深圳红岭VIP绝密内参2008年01月24日

　　
　　
　　银基发展（000511）公司是沈阳著名的房地产开发企业，旗下拥有巨量土地储备，因而公司在沈阳地区享有“地王”的美誉。因为前期地王国际花园项目售罄，公司净利润同比大幅增长，在建楼盘未来升值潜力巨大且不易受到宏观调控影响。随着振兴东北老工业基地各项政策的加快实施以及国家级开发区“沈北新区”的成立，沈阳基础设施的投资将大幅增加，投资环境也将进一步得到改善，将为公司带来巨大发展机会。而在沈北新区建设中大幅受益的五里河东方威尼斯项目启动，将能够满足公司五年以上的发展需要，盘面蓄势充分，跟踪关注。
　　
　　国阳新能（600348）公司位于我国煤资源最丰富的核心地带，是全国重要的优质无烟煤生产基地，现有可采储量10亿吨左右，去年公司产能3440万吨。随着开元、新元、大石港、小石港矿逐步达产，今年公司产能规模可达到5070万吨。红岭内参透漏公司率先在全国试验成功并推广使用了当今最先进的“综采放顶煤技术”（该项目可使矿井工作面的产量、回收率、效率和效益得到进一步提高，并有效降低工作面的粉尘浓度，大幅度提高煤矿综放工作面自动化水平和安全可靠性），实现了采煤工艺的重大变革。值得关注的是公司大股东阳煤集团是国内最大的无烟煤生产基地，拥有141亿吨的后备资源储量，公司未来将通过不断收购集团资产（公司在收购阳煤集团洗选煤分公司后，将成为全国最大的无烟煤生产企业）实现扩张，前景看好可择低关注。
　　
　　长园新材（600525）公司是我国热缩材料的龙头企业，在电子热缩管市场、电力电缆附件市场均占有25%-30%以上的市场份额，位列行业第一。在世界热缩材料行业中，公司的销售收入仅次于美国Tyco集团旗下的瑞侃公司（Raychem）和日本住友，居世界第三位，市场优势明显。公司生产的汽车细管系列产品毛利率达40%，已经纳入世界最大的汽车零部件供应商德尔福公司的全球采购体系。仅德尔福一家每年的汽车细管的采购额就达1亿美元。由于主要竞争对手美国瑞侃公司的同类产品价格比长园新材的产品高4倍，预计未来长园新材将得到德尔福采购订单50%以上的份额。红岭内参透漏公司前三季度公司营业收入同比增长了68.02%，扎实的主业为公司提供了非常稳定的现金来源，并使公司得以在加强自身研发投入的同时，还可以收购拥有先进技术的高成长性企业。现已成功收购控股深圳南瑞科技有限公司35%的股权、上海维安热电材料股份有限公司69.393%的股权、浙江恒坤电力技术有限公司70%股权、珠海市共创有限公司部分股权等等（公司今年还多次增持了珠海市共创、上海维安、深圳南瑞等公司股权，从而使得控股权进一步加强）。这些公司未来的增长潜力巨大，将成为公司新的利润增长点，适当关注。
　　
　　广汇股份（600256）公司依托新疆丰富的天然气，斥巨资90亿打造中国最大液化天然气帝国，全力打造成为两市最大的新能源霸主，并将成为集团清洁能源产业的唯一运作主体。深圳红岭内参透漏公司投资1.3亿元参股的乌鲁木齐商行正积极筹备上市，而投资20亿元的“广汇美居物流园”是我国西北部最大的物资采购集散地，正成为中亚地区最大的边境贸易平台，“广汇美居物流园”三期工程所开发的“美林花源”小区已完工并实现销售，借助物流的优势公司石材、化工建材、商品贸易业务也均有较大程度的提升。继煤化工项目（年产120万吨甲醇/80万吨二甲醚、5.5亿立方米LNG）后公司又投资建设60万吨烯烃项目，未来发展非常看好，中短线关注。
　　
　　张裕A（000869）公司是我国葡萄酒行业当之无愧的龙头企业，在品牌、产品质量、市场占有率及技术等方面都具有明显优势。“张裕”作为国内第一葡萄酒品牌，发展前景相当乐观。公司1-9月份实现销售收入20.53亿元，净利润同比增长38.26%，在葡萄酒行业拥有绝对优势地位和定价权。红岭内参提示公司在产品结构上积极进行了的调整，如公司推出了张裕爱斐堡酒庄“储酒领地”的营销活动，以及爱斐堡国际酒庄与奥迪名仕俱乐部的合作活动等等。拓展高端酒品市场的同时也带动了公司整个中高端产品的销售。公司的第二大酒庄北京爱斐堡酒庄在今年成立，生产的高端冰酒已定单饱满，销售和利润呈现高速度增长，因年报将至盘面强势上攻，密切关注。
　　
　　源兴能源（000683）公司不断投向甲醇等新能源产品领域，其中甲醇产品毛利率高达41.42%，新能源产品在公司的经营中比重持续增大，红岭内参透漏公司以现金增资蒙大新能源基地持股已达55%。公司主业也因此发生了根本性改变。近期公司公告收到中国石油长庆油田公司油气销售分公司《关于上调天然气价格的函》，函告公司自2007年11月10日起，该油田供给博源联化公司的天然气出厂价格每千立方米将上浮400元。成本上涨的利空消息却丝毫未影响到股价，大资金向上运作迹象明显，题材众多我方基金重仓布局，可择低关注。
　　
　　
　　
　　浙江震元（000705）公司拥有的震元堂商标已被国内贸易部认定为“中华老字号”，主打产品罗红霉素占据了国内80%的市场份额，在行内处于垄断地位。控股子公司浙江震元医药连锁有限公司（投资1080万元占77.09%）是从事医药零售连锁的企业，现有连锁药店63家（绍兴全市共有药店800多家，浙江震元虽然只有60多家，却占了40%的市场份额），医疗保险制度的落实与推广，公司在绍兴地区的主要店铺均可实现 全市全省联网医保，为未来业绩增长奠定基础。红岭内参透漏在震元医药连锁有限公司的商业门面中大约有1/4的药店均属于自有房产，这些药店基本上都处在绍兴市及下属市县的黄金地段，公司还持有增资方案获准的绍兴市商业银行2000万股股权（成本2500万元），而公司总股本仅12533万股每股将受益的增值巨大，近日跌幅巨大反弹关注。
　　
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　　短线简评（极灵动的短线风向标）：
　　
　　
　　
　　（08.01.23 8：00）首先我方负责简评的操作人员对这次调整的判断有所失误、没有清醒认识美市带来的全球性股灾给国内市场的影响，我代表该人员及我方成员向投资者表示歉意。昨天盘面极其弱势处处杀机，如雪的恐慌盘过后是一千余家个股跌停附近报收，所有板块资金疯狂流出。欣喜大盘终于出现了恐慌性杀跌，散步于营业部更感阴云一片。回顾此次牛市以来，个股大面积跌停的恐慌盘面仅有227、530两次先例（并均很快出现报复性反弹）。再者近期强调务必回避的大盘权重股的加速下跌已完全属于加速赶底（这里有一个笑谈，中国平安推出的方案募集资金1500亿。近两天中国平安的股票市值恰恰缩水1500亿），而指数已经4500点继续下行空间有限，各大权重股短线将有所抵抗，等待盘面出现鲜明的反弹热点，恐慌黑暗中必然伴随着机会的曙光。那么曙光将由“美联储已紧急将隔夜拆借利率调降了75个基点至3.50%（原为4.25%）”带来！
　　
　　
　　
　　价值午评（稳健的中线价值投资）：
　　
　　（08.01.23 13:30）受美市利好刺激影响，上午大盘高开冲高遇阻回落，其中大盘蓝筹股特别是保险股的继续创新低是大盘回落的主导因素，因此继续避开大盘蓝筹股是首要的操作，从近几日下跌的因素看，内因是大盘蓝筹股自身调整的要求，外因是美国次级贷风波的影响，但人民币升值，流动性过剩的根本内因没有改变，所以，此次的影响应是一个局部的作用，大盘蓝筹将进入一个较长的调整期，中小盘个股则将进入一个较长的上升期。从盘面上看，上午并无鲜明的热点出现，所以大盘仍是极弱，不过现在处于前期低点的上方支撑较大，操作上不可盲目杀跌。
　　
　　机构传闻（各机构内幕交流传闻）：
　　
　　2008-1-22日两市的成交金额为2380.2亿元，比前一日增加约354亿元，净流出376亿元。当日上证指数出现更大暴跌，市场恐慌性杀跌，两市993只个股跌停，仅24只个股红盘，上证指数跌7.2%，收在4559.8点。2008年市场走弱已成定局，短期来看，上证指数6日RSI为9， 已处于严重超卖状态不必盲目杀跌，目前市场已处于“满街流血时”，在5500一线成功逃顶的资金对下跌30%以上的有业绩个股可以适当补仓，获利目标10-15%。仓位较重的后市应以逢高抛出为主，建议持币过春节。资金成交前五名依次是：银行、准金融、地产、钢铁、中小板。资金净流入较大的板块：无。中小板板块见顶回落，资金净流出约30亿，资金净流入较大的个股有：无。化工板块也跟随大盘回调，后市持股以逢高抛出为主。资金净流出约21亿。
　　
　　中国银行（601988）今日停牌，有消息称其美国次贷的投资规模超过500亿，预计损失超过百亿。H股今日下跌逾10%。远望谷（002161）预增50-80%。中泰化学（002092）全年每股收益0.96元。云维股份（600725）公布年报，动态市盈率30倍。华发股份（600325）每股收益1.22元。湖北宜化（000422）公布了磷酸二铵的免征增值税政策，可以给控股公司带来5600万的收益。对公司增效明显。名流置业（000667）增发，中金管理的社保组合持股超过7%。看来是认购的时候过分乐观了，没有想到中签率几乎百分百。名流置业的业绩将在08年下半年起体现出来。报告显示基金股票仓位平均79.41%；310亿元央行票据将发行；中行次贷拨备提至近20亿元；纽约油价跌破89美元，伦敦金属全线下跌。
　　
　　中环股份（002129）公司直拉单晶硅面向太阳能电池，产品结构升级带来高速增长。公司直拉单晶硅主要应用于太阳能电池与半导体应用。公司产品定位高端，产品曾应用于神舟飞船系列。与国内领先太阳能厂商的合作将为公司未来的产品打开较大的市场空间，未来单晶硅有望因此迅速增长。公司产品将从现在较初级的硅棒、硅片向扩散片、抛光片等产品拓展，这种产品结构的升级将提升公司的盈利能力。公司的第一大股东天津中环电子信息集团背靠天津的区域优势。作为天津信息产业的龙头，在未来环渤海经济圈的开发中，天津市已经将电子信息产业作为第一支柱来进行扶持。在此背景下，上市公司作为集团的一部分，将成为集团做大做强电子信息产业的主要力量。本次将环欧资产注入上市公司充分反映了集团公司的决心。
　　
　　金马股份（000980）在经过大规模重组后，民营企业铁牛集团成为了公司实际控制人，凭借 灵活高效、快速反应的民营机制优势，公司在挖潜增效，市场开拓以及提高生产 效率和改善产品品质方面工作成效显著。继三季度业绩大增后，2007年10月23日 又公布预计公司2007年全年累计净利润与上年同期相比增长150%-200%。业绩变动 原因是公司主营业务继续呈现快速增长态势，且主导产品的盈利能力增强。可见 通过重组后，公司主营业务保持持续的高增长，业绩也实现了可持续增长。去年公司采用定向增发方式募集资金并投入4.98亿资金到高毛利率的 汽车车身业务，基于中国汽车零配件市场的广阔前景以及金马股份在汽车车身行 业内的唯一一家整合车身产业链的地位。公司在优质资产注入后，使得主营业务 结构得以优优，利润构成更为合理，盈利能力不断增强。预计08年新投入的生产 线达产后会给公司业绩带来爆发性的增长，将壮大公司的核心竞争力，
　　
　　传锌业股份（000751）中冶集团即将注资20亿。太阳纸业（002078）年报业绩预增30%。 隧道股份（600820）、东力传动（002164）、佛山照明（000541）及我方内参持续关注的中粮屯河（600737）有信息显示近日出现机构净买入。暴跌之下其实没什么更多可分析的。目前的走势已经严重超跌，个股被错杀无数。反弹还是可以等待的。继续暴跌恐怕就有崩盘的嫌疑了。实际上次级债问题对中国影响没这么大。现在反而中国市场似乎跌的比根源地美国市场还厉害。市场总是会出现短期的不合理，短期价格体系的扭曲，但是很快会重新调整。后半周市场会出现反弹。近期继续杀跌已经不足取了。没有什么更好办法，耐心等待为上。
　　
　　大商股份（600694）主营连锁百货，是跨区域商业龙头，近年来，公司通过不断的收购兼并，发展成为目前拥有百货、电器、超市等三种零售业态、而百货又有麦凯乐、新玛特、千盛、传统百货等四种细分业态的大型综合商业企业。目前公司已在5省30余市拥有店面100多家，营业面积近200万平方米。06年度公司实现主营业务收入超过100亿元，居同行业上市公司第一。2007中国企业500强评选中，大商集团荣列104位。排名居前的企业大都是资源型、垄断性企业，而大商集团则是完全按市场竞争规律运作壮大起来的。同时公司是奥运会特许商品零售商。公司被北京奥组委批准为继上海和青岛之后，北京以外地区的第三家、东北地区第一家2008年奥运会特许商品零售商，成立于2005年10月的特许商品经营公司已开设了7家分店，为了进一步加快奥运特许店的发展速度，公司计划加快开店速度，在东北形成密集的网络，开辟新的利润增长点。公司的定向增发，进一步推动规模经济并将对业绩较好的提升。
　　
　　广州浪奇（000523）公司是华南地区的日用化工龙头。公司计划利用自身的科研优势向竞争较小、技术含量较高的MES上游行业发展，使其形成完整的产业链，形成规模效应抵御成本上涨的压力。MES作为新型油脂基表面活性剂，在性能、环保和资源等方面都有着独特的优势，可使洗涤用品的生产成本节省10%以上。公司MES项目将分三期进行，预计08年将开始见到收益，未来业绩增长可期。近期该股温和放量上扬，昨日弱市仍见大资金逢低收集，建议关注。
　　
　　美国的基础利率降低到了3.5%。中国一年期存款利率3.87%，比美国还高。以前人们都说中国利率应该比美国低那么3个百分点左右，以消除套利资金涌进导致人民币升值。现在可好，人民币比美元利率还高！那人民币岂不是很快要升破7：1了？全世界的热钱还不蜂拥进中国来套利！全中国的钱，岂不是要多得没影子了？考验，真的是考验中国央行的智慧了——CPI超过4%，逼迫你加息。但美国利率低于4%，逼迫你减息。如果你加息，外资涌入，热钱多，CPI就继续涨。如果你减息，国内热钱沸腾，全跑股市来，财富效应明显，CPI还是涨。央行周行长你怎么办？看来，没有办法，继续提高存款准备金率，达到20%才好，让全社会都没钱，只有央行钱最多，手里拿着9万亿准备金，再加上15万亿外汇储备，中国央行手握近30万亿人民币的资产，怎么办？其实，最好的解决之道，就是维持一个相对比较高的股市水准，然后把全社会的钱都赶到股市里来，但不要涨太多，就可以了。如果股市涨太多，大家的钱赚得容易了，流动性会泛滥。如果股市老是跌，大家着急，钱撤出来去买东西，物价涨。
　　
　　昨日经指数收跌752.89点，报12573.05点。东证股价指数则挫低5.7%，创911事件来最大单日跌幅。印度、韩国、香港股市也纷纷巨跌。在美国经济衰退阴影的笼罩之下，全球股市纷纷下跌，但标普500指数的期指下滑了4.3%。上周，美国股市三大股指跌幅均超过4%。昨天，印度股市一度跌9%，日经指数下跌3.9%，该指数自2008年以来累计下跌了近13%。新家坡海峡时报指数跌187.10点，跌幅6.0%，韩国综合指数下跌2.9%。可怜的德国股市盘中更是大跌7%，银行股抛售潮席卷全球。
　　
　　水井坊（600779）公司白酒业销量均居全国同行业前茅，名优品牌商誉突出。水井坊品牌是公司酒类业务的主要利润来源，随着春节的到来，白酒销售迎来了消费旺季，公司的业绩将更上一层楼。二级市场，该股近日该股价调整到位，短线有望止跌企稳。
　　
　　种种迹象显示机构已经在借大跌趁机调仓换股，后期热点必将重新洗牌。但由中小盘股完全转向蓝筹股的时机尚需成熟（至少在春节前）。当前的暴跌，关注可能发生的一些变化。这样，一旦市场果真发生热点或是风格的切换，那么就可以第一时间做出反应。同时众多个股的连续非理性暴跌，在释放风险的同时，也在逐步营造套利机会。面对突发性暴跌，各路资金措手不及。因此，采取必要的自救是必然的。大家想想：散户可以在一分钟内从满仓到空仓，机构如何出货？昨日深圳的佛山照明、红太阳、獐子岛、新中基、科华生物、东力传动等活跃股，全是机构狂买。上海的隧道股份、中粮屯河等也是机构大买。游资则在小盘股和题材股中继续活跃。这说明暴跌之中，机构依然在有效调仓。
　　
　　沱牌曲酒（600702）公司与泸州老窖、五粮液、剑南春、全兴大曲一起被称为川酒浓香型白酒"五朵金花"，其销量在白酒行业排在第二位。公司还创建了我国第一座酿酒工业生态园，拥有用粮食提取酒精的先进技术。走势上，该股近日逆市放量上涨，后市仍有空间，可轻仓逢低谨慎关注。
　　
　　富龙热电（000426）公司参股包头商业银行股权，具备正宗的参股商业银行题材。此外，公司最新公告称原计划置出的中诚信托股权最终得以保留，从中城信托1-9月4.15亿净利润来看，公司将从中至少分享超过1300万元权益，赤峰国资委还承诺将平庄煤田资源注入上市公司，该煤矿资源储量为5100万吨，公司预计该煤炭资源的采矿权约在1.8亿元至2.2亿元之间。虽然采矿权过户时间延后，但资产注入几成定局。公司并斥巨资参股赤峰市城市信用社，占股本比例为19.17%。07年10月27日公司公告,受让3家公司所持赤峰城市信用社各10.09%股权，公司成为绝对控股的大股东。06年12月，经银监会同意包头市商业银行吸收合并城市信用社，原城市信用社全部股权按照原始出资额转为包头市商业银行（已更名为包商银行）股权。在城商行纷纷上市背景下，公司所持股权大幅增值，未来看好。