6.5【独家】私募内部交流传闻曝光

传闻证实:

    兖州煤业出口煤合同价提高

　　事件：兖州煤业(600188)股份有限公司2008年度出口煤谈判已经结束，主要为：拟签订出口煤合同量50万吨，比2007年度出口煤合同量减少了5万吨或9.1%；合同平均价格为151.67美元/吨，比2007年度出口煤合同平均价格增加了72.70美元/吨或92.1%。公司预测，该合同将使公司2008年度营业收入增加人民币22493万元。

　　点评：由于历史原因，传统的煤业国企，如兖州煤业等长期合同煤所占比例高达七成。近几年，市场价一直高于合同价，合同煤占比越高，对公司收益影响越大。随着国家实行煤炭市场化定价模式，2007年以来，兖州煤业调整了销售策略―大幅减少长期合同的量，实行灵活的销售政策。受益于煤炭涨价，今年一季度，兖州煤业营业收入较去年同期增长46.97%，净利润增长112.51%。此次拟签订出口煤合同价的提高，将对公司2008年经营效益产生积极影响。我们给予“推荐”评级。

　　中铁二局(600528)中标遂宁段高速公路项目土建工程

　　事件：中铁二局股份有限公司于近日收到四川遂宁绵遂高速公路有限公司《中标通知书》，公司中标四川省绵阳至遂宁高速公路遂宁段项目土建工程，中标价为2779521597元。公司在接到中标通知书后的28日内提交履约担保，与绵遂公司签订合同协议书。

　　点评：公司不仅是我国大型国有工程建筑企业，还是我国铁路建设系统第一家上市公司，其在技术力量、质量控制、施工设备等方面均处于同行业领先水平。作为西南地区历史悠久的基建单位，中铁二局在四川省的地位和影响都不容小视。一方面，中铁二局与地方政府长期保持良好的合作关系；另一方面，公司的抗震救灾工作已经为将来参与重建打下了一定的基础。此次中标绵阳至遂宁高速公路遂宁段项目土建工程，是中铁二局与四川省长期合作的结果，也是公司实力的体现。我们给予“继续关注”评级。

　　st贤成子公司拟成为合资公司实现年产150万吨水泥

　　事件：青海贤成矿业股份有限公司于6月3日以通讯表决方式召开董事会，审议同意深圳市联维亚投资有限公司(系公司控股66.84%的子公司)与蕉岭龙腾旋窑水泥有限公司及自然人钟少林共同出资成立广东油坑建材有限公司，该公司拟作为以新型干法回转窑技术年产150万吨水泥项目的项目公司，注册资本为1000万元，其中联维亚出资600万元，占60%股权。

　　点评：公司收购水泥资产在2007年就已经有所动作，2007年10月公司以受让的龙腾水泥45%股权的形式增资深圳联维亚公司，增资后公司持有深圳联维亚公司66.84%股权，深圳联维亚公司持有龙腾水泥45%股权。此次再次以联维亚公司与蕉岭龙腾水泥及自然人钟少林共同出资成立广东油坑建材有限公司。然而新公司拟作为以新型干法回转窑技术年产150万吨水泥项目，此举以“滚雪球”方式做大水泥产业，实现公司经营业务新的突破。我们给予“密切关注”评级。

　　云海金属(002182)子公司五台云海镁合金项目进展顺利

　　事件：云海金属首次公开发行股票募集资金投资项目之一“年产3万吨镁合金、3千吨金属锶项目”，由公司全资子公司五台云海镁业有限公司负责实施，项目投资总额25700万元人民币。该项目中的1万吨镁合金生产线已于2008年5月份开始试产，另外2万吨镁合金生产线将于2008年9月份开始试产。

　　点评：公司目前镁合金年产能在10万吨左右，另外，五台云海在建产能3万吨；通过近年建设投入，公司镁合金年产能最终将达到14.5万吨。此前公司2007年度股东大会审议通过了“关于五台云海镁业新增年产2万吨镁合金项目”的议案，项目投资总额18917万元人民币，资金来源为自筹资金。该项目新增的2万吨镁合金生产线将于2008年9月份开始试产，将有利于公司在行业中进一步做大做强。根据目前二级市场股价走势，我们给予“稍加关注”评级。

　　青岛软控(002073)及子公司享受税收优惠政策

　　事件：青岛市地方税务局对青岛软控申请备案的《技术改造国产设备投资抵免企业所得税明细表》已经审核批准，核准公司2007年度可抵免企业所得税额549万元。公司将此税收优惠额全部抵免2007年度公司应纳所得税额。此外，青岛市崂山国家税务局对公司全资子公司青岛高校软控机电工程有限公司申请备案的《企业所得税减半事项备案单》已经审核批准，同意子公司2007年度享受高新技术企业所得税减按15％执行的优惠政策，减少企业所得税4079864.66元。

　　点评：作为山东省橡胶行业技术中心，青岛软控实际上占据了中国橡胶装备行业的技术制高点。公司已成为橡胶装备行业产品链最完整、信息化水平最高、技术研发人员规模最大的企业，必将受益于轮胎设备市场的旺盛需求。公司定位于为轮胎橡胶企业提供全面的机电一体化、自动化、信息化解决方案。软硬结合的定位可以结合两种模式的长处，实现成长性与盈利性的平衡，也使得依托于硬件的软件产品销售更容易为客户所接受。公司持续的研发投入换来在轮胎设备行业的技术领先地位。据悉，此次企业所得税的减免分别追溯调整各公司2007年度的损益，不会对2008年度主要财务指标产生明显影响。根据目前二级市场股价走势，我们给予“谨慎持有”评级。