可以得出结，即蓝筹股的第一轮反弹已经进入尾声，题材股将在近期产生较好的行情。但从历史经验分析，题材股的活跃往往是短线投机性资金炒作的将诶过，不管业绩，不管成长，凭借资金，一路爆炒，如近期的农业、今天的奥运、创投等，涨幅惊人，但这些个股的操作要求投资者具有较高的操作技巧。

　　焦点三：市场大环境已经彻底转变，调整持仓结构为最佳策略。

　　中国央行行长周小川4日表示，中国的通货膨胀状况今年第二季度有望得到缓解，同时，预计4月和5月，也可能包括6月的CPI升幅将会（进一步）放缓。从央行行长的观点中可以看出，未来央行持续从紧的经济政策有望做出积极调整，包括货币投放上或有相应考虑，这给市场资金面将构成实质性利好。而综合前期五一长假前后管理层连续出台利好的大背景，我们可以得出结论，即市场的大背景转暖的，虽然有央行加息、提高存款准备金以及压缩控制房贷等从紧政策，但这些负面因素在前期50%的下跌过程中，已经被彻底消化，所以，我们认为，目前市场的大环境是好的，与前几个月是截然不同的，所以逢低吸纳，坚决持股乃是最佳的操作策略，而且，在这一轮反弹过程中，主动进行持股的结构性调整是必然的，也是有益的。

[实战策略]



政策变化

1，周小川指出通胀压力二季度有望缓解；2，证监会连发两个备忘录要求从严审批股权激励；3，传闻中移动已递交A股上市文件；4，中国平安确认未上报增发方案，5，5月份解禁市值达2841亿；6， 国际油价大幅攀升首次突破120美元；

大盘运行

沪指强势震荡，多空达到阶段平衡，成交量继续保持在合理水平，中期反弹行情仍将继续延伸，下一目标在4100点附近。

策略分析

大盘权重蓝筹股的反弹告一段落，题材股，低价股等进入火爆阶段，投资者可逢低吸纳涨幅偏小、价格较低的题材股。

热点板块

潜力板块

补涨板块

券商板块：本轮行情的最大热点，未来仍有空间。中信证券

煤炭板块：短线涨幅大，中长期继续看好，有望成为二季度的新高强势板块。中国神华、金牛能源，兖州煤业、中煤能源等。

化工板块：行业景气度高，龙头公司涨幅大。赤天化，湖北宜化，三友化工

钢铁板块：前期被错杀品种，资金回补迹象明显。鞍钢股份，宝钢股份，武钢股份

食品饮料：抵抗通货膨胀的行业。青岛啤酒，五粮液等

医药板块：部分龙头创历史新高，新和成，浙江医药

造纸板块：龙头公司具有中长期价值。晨鸣纸业、博汇纸业

低价股、补涨股：吉林化纤，祁连山、万向钱潮等。

汽车板块：短期主动调整。上海汽车，一汽轿车。

水泥：价格提升有利于盈利增加。冀东水泥

电力行业：关注行业龙头大公司。华能国际，国电电力，粤电力

房地产：整体下跌幅度较大。深万科、金融街

公用事业板块：如水和气。广安爱众、武汉控股、首创股份

中小板板块：前期跌幅较大，近期反弹欲望强烈，可关注。

策略回顾

前瞻性分析大盘趋势，准确捕捉市场最大热点是本栏的最大特点。四月份连续看好的券商板块、煤炭板块表现极为出色，涨幅巨大，上周的电力行业龙头华能国际、粤电力连续大涨，前期重点点评马钢股份、中国石化连续上涨，涨幅逼近30%，关注本栏的投资者不仅回避了前期下跌风险，而且在本轮反弹中获取了丰厚收益。