3.17【独家】私募内部交流传闻曝光

独家综合私募传闻

  13:19  港股午间收盘于  22,151.51 下跌150.13点

    7：51    德豪润达澄清与浦项钢板联盟



    德豪润达（002005）今日澄清，公司与韩国浦项钢板株式会社（poscoc&c）3月12日签署的协议，在具体业务合作方面与此前的合作方式并无不同，仅是进一步明确了双方公司确立长期合作关系的共同意愿，并非媒体刊登的“公司与韩国最大的钢铁公司浦项钢板（poscoc&c）签署了建立长期战略联盟协议。”

    7：37    中石化澄清媒体报道

    针对昨天有报道引用“中国石化2008投资发展会议”的信源称，“今年1月中国石化利润仅10亿元，而且在高油价拖累下，一、二季度可能亏损的消息”，中国石化今天发布澄清公告声明，该文所述公司的相关内容没有事实根据，属于不实报道。公司第一季度业绩将于4月下旬正式披露。

    7：33    由于美元贬值和石油价格上涨等因素影响，国际市场黄金期货价格首次达到每盎司１０００美元。

　　当天国际外汇市场美元对日元汇率１２年来首次跌破１比１００关口，此外当天国际市场油价也再创新高，突破每桶１１０美元高位。

      通化东宝（600867）某券商研究报告认为胰岛素大扩产，08年业绩开始爆发阶段，预测07、08、09年每股收益0.19、0.4、0.8元，合理估值24元，维持强烈推荐评级

    主要观点：1、胰岛素在全球市场和我国市场都是寡头垄断竞争格局，净利润率较高。通化东宝胰岛素技术和产品与跨国巨头在同一水平。公司是全球第3个成功开发重组人胰岛素、也是全球第2家拥有第二代和第三代胰岛素全系列产品的生产企业，公司拥有独创的专利生产工艺，其产品品质与三大巨头媲美，公司国内市场移植跨国巨头专科生物药推广模式，2001年开始开发海外市场，不仅已获得了15个国家的出口许可，而且通过东宝国际已确定了瑞典股权战略合作伙伴。公司胰岛素二期投产在即，其产能占现有全球市场消费量的1/4。2、我们保守预计公司08年净利润将同比增长100%以上，08年业绩开始爆发。公司胰岛素二期将在08年6月试生产、 第四季度之前顺利投产，08年将开始贡献300公斤原料药，公司08年国内外市场将实现销售收入4.6亿元和净利润1.47亿元，实现eps0.40元。3、我们预计公司09年净利润将继续同比增长100%。09年公司海外市场将销售胰岛素原料药1000公斤，实现销售收入4亿元和净利润1.5亿元。国内市场胰岛素制剂受益于全民医保推动和08年4000家目标医院完成广覆盖、开始放量销售，实现销售收入4.8亿元和净利润1.4亿元。公司09年将实现eps0.80元，净利润同比增长100%。4、通化东宝胰岛素是全球市场和国内市场寡头竞争格局中的稀缺性品种，公司产品品质和成本控制与跨国巨头竞争对手相媲美。产业化壁垒高，难有市场新进入者。公司胰岛素二期顺利投产后，其产能规模优势将得以充分体现。控股子公司甘李药业拥有全球领先的两大胰岛素类似物，极具发展前景。综合来看，通化东宝拥有独创生产工艺，技术和产品国际领先，产品系列完善、产能规模优势突出，可以给予公司09年30倍pe估值，公司目标价24元，维持“强烈推荐”评级。【简评】该股去年曾经有过一波凌厉的上涨行情，主要就是与公司胰岛素二期扩产项目工程建设可能带来业绩大幅增长有关。随着时间推移，08年新项目建设投产时间临近，业绩存在继续大幅增长潜力。而09年预测业绩0.8元，如果能够实现，则以30倍市盈率估值，气未来1年股价，都有望达到24元的估值目标。近期股价逆市放量走强，与报告观点有关。20日均线价附近或以下，可以重点关注。