北京首放实战掘金报告(0428)

[首放研报龙虎榜]   

机构主攻次新蓝筹蕴藏大机会　4.25 17:55

　　在关键时刻挺身而出，为投资者鼓与呼是本栏一贯追求，上周4月18日北京首放强烈呼吁紧急救市，得到有关方面积极响应，先后出台"规范大小非"、"降低印花税"等组合利好，终于引发市场巨量猛涨。4月23日本栏点评马钢认购两个交易日最高大涨28.74%，马钢股份最高大涨16.48%！

　　一、首放视点：阶段性中级行情确立，紫金矿业疯涨及融资融券推出临近等利好因素，将刺激潜力低价次新蓝筹展开报复性大幅上攻。

　　本周市场在下破3000点之后，终于在降低印花税等重磅利好组合拳作用下，引发市场大幅跳空上行，周五一度上摸到3658.55点，可见在物极必反之后，市场报复性上攻的爆发力相当惊人。从周四、周五成交量急剧放大显示，有规模性大资金在跑步入场，当然，从另一个角度看，也有部分投资者在借利好出货，多空存在一定分歧。但是，从周五有关媒体报道融资融券业务推出临近，显示有关方面维护市场稳定决心较大，这有利于展开为期4-8周，目标3800-4200点阶段性中期行情。

　　从市场热点来看，从认购权证出现猛涨，到周四两市有八百多只个股涨停，再到周五刚上市的紫金矿业等新股出现疯炒等现象分析，在市场阶段性极度非理性下跌之后，一旦时机来临，无论是场内机构，还是场外踏空机构，对相关目标品种的猛攻力度都是异常凶悍。这就意味着在一定时间内，市场中个股爆炒机会将会层出不穷，当然，对于紫金矿业这种以0.1元面值发行，如果按照1元面值计算，发行价高达71.30元的个股，周五盘中疯涨，距离发行价涨幅一度高达209%。一方面显示出较强的投机性，最终拖累周五股指尾市调整，另一方面，也显示出场外踏空机构急切寻求目标品种，猛烈入场的迫切心理。真实反映出在市场转暖之际，新股、次新股由于受市场关注程度高、交易活跃等特点，比较容易受大机构青睐，成为重点抢筹目标。在下周市场可能将出现强势震荡的市场背景下，个股分化将不可避免，未来融资融券业务推出受益的低价次新蓝筹股，无疑成为各路大机构猛烈狙击的重点目标，蕴藏丰富报复性上攻大机会。

　　二、调研信息及板块、行业研究动向：航运集装箱业处于稳定发展周期，为低价次新航运蓝筹爆发提供坚实基础。

　　国金证券研究报告认为：根据最新获得的中国港口协会集装箱分会全国主要港口集装箱码头吞吐量快报数据，我国主要港口的集装箱码头1－3月集装箱吞吐量增速与前两月相比出现了明显回升，其中以上海港和深圳港表现最为突出。随着其中同比基数、春节因素和雪灾因素的消失，作为我国出口的主要载体，从三月份港口集装箱吞吐量和增速明显回升的态势来看，我国3月份外贸出口增速大幅反弹已非常明朗。我们预计3月份的外贸进出口数据将大大好于前两月的水平，市场对外贸出口增速大幅下降的担心有望缓解。从现有的数据来看，我们认为，一季度全国集装箱吞吐量的增速将恢复到20%左右的水平，而货物吞吐量增速在14%左右。我们预计，港口吞吐量增幅会随外贸影响而下降，特别是集装箱吞吐量受到的影响将会大于散杂货。而且港口经过连续多年增长，吞吐量基数本身已处于一个较高水平，也使得增幅会逐步放缓。但是港口吞吐量增速的下降会是一个逐步的过程，除非外贸形势巨变，否则不会出现大起大落。我们认为中国的港口依然处于一个稳定发展周期，中国港口业2008年将继续上扬，港口吞吐量将会保持稳定增长。

　　三、盈利预测：中海集运（601866）：有券商研究报告认为：2008年公司将按计划推进码头修造箱资产的收购，增加业务协同效应，并加大内贸精品航线的经营力度。预计2008年运力将达到51.2万TEU，完成收入425亿元，每股收益0.40元以上。更多公司评级及业绩预测请见首放研究平台。

　　四、投资评级：中海集运（601866）：公司是全球最主要的集装箱运输公司之一；大股东中国海运经营范围包括集装箱、油品、干散货、旅客、特种货物运输等五大专业航运业务。08年国际集装箱航运市场仍将保持良好发展状态，市场运价呈现稳步走高态势。公司以国际航线（主要是美洲和欧地航线）、内贸航线和支线为主，未来将形成以中国为核心的全球化航线布局。公司运力年均增速为21.7％，目前排名世界第六、国内第一。到2012 年，运力将超过63 万TEU,年增长率8％。01年到06 年，公司集装箱运量年均增速为25.71％，未来在运力增长和市场需求支持下，将保持年均20％的增速。08 年国际航运市场维持反弹格局，欧地和美洲航线均有涨价可能；内贸航线市场继续看好，公司由于具有明显竞争优势并在定价方面有话语权，预计收费水平仍有上升空间。卓越品牌优势和领先市场地位、全球化航线和销售网络及一体化客户服务、强大的船队规模和良好的船队结构、稳固的内贸市场地位、运营效率不断提升和成本控制精细有效是公司的主要竞争优势。预计公司08-09 年每股收益分别为0.39元和0.54 元。　

　

　　首放认为：紫金矿业等上市新股遭踏空资金疯狂猛炒显现显示，在市场转暖之际，新股和次新股比较容易成为大资金猛攻突破口，尤其是融资融券业务未来将推出，对低价次新绩优蓝筹具有明显中期利好作用，成为各路大资金抢筹可能性极其大。公司作为我国集装箱航运龙头企业，未来业绩成长预期乐观，作为航运股中罕见的低价次新蓝筹品种，中线投资价值突出。上市后跟随市场持续严重超跌，近期更是一度跌破发行价，目前股价距离6.62元的发行价，涨幅仅7.70%。这与紫金矿业本已高价、高市盈率发行，而后二级市场又一度大涨209%相比，无疑被极度严重低估，中期报复性价值回归迫在眉睫，从周四、周五温和放量突破30均线显示，震撼性大突破一触即发。更多公司评级及业绩预测请见首放研究平台。

[趋势乾坤]   

组合利好护航中期上攻趋势明朗　4.25 17:55

　　在关键时刻挺身而出，为投资者鼓与呼是本栏一贯追求，上周4月18日北京首放强烈呼吁紧急救市，得到有关方面积极响应，先后出台"规范大小非"、"降低印花税"等组合利好，终于引发市场巨量猛涨。4月23日本栏点评马钢认购两个交易日最高大涨28.74%，马钢股份最高大涨16.48%！

　　一、大势研判：适当蓄势后，大反攻将向纵深推进。

1、 下周预测：强势震荡。在印花税大幅降低等组合利好推动下，本周股指下探2990点后出现急速井喷走势，周四、周五成交量急剧放大，显示增量资金大规模进场。下周在适当震荡消化解套盘和短线获利盘之后，阶段性中级反弹有望向纵深推进。

2、①股指波动范围：3500-3880点；

②运行方式：强势震荡。

③大势关注焦点：第一，股指进一步上攻，关注股指触及3800点-4000点区域会产生剧烈震荡；第二，关注银行、地产、石油、石化等超级权重走势，对股指的巨大影响；第三，关注下周初，股指震荡过程中，有可能会对30日均线形成回探。

3、短、中线趋势：本周降低印花税等组合利好的推出，极大的鼓舞了市场作多信心，随着场外踏空机构蜂拥入场，周期为4-8周，目标3800-4200点的中期反弹全面拉开帷幕。投资者可在下周初震荡蓄势中，积极寻找各类潜力品种，适时加大阶段性操作力度。

　　二、主力动向剖析：在个股渐趋分化的过程中，可深入挖掘低价优质潜力次新蓝筹。

1 、多头主力动向剖析：在市场连续反弹之后，个股获利回吐压力有所增大，预计下周初个股将会迎来分化，真正的强势领涨龙头有望浮出水面。从周五以紫金矿业为首的新股遭爆炒显示，部分异常凶悍的热钱大资金在四处寻找作多猛攻的突破口。再联系到融资融券有望推出，低价次新蓝筹有望成为基金等主流机构，以及市场充沛热钱共同关注的焦点性目标，其中潜力品种蕴藏着爆发性突破大机会。

2、 空头主力动向剖析：在连续大涨之后，个股开始出现分化，尤其是紫金矿业的疯狂炒做，引发市场获利筹码回吐，导致尾市大盘回落。短线市场面临震荡压力增大，投资者盲目追高存在一定风险。

　　三、操作策略：市场阶段性反弹已经全面展开，投资者可在下周初的强势震荡中，积极选择潜力品种，捕捉介入的良机。

　　四、实战淘金池：中海集运（601866）：紫金矿业等上市新股遭踏空资金疯狂猛炒显现显示，在市场转暖之际，新股和次新股比较容易成为大资金猛攻突破口，尤其是融资融券业务未来将推出，对低价次新绩优蓝筹具有明显中期利好作用，成为各路大资金抢筹可能性极其大。公司作为我国集装箱航运龙头企业，未来业绩成长预期乐观，作为航运股中罕见的低价次新蓝筹品种，中线投资价值突出。上市后跟随市场持续严重超跌，近期更是一度跌破发行价，目前股价距离6.62元的发行价，涨幅仅7.70%。这与紫金矿业本已高价、高市盈率发行，而后二级市场又一度大涨209%相比，无疑被极度严重低估，中期报复性价值回归迫在眉睫，从周四、周五温和放量突破30均线显示，震撼性大突破一触即发。

[焦点透视]   

次新龙头爆发推动沪指攻击4100点　4.25 17:55

　　本栏连续指出暴跌之后必有暴涨，非理性杀跌之后必有报复性上涨，市场走势完全验证了本栏的前瞻性判断和分析。周三点评的马钢股份两天涨幅达到18%，，马钢认购权证两天最大涨幅30%，介入投资者获得丰厚利润。

　　本周在政策面连续出台利好政策的推动下，市场一改前期的疲弱走势，产生了报复性的强大反弹，沪指周四收出涨幅9.29%的超级大阳线，周五在惯性的作用下继续冲高，盘中突破了3600点，但由于短线涨幅过大，受到了短线获利盘的压力，尾市有所回落，最终收出一根阴十字星，但成交量仍然保持在天量水平，沪市金额超过1900亿元，表明多空争夺相当的激烈，但我们认为，这只是中级反弹行情中的技术性震荡，如此的震荡是为了后市更好的上涨，奠定了更坚实的上涨基础，个股行情将如火如荼，尤其是近期的次新股，将成为大型资金重点关注的目标，如中海集运601866，上市以来跌幅超过50%，一度跌破发行价，蕴含了极为强大的反弹动力，本周连续两天放量上攻，有望进入井喷爆发的过程，可重点关注。

　　焦点一：慢牛逼空走势值得期待，个股进入爆炒阶段。

　　本周二沪指一度跌破了3000点大关，但随即被逢低买盘拉起，周三有少部分增量资金进场，周三财政部公告称将印花税降低至千分之一，收到此消息的影响，周四沪指创出有史以来的第二大单日涨幅，达到9.29%，虽然周五有所震荡，但可以发现沪指已经在技术上突破了自1月中旬以来的下降通道，而且是放量突破，也就是说，本周市场的趋势已经转变，从前期的持续下跌转变为上涨，但由于半年以来的下跌在很大程度上打击了市场信心，因此，相当多的投资者对后市仍持有较为悲观的预期和判断，虽然利好政策的出台稳定了市场预期，但投资者的信心恢复将是长期的过程，而在这种市场心理的氛围下，市场的走强不是一蹴而就的，所以，后市市场将采取稳步上攻，重心不断上移的趋势，与此同时，个股的炒作将进入一个新的阶段。

　　焦点二：场外增量资金规模流入，超跌蓝筹受到青睐。

　　从本周的成交量来看，周四周误连续两个交易日，沪市金额都超过了1900亿元，创出了自07年10月以来的最大水平，这一现象一方面说明场内的套牢盘趁机出局，另一方面也意味着场外观望资金正在大规模进场。从盘中看，各个行业的龙头个股纷纷大幅上扬，受到了资金的青睐，如航运中的中国远洋，房地产中的深万科，有色中的锡业股份，等等，在短期内的涨幅都超过了20%，而券商股板块涨幅更大，亚泰集团，吉林敖东等连续涨停，行业龙头中信证券连续两个涨停，周五甚至换手达到13.48%，单只个股成交达到132.75亿元，如此大的成交金额意味着场外资金正在大规模的进入市场，所以在这种条件下，投资者要关注技术上超跌的行业龙头公司，具有爆炸性，反弹空间相当大。

　　焦点三：破发低价次新股爆炸上攻，中海集运连续井喷。

　　在前期市场极度疲弱的态势下，今年上市的次新股也受到了牵连，部分个股甚至跌破了发行价，建设银行、中煤能源等，本周三最大的权重股中国石油也跌破了发行价，也是直接导致沪指跌破3000点大关，也引发了管理层的连续出台利好的政策，引发了强大的市场反弹，此类股票受到了场外资金强大的关注，也就是说，破发股就是本轮反弹的风向标，投资者可重点关注价格的较低，基本面较好的、存在强大动力的破发股。如中海集运（601866）：紫金矿业等上市新股遭踏空资金疯狂猛炒显现显示，在市场转暖之际，新股和次新股比较容易成为大资金猛攻突破口，尤其是融资融券业务未来将推出，对低价次新绩优蓝筹具有明显中期利好作用，成为各路大资金抢筹可能性极其大。公司作为我国集装箱航运龙头企业，未来业绩成长预期乐观，作为航运股中罕见的低价次新蓝筹品种，中线投资价值突出。上市后跟随市场持续严重超跌，近期更是一度跌破发行价，目前股价距离6.62元的发行价，涨幅仅7.70%。这与紫金矿业本已高价、高市盈率发行，而后二级市场又一度大涨209%相比，无疑被极度严重低估，中期报复性价值回归迫在眉睫，从周四、周五温和放量突破30均线显示，震撼性大突破一触即发。

[实战策略] 

政策变化

  1，证监会指出适时推出融资融券业务；2，新基金批文继续发放；3，央行本周净回笼资金超过3600亿元；4，经济学家预测一季度热钱流入可能达850亿美元；5,上证所发布大宗交易系统转让大小非指引

大盘运行

本周在政策面连续出台利好政策的推动下，市场一改前期的疲弱走势，产生了报复性的强大反弹，周五收出一根阴十字星，但成交量仍然保持在天量水平，但这只是中级反弹行情中的技术性震荡，如此的震荡是为了后市更好的上涨，奠定了更坚实的上涨基础，个股行情将如火如荼

策略分析

中医反弹已经来临，逢低大胆进场是唯一的策略，重点选择潜力个股，潜力板块，关注有大型规模资金进场追捧的目标。

潜力板块

次新蓝筹股:：在前期市场疲弱的大背景下，今年上市的大盘蓝筹股也受到了牵累，部分个股甚至跌破了发行价，其中最大的蓝筹股指标股中石油的破发引发了利好政策的连续出台，引发了管理层的极大关注，可以说，破发次新蓝筹股就是本轮反弹的风向标，受到了增量资金的大肆追捧，将成为增量资金火热追捧的首选目标。

实战出击

中海集运（601866）：紫金矿业等上市新股遭踏空资金疯狂猛炒显现显示，在市场转暖之际，新股和次新股比较容易成为大资金猛攻突破口，尤其是融资融券业务未来将推出，对低价次新绩优蓝筹具有明显中期利好作用，成为各路大资金抢筹可能性极其大。公司作为我国集装箱航运龙头企业，未来业绩成长预期乐观，作为航运股中罕见的低价次新蓝筹品种，中线投资价值突出。上市后跟随市场持续严重超跌，近期更是一度跌破发行价，目前股价距离6.62元的发行价，涨幅仅7.70%。这与紫金矿业本已高价、高市盈率发行，而后二级市场又一度大涨209%相比，无疑被极度严重低估，中期报复性价值回归迫在眉睫，从周四、周五温和放量突破30均线显示，震撼性大突破一触即发。

策略回顾

本栏连续指出暴跌之后必有暴涨，非理性杀跌之后必有报复性上涨，市场走势完全验证了本栏的前瞻性判断和分析。周三点评的马钢股份两天涨幅达到18%，马钢认购权证两天最大涨幅30%，介入投资者获得丰厚利润。