万国投资分析报告（0211）

　　
　　
　　
　　
　　股指有所加速，主题投资深入人心
　　
　　周二点题
　　
　　周二市场低开之后早盘一度剧烈震荡，银行、钢铁、电力设备等板块表现疲软，午后市场惯性下探后在地产股、锂电池概念股走强的带动下震荡反弹，特别是石化双雄尾盘拉升下股指强劲上扬摸高2266.40点，终盘高收在2265.16点，成交量比周一略微减少，其中沪市成交1376亿元，保持上涨量升的格局。目前股指的强势上攻态势依然存在，2300点关口近在咫尺。
　　
　　背景分析
　　
　　视点之一：产业振兴规划密集与利好预期下机构大力回补推升股指，主题投资下赚钱效应十足使得各类型增量资金踊跃入市。
　　
　　股指出现牛市特征：密集的产业振兴政策和09年的经济刺激计划使得机构踏空资金大力回补推升股指，从节后的一周看周期性行业明显被机构增仓，另外08年大幅度下跌和经济数据悲观情绪下机构仓位相当的低，资金充裕下引发报复性反弹。进入到本周以后，股指加速脱离及前平台区域，周一还出现跳空缺口，但盘中的每次调整都有资金迅速涌进。部分市场资金开始在剧烈的震荡在中有所犹豫，经验性地认为周二盘中是衰竭的特征，但资金的强势再度轧空这些筹码，显然股指的上升预期和大部分的经验判断有所差异，按照缺口理论股指不排除甚至出现第二个加速缺口的可能。从大智慧超赢数据统计看，钢铁、有色金属、银行类、机械类等板块出现短期资金流出，但主题投资概念则继续高歌猛进，说明主题投资仍是目前主流。
　　
　　视点之二：新能源汽车主题持续上扬，军工板块在国庆60周年阅兵参阅武器及兵种数量将超过以往的新闻背景下再度成为焦点。
　　
　　新能源汽车补贴超过预期，安凯客车、中通客车连续大涨，资金迅速集中在产业上游锂电池和生产材料上，中国宝安、中信国安、西藏矿业纷纷涨停，这些主题概念股的反复上涨就是因为资金面充裕而激发。新能源概念表现瞩目的同时，军工股也是保持强势，四创电子、航空动力等被机构不断增仓，国防白皮书和国庆60周年阅兵参阅武器及兵种数量将超过以往的新闻再度成为焦点，力源液压平台起飞60日大单有增无减，说明中线资金陆续进场，中国兵器集团旗下的西仪股份也是大单净买入迅速从2.72%急升到5.3%（占流通盘的比例），这些都显示出新年两大主题性投资概念深入人心。