万国投资分析报告(2008年6月19日)

　　　　
　　周三点题
　　
　　周三沪深两市低开震荡之后很快创下2729。71的低点，随后中国石化与中国石油盘中再拾升势，股指展开反弹并迅速突破2800点，午后市场的反弹热情升温，煤炭，有色金属，化工，能源股领涨，股指再创新高并突破2900点，盘中最高2945。42点，收盘在2941。12点，沪指长阳终结十连阴。特别注意的是午后市场总买量一直大于总卖量，并出现快速放量的特征，显示出市场参与反弹积极的心态。
　　
　　背景分析
　　
　　视点之一：沪指终结十连阴或能激发反弹信心。
　　
　　沪指连跌10个交易日，3000点，2990点等抢反弹资金也遭受重创，同时持续的下跌严重挫伤投资者信心，因而寄希望救市的措施出台的呼声也日渐高涨，下跌带来的亏钱效应完全覆盖市场各参与主体，所以任何有利于市场反弹上升的言论或者指标股发力都能激发市场信心。其实我们看到在连续的下跌过程中，机构持仓并没有如想象中减仓，而是加仓，大智慧TopView数据显示，大盘从3329跌到2794下跌了16%，但是机构持仓却从17。159%上升到17。273%，这个时间基金净买入67亿，出现明显的净流入，作空主要集中在保险资金为代表的T类席位和QFII席位，另外游资在中国联通上损失之后加速回笼现金引发大面积股票跟风杀跌造成股指下跌，特别是最近几个交易日，机构席位出现明显的增仓但难以阻挡指数的下跌，散户的悲观情绪下杀跌也是重要原因，统计显示券商营业部净流出也刚好是67个亿，国信红岭中路和国泰君安上海江苏路等著名的游资营业部均是净流出。但16国际油价受到美元走软等因素影响一度创出每桶139.89美元的历史新高终于激发了市场对于成品油价格改革的预期并成为反弹的触发点，机构一直在逆市增仓的中国石化，中国石油盘中露出强劲上涨动力，另外油价的走高也拉动了国际期市上基本金属等原材料价格上涨，盘中有色金属也位居涨幅第一，这一切皆因油起。连续的多日下跌也极大的宣泄做空动能，而机构逆市增仓将可能使反弹将短期延续。
　　
　　视点之二：反弹热点将围绕能源展开。
　　
　　我们用大智慧TopView数据统计显示，煤炭石油，煤化工，新能源，化工化纤成为机构资金的主要流向；商品市场上高油价进逼之下，乙烯聚乙烯，丙烯聚丙烯的价格却节节高升，各地PVC 价格报价也不断上扬，环氧氯丙烷厂家纷纷上调报价；新能源也是迎来机遇，使得机构纷纷抛弃周期性行业的股票，追逐这些新兴行业的股票。大智慧TopView数据统计显示，煤炭石油板块中除中国石化在上周下跌中机构买入1。9亿以外，广汇股份有基金651有3个席位买入前3名，机构持仓近期上升也较快，有资金的支持下，在盘中反弹则非常快捷。而国内生产甲醇的龙头企业远兴能源和天茂集团则直上涨停。种种迹象表明，能源引发的热点不会短期结束，而节能减排主题也在盘中应运而声并有同济科技等多只涨停。指标股发威，热点迸发，股指或许能突破3000点。
　　
　　万  国  潜  力  股
　　
　　（2008年6月19日）
　　
　　天茂股份（000627）正在崛起的国内二甲醚龙头。随着国际油价持续上涨，替代能源的市场前景广阔，特别象甲醇与二甲醚今年以来价格都节节走高，公司6月17日公告定向增发募资建设的40万吨/年燃料级二甲醚项目取得重大进展，前期一套20万吨/年二甲醚装置，目前已顺利通过试运行并一切正常，预计近日将正式投产，第二套装置预计今年年底投产。预计到2008年底公司将形成50万吨/年燃料级二甲醚的生产能力。同时，为缓解甲醇供应紧张的压力，公司还拟建设20万吨/年甲醇项目。公司还是国华人寿和天平保险的第一大股东。该股最近跌幅较大，周三创下调整新低后展开绝地大反击，短期底部基本确立，可积极关注。
　　
　　丰原生化（000930）背靠央企的燃料乙醇龙头。 中粮集团目前已经成为公司的第一大股东，在中粮集团的战略规划中，生物质能源及生物化工产业将成为其重点发展的一个核心业务，中粮以5元/股的价格入主丰原生化，其目的就是在于整合整个乙醇燃料产业，将丰原生化打造成为其生物质能产业的资本运作平台，因此公司未来的资本运作空间相当大。公司作为安徽省唯一一家燃料乙醇供应单位，07年本公司生物燃料乙醇弹性补贴标准调整为2251元/吨，比原先补贴标准1373元/吨上调878元/吨。公司一季度净利润已经超过去年全年，业绩增长使强劲，该股最近没有创出调整新低，走势明显强于大盘，由于其价格不高且流通性较好，后市反弹值得期待。
　　
　　北海国发（600538）积极向生物质能产业转型。07年公司收购广西国发生物质能源有限公司100%的股权，并对其增资5000万元，实现了向较好市场前景的生物质能源产业的转型，为公司拓展了新的利润增长点。公司还提出了定向增发拟新建10万吨燃料乙醇项目。因此该股作为一家转型在即的新能源个股也受到了机构投资者的青睐，一季度报表显示海富通和中邮旗下各两家基金大举介入，合计持仓2800多万股。该股最近超跌明显，TOP系统显示自424行情至今其大户持仓比例从23.16%上升到26.75%，作为新能源板块中被市场忽视的个股，后市可关注。
　　
　　鹏博士（600804）受益于北京奥运的科技股。公司的核心竞争力来自于北京电信通电信工程有限公司。该公司主营光纤接入服务，已经拥有北京60%至70%的高端客户，公开资料显示，北京电信通在北京拥有1万公里的光纤网络，同时拥有大量城市网络的高端用户。而随着北京奥运会的临近，“平安北京”城市安防监控网络项目也在如火如荼地展开，目前该公司已经新铺设了大约2000公里光纤网络。根据北京市公安局的要求，该公司2009年底在北京要形成8.8万个视频监控点的布设和网络连接，最近公司还获得北京地铁商用信息平台的特许运营权，这有利于进一步扩大公司在北京地区光纤网络的覆盖范围，完善网络结构，进一步提升了公司在北京ISP运营市场的市场地位。公司一季度净利润同比增长了25倍，并预计中期业绩将继续保持大幅增长。无论从科技股还是奥运股角度来看，其目前价格都不高，后市超跌反弹有望延续，可关注。
　　
　　★★以上代表研究者观点，仅供参考★★
　　
　　★★股市有风险，入市请自抉★★