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 十大机构看后市:7月22日重要时间拐点(07.21)


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  国诚投资:市场亢奋 新高有多高?

  周一大盘受欧美经济复苏、周五外围股市和原油价格反弹,及上周五尾盘强力拉升影响大盘高开高走,煤炭有色等资源类个股引领大盘不断拔高,大盘气势如虹个股异常火爆。盘面看,煤炭、有色金属、钢铁、交运、水务、环保等板块表现活跃。地产、金融表现相对较弱。

  从盘面资金流量看,主力资金还在逐步入场,基金半年报看,平均持仓达到83.82%,也证明主流资金认同目前行情没有结束,后市依然看高一线。二级市场操作,关键要看准主力操作思路,不要妄下判断。据调查显示,半年多时间大盘上涨75.18%,而没赚到钱的投资者多达 4成多。我们也应该思量一下自己操作思路了,这都是过渡谨慎和盲目猜顶的惨痛结果。对于市场走势,我们依然坚持我们观点,大盘只要不在高位盘整放巨量就不要担心大盘深度调整,从目前大盘势头看,主力还没有高位派发的举动,即使短线出现调整也不改大盘上行趋势。由于周三本次发行的首支大盘股中国建筑开始申购,据金融网站预测有望冻结1.6万亿的资金,必然会有一部分机构进行申购,所以中国建筑短期对市场资金面考验是不可小视的,基金重仓股今天的集体暴动,实属异常,但愿不是为新股申购拉高变现。今天全天市场处在集体亢奋状态,以这样的趋势来看,本周将补掉去年6月10日的跳空缺口趋势已越发强烈。

  操作上,从今天的交运板块的大幅补涨,也不难看出市场资金还在挖掘价值洼地,建议还应关注价值低估的补涨股投资机会。如新能源、交运、基建、上海本地股等。

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  广州万隆:三类资源股受主力追捧

  提要:在有色金属、煤炭等上游资源型行业强劲上扬的推动下,周一深沪大盘呈现加速上攻的态势,深沪股指分别上涨1.90%和2.42%,继续刷新行情新高,并再次创出近两年来的成交天量。从巨量成交和大批个股涨停的强势特征来看,预计短线大盘在市场情绪推动下仍有进一步冲高的潜力……

  [热点聚焦与市场机会]

  在有色金属、煤炭等上游资源型行业强劲上扬的推动下,周一深沪大盘呈现加速上攻的态势,深沪股指分别上涨1.90%和2.42%,继续刷新行情新高,并再次创出近两年来的成交天量。其中,上证综合指数已将去年6月10日的向下跳空缺口(3215.50—3312.72点)回补大半;从巨量成交和大批个股涨停的强势特征来看,预计短线大盘在市场情绪推动下仍有进一步冲高的潜力。

  观察周一的盘面热点表现来看,有色金属、煤炭以及水务等资源型行业受到主力资金的积极追捧,成为推动指数强势上扬的主要动力。在上日的文章中笔者已经提到,根据经验,当实体经济走好且货币政策维持宽松局面,煤炭、有色金属的需求增速通常都会超出市场预期。因此,在经济持续好转的背景下,上游资源型行业将成为最直接的受益者。

  从LNE金属价格走势来看,2009年上半年以来基本金属价格均出现一定的上涨,其中铅涨幅为68%、铜涨幅62%、锡涨幅38%、锌涨幅 30%,镍涨幅为25%,仅有铝的价格维持平衡;在六种有色金属当中,铜是目前唯一“库存下降”品种。显然,有色金属价格的反弹对行业估值起到积极提升的作用。另一方面,今年初国家出台的《有色金属产业振兴规划》将行业整合、战略重组列为重点鼓励有实力的大型企业以多种方式重组,力争形成3—5个具有实力的综合性有色金属企业集团,使铜、铝、铅、锌骨干企业的产量占全国的比重分别由目前的70%、55%和40%,提高到2011年的90%、70%和 60%。因此,行业整合和战略重组有利于提升区域性和综合性的大型有色上市企业的市场份额、资源控制力,从而对板块走势形成直接利好。

  煤炭方面,随着国内经济的持续好转和各地全面进入用煤旺季,煤炭需求开始增加并带动了煤炭价格的回升。根据煤炭工业协会的统计显示,1-5月,全国原煤产量累计完成107623.0万吨,同比增加7040.76万吨,增长7.0%。1-5月,全国煤炭销量累计完成99161.19万吨,同比增加 1597.73万吨,增长1.64%。显然,煤炭行业作为上游资源型行业,直接受益于经济的持续好转。下半年随着经济的进一步好转,受化工、冶金、钢铁以及电力等下游行业的需求拉动,煤炭行业的复苏预期将进一步推动煤炭板块维持强势格局。另一方面,在国内煤炭总量基本平衡的情况下,资源整合带来煤炭市场结构的变化,资源和产量的集中使得参与资源整合的大型煤炭企业成为最大的受益者。

  此外,受征收水资源税和水价上调预期刺激,水务板块几乎全线涨停。根据有关媒体的报道,近两个月以来,包括上海、天津、沈阳、广州、南京等多个大中城市已经举行了水价上调的听证会,其他城市也处于准备阶段。在资源价格改革加快推进的背景下,预计资源型行业将会继续受到主流资金的关注。

  [风险提示与策略]

  中国银监会主席刘明康17日表示,银行业金融机构要切实加强风险管理,严守拨备覆盖率底线,年内必须将拨备覆盖率提高到150%以上。要严格执行“二套房”标准,严格按规定执行住房按揭贷款首付款比例和贷款利率,对投资性住房要坚持首付高成数、利率严格风险定价和资信严格审查的原则,严格执行与借款人100%“面谈”“面签”制度,切实防范“ 假按揭”“假首付”现象的发生。当前银行业金融机构要特别防范项目资本金不实或不足风险、票据融资风险、贷款集中度风险和房地产市场风险等新的风险点。

  [今日消息面]

  周一主要有以下信息值得投资者关注:

  1、 截至20日,有42家基金公司公布旗下350只基金的二季报。统计显示,二季度基金仓位比一季度大幅提高,全部平均(可比)股票持仓达83.82%,比一季度提高近10个百分点;金融、地产成为二季度基金大幅增仓的最热门行业;大部分基金继续看好三季度行情。

  2、 17日,美国又有四家银行宣布倒闭,这使得2009年以来美国倒闭银行增至57家,是去年全年倒闭家数25家的两倍还多,创1990年以来最高纪录。导致美国银行纷纷倒闭的主要原因与大批房地产开发商无法偿还贷款有关。此外,对诸如“热钱”等高风险资金来源存在依赖,也是部分银行破产的原因。尽管美国经济显现触底迹象,但预计仍会继续在低点徘徊。

  3、 截至7月19日,已经有39家券商在银行间市场公布上半年业绩。这些券商全部实现盈利,净利润总额达166亿元。加上海通证券(600837行情,爱股,资金)和宏源证券(000562行情,爱股,资金)这两家公布业绩快报的上市券商,41家券商净利润总额接近200亿元。

  4、 根据渤海证券基金仓位监测模型,纳入统计范围的270只偏股型开放式基金上周的平均仓位为77.19%,比前周76.51%上升0.68%。其中,股票型基金平均仓位为82.52%,混合型基金平均仓位为70.52%,比前周分别上升0.22%与1.25%。

  [今日市况]

  在煤炭、有色等上游资源型行业强劲上扬的推动下,周一深沪大盘呈现加速上攻的态势,深沪股指分别上涨1.90%和2.42%,再创行情新高,两市合计成交约3550.77亿。从全天股指运行的态势来看,早盘上证综合指数以3203.89点小幅跳空高开之后在水务、有色以及煤炭等资源板块走强的推动下反复震荡走高,盘中最高冲高至3269.18点,报收3266.92点。深成指相应呈现强势上扬的态势。

  从盘面情况看,两市个股呈现普涨局面,其中深圳市场涨跌家数比例为683:101,上海市场涨跌家数比例为765:149。涨幅榜方面,洪城水业(600461行情,爱股,资金)、武汉控股(600168行情,爱股,资金)、厦门钨业(600549行情,爱股,资金)、中孚实业(600595行情,爱股,资金)、广钢股份(600894行情,爱股,资金)、四川圣达(000835行情,爱股,资金)、数源科技(000909行情,爱股,资金)、川大智胜(002253行情,爱股,资金)等37只个股涨停。从板块风格来看,有色金属板块整体涨幅高达7.24%,位居涨幅榜首位,煤炭行业以6.70%的涨幅位居其次;此外,供水供气、黄金、航空以及保险板块也有良好表现。

  周一,上证综合指数开盘3203.89点,最高3269.18点,最低3192.90点,报收3266.92点,成交2365.27亿;深成指开盘13150.91点,最高13381.21点,最低13069.84点,报收13381.21点,成交约1185.50亿。(广州万隆凌学文/执业分析师)

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  国元证券:短线依然加速 7月22日可能会前高后低

  康洪涛

  周一沪综指收报3266点,上涨2.42%;深证成指全日收报13381点,上涨1.90%。我们周五已经指出尾盘的跳水绝对不是行情的重点,用清晰的话语指明近期我们对市场坚定不移的态度。除此之外我们又给出了7月22日时间拐点前高后低的判断。尤其值得庆祝的是我们推荐的有色、煤炭、海运等板块迅速启动。那么近期我们建议依然维持对这些板块保持高度的关注。相信近期连续放量和蓝筹轮动,再次冲击缺口的神奇时刻将会不远。

  资源股暴涨 上周五分析预测

  上周我们神奇提前预测了周一资源股将会暴涨,那么实际走势验证了这个奇迹:有色金属板块涨幅高达7.24%,煤炭板块涨幅高达6.70%。并且这种涨幅会依然有着持续性,而不仅仅是一日行情。

  我们在上周不仅关注了内盘整体蓝筹运作动荡的影响,反复不移的鉴定通胀下预期的板块将会是主流热点。但是我们也把视角转向了全球市场,纵观了国际期货指数和BDI指数,我们提前大胆预测了有色金属、海运股票将会在短线井喷式大涨。而今日,无论从有色金属股弹起,还是海运股加速向上,都验证了这一全球视角看问题方式的正确性。相关股票均走出了绚丽夺目的大涨行情。所以,我们坚定的认为短期热点依然会存续在有色金属、海运股、煤炭股以及前期调整相对充分的银行股,将给予市场不断的重点的短线狙击机会。

  保资大举加仓,3312-3368缺口指日可待

  今日保监会通报了保险二季度经营和投资情况。与一季度相比,保险资金加大了股票和基金的投入,特别是基金的占比,从5%跳升至6.8%。从二季度记者跟踪看,保险资金主要建仓的银行股等300指数个股。此前表现平平的中国人寿今日应声暴涨。

  我们认为,虽然近期大量的市场报道再次反复佐证保资连续加仓个股的行为,但股指从2600基本处于连续逼空加速中。相信保险资金的介入也会给蓝筹股带来一定契机,特别是近期调整充分的银行股、地产股等,或许会指示当前加仓的进一步动向。但我们考虑的中国的三驾马车,将处在一个非常微妙的内调整的时代,在连续的保增长、刺激投资大局不可更改的情况下,我们发现出口依然是严重的软肋。所以在以上的保险资金连续加仓的迹象,我们更有理由推断未来行情的两大主线:其一、通胀预期相对明确的银行、地产、有色、煤炭、石化、黄金、钢铁、新能源等;其二、处于目前相对低谷而凸显战略价值的板块,如电力、海运、航空、高速公路、铁路等。我想,由于众多资金的反复参与,短期活跃不言而喻。

  7月22日重要时间拐点前高后低应提前设防

  经过短线整理后,我们认为大盘依然重新震荡上冲缺口上沿,对2008年6月10日的缺口进行有效的彻底回补。但下周三7月22日是个短线的重要日子,需要注意蓝筹股的量能和方向变化。如在在周初上冲而放量,大盘应该进一步进攻放量向上,而从周三开始大盘面临高位剧烈的大震荡开始,所以可能引起短线的新平台整理的过程。而相反,在前半周大盘依然保持整理的态势,那就是说明股指在周三的后启动了看行情的向上冲击新的高点。所以,明天如果大盘继续上攻,那么周三必须十分警惕大盘就此变脸的风险。

  短线的震荡并不可怕,由于缺口的压力和信心的不稳,大盘必然处于一个上蹿下跳的格局。但是我们认为经历了这一段震荡区间后,由于有色、煤炭、远洋、银行等板块的提前调整和率先启动,股指再次向上发力也是符合逻辑的。然而由于7月22日重要时间窗口的作用,所以短线在超预期的政策和利好的保驾护航,一定会冲击缺口上方的3312—3368点区间。

  总之:

  我们对于近期操作的视点不仅放在国内也放在全球市场。通过周一有色的群体上攻和海运股的大面积涨停,验证了我们的观点。基于这一角度,我们维持此前的看法:上方缺口3312——3368点是我们近期反复指出一定攻克的关口,在这里我们再次重申,不管市场如何动荡,冲击缺口的动力不可更改。尤其是深成指回补了缺口后又再次大涨近12%的升幅,在如此强大的股指之间的张力和被利率作用下,更加清晰的给予投资者一条必须认清的道理。所以,近期多方依然会发动通胀预期下的个股以轮动的方式将短线激情的红旗插在缺口的上沿。

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  民生证券:上升局面短期难逆转 资源性板块是主流

  周一沪深两市强势拉升,双双创下反弹新高,日K线收出光头阳线,成交量较上周五大幅增加。消息面看,7月17日,银监会召开2009年第三次经济金融形势通报会,党委书记、主席刘明康出席会议并讲话。刘明康强调,要继续以科学发展观为引领,以扎实的工作全面贯彻国家“保增长、扩内需、调结构”的方针政策,确保银行业安全稳健运行,促进经济平稳较快发展。另外, Wind数据统计显示,本周有33只个股的24.5亿股限售股解禁上市,较上周减少54.6%。以上周五收盘价计,本周解禁总市值共约276.7亿元,比上周缩水55.25%。盘中看,有色、煤炭、资源、传媒、钢铁、水务等板块涨幅居前;商业、旅游等板块表现也弱于大盘;受房贷政策的影响,房地产板块成为唯一下跌的板块。整体来看,周一市场呈放量大涨、再创新高行情。在行业基本面没有明显好转的情况下,依靠充裕的流动性,市场投机气氛比较浓厚,在全球性通胀的预期下,资源性板块会是市场的主流,大盘的上升局面短期难以逆转。投资者可采取震荡中低吸,波段操作的策略,重点关注资源性板块、消费类板块,在把握机会的同时,需控制好仓位。 徐 琤

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  北京首证:两市高开高走 强势仍将维持

  【今日市况】

  周一两市双双高开,早盘两市股指下探5日均线后获得支撑,双双发力创出反弹新高。上周资金流入较大的有色金属、煤炭板块强势依旧,航运板块上演补涨行情,午后,股指在前期犹豫资金的入场推动下震荡走高,汽车股一度快速拉升。截止收盘,两市双双收中阳线。总体来看,两市大盘盘中呈震荡盘升的格局。盘面上,有色金属、煤炭石油、稀缺资源、煤化工等板块涨幅居前,仅房地产一板块下跌。两市上涨个股达 1381家,上涨家数比前一交易日有所增加。沪指报收于3266.92点,上涨77.18点,涨幅为2.42%,成交2365.27亿,深成指报收 13381.2点,上涨249.24点,涨幅1.90%,成交1181.72亿,两市合计成交3546.99亿,较上一交易日量能有所放大。

  【周边市场】

  美股平收,恒指连升五日,金价小幅高收,油价连涨

  在美国银行、IBM、通用电气与花旗集团公布业绩后,美股周五平收。主要股指周累计涨幅均在7%左右。

  截至收盘,道琼斯工业平均指数上涨了32.12点,报收8743.94点,涨幅为0.37%;纳斯达克综合指数上涨了1.58点,报收1886.61点,涨幅为0.08%;标准普尔500指数下跌了0.36点,报收940.38点,跌幅为0.04%。

  周一恒指全日涨697点,收报19502点,涨幅3.70%。至此恒指已是连升五日,累计升幅高达2248点,再度创下年内新高;国企指数涨447点,收报11593点,涨幅4.01%;大市成交777.27亿港元。

  截至北京时间18号凌晨1点30分,纽约商业交易所Comex部门上市的8月黄金合约上涨2.10美元,收于937.50美元/盎司,涨幅为0.2%。盘中8月合约的最高值为939.80美元,最低为931.60美元。

  截至北京时间18号凌晨2点30分,纽约商业交易所8月原油期货合约上涨1.54美元,收于63.56美元,涨幅为2.5%。今天盘中8月合约的最高值为63.99美元,最低为61.04美元。

  【后市研判】

  两市高开高走 强势仍将维持

  周一两市双双高开,早盘两市股指下探5日均线后获得支撑,双双发力创出反弹新高。上周资金流入较大的有色金属、煤炭板块强势依旧,航运板块上演补涨行情,午后,股指在前期犹豫资金的入场推动下震荡走高,汽车股一度快速拉升。截止收盘,两市双双收中阳线。总体来看,两市大盘盘中呈震荡盘升的格局。盘面上,有色金属、煤炭石油、稀缺资源、煤化工等板块涨幅居前,仅房地产一板块下跌。两市上涨个股达1381家,上涨家数比前一交易日有所增加。沪指报收于3266.92点,上涨77.18点,涨幅为2.42%,成交2365.27亿,深成指报收13381.2点,上涨249.24点,涨幅1.90%,成交1181.72亿,两市合计成交3546.99亿,较上一交易日量能有所放大。

  按照GDP“保8”的预期,我国经济下半年经济存在冲刺要求。出口、投资、消费三者中,投资不受外围干扰,而且效果立竿见影,历来都是政策驱动的首选。基本金属需求可望因此而被显著拉动,而这,也将成为过剩流动性在商品市场堆积的较好诠释。今年一季度开始,看多有色金属行业存在着诸多的理由——需求恢复、通胀预期等等,近期或将因美元的再次走软而重现显性化特征。前期我们提出“夏季布局,秋冬收获”,现在看来,市场关于收获的“预期”已经出现。循迹今年以来价格、库存、开工率等走势,可以发现,一季度价格和销量均较低;二季度价格抬高、销量逐步恢复。三、四季度,预计价格强势有望维持,同时销量将出现明显增长,企业的盈利能力有望显著提升。半年报整体业绩不堪或许是谨慎的一个理由,但从二季度单季来看,全行业已显示积极上扬态势,业绩拐点基本确认。若以6月份单月的盈利能力作为动态业绩评估的基准,应属顺应趋势,并非过于激进。目前各基本金属的价格均明显高于上半年均价,无需期待价格的进一步明显上涨,未来这种态势只需再维持1-2个月,相信分析师们上调盈利预测将成为主流。在乐观的思维下,“上半年看环比,下半年看同比”。

  消息面上看,较重要的有:广东省6月份进口煤炭330万吨,较上年同期增长69%,也创出2008年年初以来单月进口量最高;税务总局计划在2010年前拿出一个物业税的可操作方案,该方案将把现行的与土地、房屋相关的税费加以整合;环境保护部环境规划院表示,目前从政策环境、技术条件等各方面看,开征水资源税的时机已经成熟。国内钢材价格依然继续上涨,上周已是自4月中旬以来连续第14周上涨;银监会主席刘明康近日表示,当前要特别防范项目资本金不实或不足风险、票据融资风险、贷款集中度风险和房地产市场风险等新的风险点;经中国证监会核准,上海神开石油化工装备股份有限公司将首次公开发行A股4600万股。

  技术上看:早盘两市承接周五尾盘上涨的趋势小幅高开后高开高走,大盘指数收在最高点位区域,日线收实体较长的小阳线,技术指标上看,均线多头排列,KDJ指标选择向上发散,MACD指标再次上翘,红柱开始放大,大盘目前呈现强势的上攻姿态。预计后市大盘仍有再创新高的可能。

  整体来看,虽然过去半年多以来个股累计涨幅已经很大,但随着上市公司业绩的显著回升及宏观经济基本面的持续好转,时下值得买进的股票其实反而在不断增多。股价不怕高,怕的是没有基本面的支撑。两市诸多行业板块中,银行为首的金融股、地产、煤炭、有色金属以及近期强势的钢铁板块等等一线行业已经是持续大涨过,时下有许多行业基本面同样处于复苏状态、上市公司中报业绩明显改善、个股股价涨幅相对落后的板块均是值得买进的目标,比如今早大幅领涨的航运板块,以及下半年业绩明显向好的电力板块,二三季度属于销售旺季且板块个股中报业绩整体大幅递增的水泥板块,还有随着股市的持续上涨带来账面投资收益上升而产生业绩利好的参股金融板块,这些板块后市均会有显著补涨的行情。

  【首证视点】

  上海金融国资国企重组近期启动

  文汇报:记者从有关方面获悉,上海金融国资国企改革重组近期启动,涉及约16家市属金融企业,总资产24511.9亿元(截至2008年底)。按照市委、市政府的有关部署,浦发银行(600000行情,爱股,资金)、上海银行、太保集团、国泰君安、海通证券(600837行情,爱股,资金)和上海国际集团等市属骨干金融企业将获支持进一步发展壮大。市政府还将成立市金融国资国企改革发展领导小组,统一协调解决重大事宜。有关部门已经明确,对具有较强行业竞争能力的金融企业,要创造条件支持其发展壮大;对上海经济社会发展迫切需要的专业性金融企业,将给予政策扶持。

  该消息为区域板块与市场利好,国企的兼并重组是今年的重头戏,上海的本地股兼并重组的热情更是一浪高过一浪,金融国资国企的重组或为上海本地股带来一个新的热点,加上世博概念,上海本地股的未来表现值得期待。自从中央决定将上海建成“二个中心”后,上海国资委就加快了本地国有企业并购重组的步伐,而“二个中心”中,有一条是将上海建成“金融中心”,为了使上海金融企业的建设规模与其金融中心的地位相匹配,上海出台了上述政策与措施,支持本地金融企业做大、做强,通过收购兼并其他金融企业,扩大市场份额,不断增强核心竞争力和市场影响力,并通过IPO、资产置换等方式尽快上市,形成市场化的资本补充机制。

  【短线预测】

  震荡上行

  看涨

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  九鼎德盛:热点多元化推动沪指补缺

  周一两市大盘继续高开高走,市场呈加速上涨态势,两市股指再度刷新反弹以来新高,市场量能也创天量水平,有色金属领涨市场,沪指向去年六月初的缺口进发。短线来看,目前政策面平静,市场量能配合较好,且热点向多极化发展,显示市场做多热情高涨,短线沪指距离去年六月初的缺口仅有几十点的潜力,市场仍有回补此区域的潜力。投资者可密切关注量能及权重股的动向。

  基本面上分析,基金二季度仓位飙升,金融地产成增仓重点。截至20日,有42家基金公司公布旗下350只基金的二季报。天相投顾统计数据显示,二季度基金仓位比一季度大幅提高,全部平均(可比)股票持仓达83.82%,比一季度提高近10个百分点;金融、地产成为二季度基金大幅增仓的最热门行业;大部分基金继续看好三季度情。

  股票型开放式基金平均持股比例最高,达到86.47%,比一季度提高8个百分点。二季度基金全部平均持股集中度为43.90%,比一季度提高近 2个百分点。但封闭式基金平均持股集中度为47.74%,比一季度有所下降。分公司来看,大部分基金公司二季度进一步提高仓位。其中,汇添富基金公司的持股比例最高,达到93.53%。金融、地产、机械设备成为二季度基金前三大重仓行业。前三大行业集中度为49.19%,比一季度提高5.30个百分点。金融行业占净值比例由一季度的16.01%升至23.35%;地产是二季度基金增仓最明显的行业。一季度占比仅为5.33%,是第五大重仓行业;二季度迅速提高到9.26%,成为基金第二大重仓行业。由此可以看出,股指的越走越强,应是以基金为首的主力机构所为,目前机构重仓的品种反弹格局保持完好,决定了短线市场仍有继续走高的潜力,未来一旦盘中基金重仓股出现集体调整,就需要投资者引起警惕了。

  市场高开高走,有色金属、水务板块、航运、钢铁、汽车等轮翻走强,受全球性经济复苏以及美元贬值、流动性过剩等因素使得全球大宗商品价格出现了暴涨,A股市场的有色金属板块越走越强,尤其是近期铝业股呈大幅飙升态势,成为市场一处最亮丽的风景。在经济复苏背景下,市场中的主力机构开始对周期性行业频频出击,不仅推高了股指,也大大激发了市场的做多热情。近期随着市场的越走越强,市场增量资金开始关注蓄势充分的滞涨股上,盘中不时有个股板块异军突起,投资者不妨关注。

  就目前市况而言,市场在3100点反复震荡后再续升势,市场量价齐升,且热点向多元化发展,显示市场做多热情仍在。值得关注的是,近期市场量能持续放出天量水平,一方面,说明市场随着市场的越走越强,增量资金不断加盟其中,推动个股板块全面走强,导致市场量价齐升。另一方面,随着股指的持续走强,有部分投资者开始逢高离场观望,但市场的持续强势依旧,又使这些投资者不敢一味做空,盘中的进进出出导致量能明显放大。目前沪指距离3312点的去年六月初的缺口处仅几十点的距离,按目前的上涨幅度来看,未来股指有回补此缺口的潜力。而沪指上涨的100%的位置在3328点,距离3312点较近,预计股指在此有大的震荡出现。投资者可密切关注政策面、量能及热点的变化。(朱慧玲)

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  山东神光:推动大盘稳步上扬的实质性因素

  1、周一沪深两市高举高打,指数再创新高,成交再放巨量,两市成交3550.6亿元,增加两成。板块普涨,只有旅游酒店、房地产、智能电网三个板块下跌。从盘口看目前资金面十分宽裕,6月份银行活期存款比例明显提高,在信贷激增后外资的流入以及通胀预期下的储蓄搬家成为流动性新的推手。从资金流向来看,供水供气、有色、煤炭石油等资源类行业依然是资金关注的主要对象。在各国纷纷出台宽松的货币政策和积极的财政政策来挽救经济的情况下,流动性和中国因素主导了今年以来的有色金属需求和价格反弹。由于价格继续大幅回升,2季度资源类企业有望实现盈利,与2008年4季度相比,有色金属、煤炭石油等资源类行业全面复苏的迹象明显。周末中国石油(601857行情,爱股,资金)(601857 )的蒋洁敏指出“中石油集团经营形势好于预期”、中国建筑的孙文杰指出“希望公司上市后投资者多赚钱,股价能平稳增长而非暴涨暴跌。此次发行价将会合理偏低,大势向好,破发几率没有。虽然不能保证不赔钱,但是会努力让大家赚钱。”中石油和中建筑两只“大象”股的董事长表态,为市场注入了信心,消除了中建筑成为第二个中石油的质疑之声,中石油的业绩向好,是推动大盘稳步上扬的实质性因素。

  2、从技术分析看,上证综指新高3269.18点,收盘新高3266.92点,涨幅2.42%,尾盘放量上扬,股指收于高位,后市大盘可能快速上扬,上方目标是2008年6月6日形成的3312-3215点之间的缺口。从神光启明星来看,日线虽然收实体长阳,但股指依然运行在生命线下方,预示行情还未完全进入强势,未来三天关键点的位置分别是3202、3204、3284点,周二生命线关键点位置较低,股指收于其上的可能性较大,预示行情可能在下周二开始走强。

  3、从盘面特征来看,周一大盘跳空高开,指数不仅一举收复3200点整数关口,并再度创出新高,市场成交额也随之有效配合,全天成交额也创出近期的新高。板块方面,在期货价格上涨影响下,有色金属板块继续位居涨幅榜首位,其中铅锌板块及铝板块表现尤为突出。而受BDI上涨带动,航运板块也表现不错,但BDI指数的走高受资金操纵较为明显,其上涨是否具有持续性则还有待观察。煤炭、供水供气、电器等板块也都有不错涨幅。而受提高不良贷款拨备率影响,银行板块继续处于调整态势。而在提高二套房贷的政策影响下,房地产板块位居跌幅榜首位。

  4、操作策略上,由于上周末并没有实质的利空公布,周一市场做多热情得以有效释放。大盘全天呈现单边上涨态势,指数也再度创出新高,市场成交额也明显放大。虽然提高不良贷款拨备率,短期对于大型银行是利空因素,但是银行板块近期的持续调整也基本消化了这一利空消息。所以在利空出尽的环境下,银行板块有望成为下一步推动指数走高的主要力量。未来一段时间,指数仍有继续上行的空间,但短期依旧存在一定的波动风险,操作上仍建议关注具有业绩支撑及低估值个股。

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  宁波海顺:短期市场再续强势特征 密切关注消息面变化

  周一沪深两市再度高举高打,双双创下本轮反弹行情新高。回顾盘中走势,上证综指开盘直接站上3200点关口,随后虽一度小幅调整,但钢铁、有色、煤炭等二线权重股的相继发力,股指一路震荡走高。午后市场强势依旧,整体处于高位窄幅震荡,而临近收盘时,更是在中国石油及银行股的推动下,指数迭创新高,最后上证综指报收于3266.92点,日K线收出一根中阳线,成交量也是同比明显放大。单从走势上看,目前股指沿5日均线再起升势,短期强势特征明显。而通过周一的上攻后,2008年6月10日留下的3312点至3215点向下跳空缺口,在周一一个交易日里便回补过半,这对短期市场的多方力量是不小的鼓舞。另外,就盘面看,个股活跃度有所增加,比如煤炭、有色、钢铁等品种近期一直表现较为强势,整体领涨市场的运行。而交运仓储、电力等品种短期似乎也有资金开始关注,盘中不时已有所表现。另外,银行股在经过短线的调整后,也有似乎有再度企稳反弹的迹象。这些对短期市场而言,都有着积极的意义。

  不过,对于09年的市场而言,截至周一收盘,整体涨幅已达79.4%。相对07年的市场,这波行情无论在运行的时间还是在运行的空间上,都有过之而无不及。那么面对当前的市场走势,个人主要有以下几点认识:

  一是,在技术上看,短期市场虽然在运行形态或者趋势依旧保持相对的强势的运行特征,但我们应该看到,目前周K线、月K线各项技术指标已然进入超买区域。为此,在目前的市场,个股活跃度有所增加,即便是出现百股涨停的局面,但对于市场中期趋势所蕴含的风险不能忽视。或者可以用股市一句经典的谚语概括,即“在别人恐慌时贪婪,在别人贪婪时恐慌”。

  二是,就本轮行情而言,政策面及资金面无疑是市场反弹的两大推力,并一直伴随股指运行至今。而在今后这两大因素仍将影响并决定着市场的运行。然纵观近期的消息面,银监会要求金融机构加强风险管理,严格执行二套房贷标准,且要求年内银行拨备覆盖率须提至150%以上。可见,在上半年新增人民币贷款创7.37万亿元的历史纪录下,监管层面临着两难的选择,也就意味下半年货币政策会有所变动。另外,周末市场没有大盘股上市发行的消息,迎来的却是深市第四只小盘股上市的消息,这在一定程度上缓解了短期市场的扩容压力。但从前期媒体的报道看,如光大证券、招商证券等大盘股发行间隔不会太长。那么对于市场而言,需密切关注大盘股发行节奏和发审速度,这在一定程度上会成为调节市场的一种手段。

  综上所述,短期市场仍未出现真正的调整迹象,短线股指仍有继续冲高的可能。但现在市场无论在政策面还是在资金面上,对市场的运行不能构成有力的支撑。因此,在操作上还是希望投资者应该保持冷静的头脑,继续坚持自己的操作策略,控制好仓位,谨慎对待。

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  世基投资:资源股引领大盘进入主升浪

  罗燕苹

  在蓝筹板块的强力带动之下,周一两市迎来加速上扬行情。早盘两市小幅高开,在地产股大幅跳水的拖累下指数展开连续两波跳水,但随着以中国铝业(601600行情,爱股,资金)为代表的有色金属类强力发飙,指数此后进入放量上升格局,煤炭、石油等其他资源股闻风而动,全面激活市场,股指全天基本处于强势逼空形态,两市股指均以接近最高点位报收。截止收盘,沪市大涨77点,收报3266点,深市涨249点,收于13381点,个股行情火热,两市只有200余只下跌,涨停达到近阶段以来最高的39只,而量能水平也更是再上新台阶,全天成交金额超过3500亿。

  以有色金属为代表的资源股是今日市场的核心推动力,有色金属板块牢牢位居行业涨幅首位,有色股全线收红,在龙头中国铝业涨停示范下,厦门钨业(600549行情,爱股,资金)、江西铜业(600362行情,爱股,资金)、中金岭南(000060行情,爱股,资金)、南山铝业(600219行情,爱股,资金)等16只个股涨停,占两市涨停家数的近1/2,有色板块自本轮反弹行情以来走势异常强劲,主要也分为2个阶段,第一阶段是以国家收储,大规模基础设施建设和经济见底所引领,而近期第二轮涨升则主要是受全球经济复苏周期的刺激以及流动性充裕、美元贬值、大宗商品价格上扬和通胀预期所推动,近期从全球大宗商品期货市场表现来看,有色金属明显得到资金青睐,而A股资金监测数据也显示,有色板块资金流入量近期明显增大,预计后期仍将有继续表演的机会。其他行业方面,煤炭、石油也受其带动大幅走强,成为指数井喷的助推器,就连前期滞涨的海运板块也因受益大宗商品运输受刺激而走强,中国远洋(601919行情,爱股,资金)、中海发展(600026行情,爱股,资金)、中远航运(600428行情,爱股,资金)等都有较大涨幅。

  从技术面分析沪指,自从上周三跳空上涨以来,3147跳空缺口坚决未回补,市场反而迎来进一步的加速上扬走势,5日均线也明显成为坚强支撑,量能方面更是紧跟指数创新高步伐,自上周以来连续保持在3000亿以上水平,这些足可见目前多头力量空前强大。总体来说,我们预计资源股很有可能走出新一轮主升行情,并带动大盘继续向上方高点发起攻击,但与此同时, IPO开始进入密集发行期,预计中国建设本周将冻结1.6万亿资金,这将对短期市场资金面形成较大压力,因此,指数震荡上行趋势不改的背景下,短期震荡可能将进一步加大。

  个股方面,在多重因素刺激之下,有色等资源股将迎来新一轮上涨机会,我们建议投资者紧随市场热点步伐,对于部分尚未被市场发掘,涨幅滞后的优良品种进行重点留意,如国内磷化工一体化龙头企业的600078澄星股份(600078行情,爱股,资金),近年来公司积极推进“磷,电一体化”的战略,前期公司投巨资设立的我国磷,电一体化循环经济宣威磷电工程,包括14个煤矿和2个储量丰富的磷矿资源,是资源优势突出的行业巨头。二级市场上,该股在2月份创出高点后横盘整理时间长达5个多月,蓄势极为充分,在资源股开始主导行情的背景下,该股严重滞涨,后市补涨潜力较大,可重点关注。

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  上海新兰德:放量强攻 指数临近时空敏感位

  周一股指再度跳空高开,稍作回落回补上跳缺口后便继续展开强攻,其中上证指数在有色、煤炭、水务、钢铁、石油石化、医药等蓝筹股的齐力作用下,当天的攻势可谓是气贯长虹。最终凭借77点的长阳再创新高。在市场连续逼空的赚钱示范效应下,人气被彻底激发,非权重股当天表现也十分活跃,两市涨停品种明显增加,沪市单日成交量再度刷新此次行情的天量水平,达到2365亿。正是这种天量天价的不断出现,使市场继续保持高亢的奋进状态。

  回顾当天的盘面走势,由于深市两大指数早在7月初已经回补了去年6月6日的跳空缺口,目前上证指数显然正在快马加鞭,通过拉升权重股全力向该位置挺进。正是权重股板块之间良好的协调性和互补性,使指数并没有太多的停留便继续展开攻势,进一步揭示出短期内权重股上攻的持续性将直接影响大盘的短期上攻力度。在上周五我们曾经明确指出“本周要重点关注银行、地产、中石油等权重股能否重新走强”。从盘面看,当天银行地产走势稍弱,但已出现探低反弹的迹象。而石油石化则如期走强、加入多方阵营。因此,后市仍需要重点关注银行、地产这些权重股在经历前期技术性调整之后的反攻力度。如果仅仅是技术性反弹,则上攻后还将对大盘形成新的反压;反之,如果这些权重股是新的一波升势展开,则未来指数仍有新的助推动力支持。

  技术上,短期大盘在量能支持下,仍有继续新高的能力。不过,随着目前与5周均线乖离率的逐步加大,股指短期技术性修复的要求也在同步加大。另据我们新旗舰中心的数据统计显示,经过近期个股的普遍补涨之后,目前两市仅有10%的个股还有补涨空间,54%的个股已开始出现初期超买特征,28%的个股已极度超买,两类相加已达到82%(1664点上涨以来的此数据峰值最高曾达到88.2%),而据新旗舰的成交量系统检测,目前沪市单日成交量必须有效维持在2000亿上方,否则难以支持指数的强势上行。而时间方面,22日是7月份的又一个时间点,同时也是大盘股中国建筑的上网发行日。届时应关注大盘在该敏感时空位前后的表现。

  上海新兰德新旗舰专业投资顾问中心

Posted: 2009-07-20 21:04 | [楼 主]
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