6.10【独家】私募内部交流传闻曝光

传闻证实:

美达股份生产经营方面宏观政策有变化

　　事件：6月5日，国家商务部发布2008年第44号《关于终止对己内酰胺实施反倾销措施的公告》，宣布自2008年6月6日起终止对原产于日本、比利时、德国、荷兰和俄罗斯的进口己内酰胺征收反倾销税。己内酰胺为美达股份(000782)锦纶6产品的主要原料，2007年公司全球采购量为13.18万吨，此前针对国家实施的反倾销措施，公司积极应对，采取了综合措施，把己内酰胺的反倾销对公司造成的负面影响降到较低程度。

　　点评：公司是全国首家引进锦纶6设备技术的生产厂家，已形成以高分子聚合化工为龙头，以化工纤维新材料为主体的产业结构布局，集锦纶6聚合、纺丝、织造和印染为一体的大型现代化企业,是中国最大最强的锦纶基地，切片和纺丝能力均居国内第一位。此次终止对己内酰胺实施反倾销措施政策的变化，短期内己内酰胺价格不会有明显变化，长期而言，有利于公司拓展优质原料供应渠道。本周二级市场股价连续下跌，我们给予“暂作观望”评级。

　　st赛格控股子公司中标广州市轨道交通二八号线子系统采购项目

　　事件：st赛格于6月4日接到控股子公司赛格通信有限公司转来的广州建设工程交易中心的《中标通知书》，该《中标通知书》显示：经评标委员会推荐，招标人确定深圳市赛格通信有限公司为广州市轨道交通二八号线延长线通信系统无线子系统采购项目的中标单位，中标价为人民币2488万元。

　　点评：前不久，st赛格刚摘去“*”号，公司电子市场业务逐渐走出低谷，经营规模继续扩大，经营效益稳步增长。此次控股子公司赛格通信有限公司确定为广州市轨道交通二八号线延长线通信系统无线子系统采购项目的中标单位，将有利于公司进一步提升经营业务水平，同时争取公司经营效益有更好回报。我们给予“稍加关注”评级。

　　科大讯飞获国际说话人识别大赛（sre2008）第一名

　　事件：科大讯飞和中国科学技术大学共建的实验室－科大讯飞语音联合实验室，在刚刚结束的“2008 nist speaker recognition uation”国际说话人识别评测大赛上，获得综合指标第一名的优异成绩。

　　点评：科大迅飞是上市不久的次新股，此次公开发行所募集资金将投向口语评测、语音搜索、电信级合成平台升级、嵌入式语音软件升级和研发中心五个项目。科大讯飞非常重视核心技术的研发，已获得了众多的专利，公司一直是把产业化、市场开拓、市场发展作为公司最重要、最关心的方面。目前公司语音技术产业化的前景非常良好，在国内中文语音技术的市场占有率非常高，而且正在向海外市场发展。此次在“2008 nist speaker recognition uation”国际说话人识别评测大赛上，获得综合指标第一名优异成绩，正是公司实力的体现。我们给予“继续持有”评级。

　　智光电气(002169)拟收购广州智光电机有限公司股权

　　事件：智光电气第一届董事会第十四次会议于2008年6月4日召开，审议通过《关于公司收购广州智光电机有限公司股权的议案》等议案。

　　点评：作为智光电气的主营产品之一，电机控制与节能类产品在2007年的表现颇为耀眼，其营业收入同比增长244.47%，已经成为该公司重要的盈利来源，其市场占有率和知名度也持续攀升，竞争力逐步增强。此次拟收购广州智光电机有限公司股权，有利于公司产品生产经营进一步做大做强，我们给予“继续持有”评级。

　　博闻科技(600883)拟投资1850万元进行技改项目

　　事件：云南博闻科技实业股份有限公司董事会（临时）会议审议通过：公司拟投资1850万元对水泥粉磨及熟料储存进行系统的技术改造。实施工期计划2008年9月底以前完成。本次技改后，公司将形成年生产能力为50万吨的水泥粉磨系统。

　　点评：公司2007年年报显示，水泥制造和销售收入6892.44万元，占到总收入的88％。公司经营硅酸盐水泥，水泥熟料及其他建材产品的制造、销售。此次再投资1850万元对水泥粉磨及熟料储存进行系统的技术改造，在本次技改后，公司将形成年生产能力为50万吨的水泥粉磨系统，极大提升公司水泥生产经营能力。我们给予“继续关注”评级。

　　鄂尔多斯拟整合六家下属生产企业

　　事件：鄂尔多斯(600295)公告称，公司决定以东利公司吸收合并东冠公司、帝财公司、东建公司、东益公司、东蝶公司、东渊公司，合并后东利公司存续，其余公司注销。同时，在吸收合并过程中，公司拟出资118700美元的价格收购美国帝财股份有限公司持有帝财公司49%的股权；公司拟出资1149.9万元的价格收购中加贸易（香港）有限公司持有东益公司49%的股权；公司拟出资38万美元的价格收购日本蝶理株式会社持有东蝶公司19%的股权；公司拟出资181.57万元的价格收购日本船川针织有限公司将持有东蝶公司11%的股权。

　　点评：公司是目前最大的羊绒制品联合加工企业和羊绒原料最大的拥有者，鄂尔多斯以其拥有明显的技术优势和品牌优等，保持了近30年盈利的纪录。公司参股控股的羊绒制品生产公司较多，随着近年鄂尔多斯市地区经济发展的飞速发展，人力成本上升较多，给中小型生产公司的生产经营带来较大影响。鉴于此，公司拟对下属、联营、关联方等几家小规模的羊绒纺织企业实施合并，整合现有资源，实现优势互补，从而改善经营状况。此次合并完成后，东利公司注册资本为13789.3万元，股本比例为本公司持股90.3%，集团公司持股9.7%。我们给予“密切关注”评级。