北京首放实战掘金报告(0515)

[板块掘金]   

朦胧利好鼓舞机构猛攻三类超跌股　5.14 17:55

　　对阶段行情的深度把握，使本栏牢牢把握住近期市场震荡向上的主流趋势和主流热点，5月9日点评的深高速强悍涨停！4月23日点评马钢股份连创新高，累计大涨48.61%！5月12日重点点评的医药股出现全面大涨，两市有40多只医药股涨停！

　　经过地震和央行上调存款准备金率两大利空反复考验后，周三大盘在有色、银行、地产等基金重仓股轮番走强推动下，股指向上突破5日和10日均线，收盘大涨97.19点。股指超强走势以及有色板块掀起大面积超跌涨停热潮，显示市场向3800点发起攻击已水到渠成，在热点轮动掀起涨停热潮大背景下，有色、地产等极度超跌潜力股中蕴藏的爆发性上攻潜力值得投资者高度关注。

　　一、受朦胧利好影响，主流机构"讲政治"渐成主流，极度超跌有色、地产等主流机构重仓潜力股，有望掀起大面积轮动爆发热潮。

　　本栏从4月底以来，反复强调中国股市已经进入奥运周期，为了国家的战略利益，基金等主流机构要讲政治，大小非减持要讲政治。近日在四川发生地震的敏感阶段，维护资本市场的稳定运行，对于确保抗震救灾的胜利，对于确保未来奥运会成功举行具有重要战略意义，因此，基金为首的国内主流机构讲政治，对市场稳定具有重要意义。周三下午坊间也开始有朦胧利好传闻流传，大意是在地震灾害的特定阶段，为了维护市场稳定，基金等主流机构将只能净买入，不能净卖出，也即买入量要大于卖出量。从周三有色、地产、银行等基金主流重仓品种一改往日颓势，纷纷走强乃至有色股掀起大面积涨停迹象显示，基金等为首的主流机构显然改变以往无动于衷的做法，预示有关方面维护市场稳定的传闻并非空穴来风。加上上交所指引，大小非违规减持将重罚的消息，有利于短期市场的稳定。

　　从技术层面看，在经受住两大利空的严峻考验后，市场该跌不跌理应看涨，随着周三向上收复5日、10日均线，股指短期具备震荡向上再创阶段反弹新高的条件。从中期角度看，市场自4月24日大幅跳空上涨以后，已经横向运行了12个交易日，震荡蓄势较为充分；自3月底以来，构筑的头肩底形态也相当清晰。随着20日均线向上金叉30日均线，以及两条均线双双勾头向上，大盘短、中期向上变盘时机趋于成熟。预计在有色、地产、银行、石油、石化等严重超跌基金重仓股重新轮动活跃推动下，大盘上攻3800点战役即将打响，周三大面积涨停异动的有色股，以及房地产等极度超跌蕴藏的爆发性上攻战机值得高度关注。

　　二、在局部热点的火暴轮动反弹中，有色、房地产等极度超跌股有望掀起爆发性上攻新高潮。

　　近期从农业、券商、煤炭、科技、医药、水泥等局部热点轮番反弹看，除了农业、煤炭出现持续性大幅上攻之外，更多局部热点呈现出典型轮动活跃特征。尤其是周二有四十多只医药股涨停，周三有十多只有色股涨停，局部热点一旦爆发大面积涨停热潮，短线上攻的爆发力往往会比较强。受朦胧利好传闻影响，周三有色、房地产等基金重仓股的大幅反弹，应引起投资者高度关注，因为从技术形态上看，这些品种多属于极度超跌品种，中期有着较为强烈的恢复性反弹要求。在基本层面，这些品种业绩又相对较好，具有内在业绩支撑。从申银万国证券研究所对近期板块资金流向数据统计，我们测算的5月5日至5月9日数据显示：沪深300在经历了4月末大幅上涨后，本周微跌2.03%，二级市场资金流入量未降反增，总量超过3000亿；所有行业板块均呈资金流入态势，流量市值比较高的依次为有色金属冶炼、食品制造、水务、通信设备、煤炭开采、通信运营，从有色金属冶炼的高比例流入量、流入类型及前期走势来判断，我们建议投资者关注其中期（4-12周）走势；风格板块中的市盈率、业绩系列受07年报影响，出现明显分化：高市盈率、微利股加速流出，低市盈率、绩优股加速流入。

　　国信证券研究所报告认为： 由于全球电力短缺，电解铝的生产将受到一定影响，这将对电解铝价格形成良好的支撑，而受全球经济增速下滑影响，电解铝价格在08年出现大幅上涨的可能性不大。我们预计铝价将维持在目前的水平上下波动。而企业的业绩增长需要依靠其产能的扩张，毛利率的提升则需要依靠其成本控制。由于电价上调预期，拥有自备电厂的企业将具有成本优势；同时，基于对氧化铝价格上涨的预期，自产氧化铝及拥有氧化铝长单的企业将受益。因此，对于电解铝行业而言，目前，电解铝板块08年平均市盈率为25倍。08年整个板块的投资机会更多的是交易性质的。关注煤电联动所带来的交易性机会及超跌后反弹过程中所带来的短期投资机会。

　　三、重点锁定最有可能掀起大面积涨停热潮的三大极度超跌股群体。

　　从农业、水泥、医药，到周三的有色，局部热点兴起的大面积涨停热潮异常火暴，短线综合多方面因素分析，最有可能受到超级机构青睐，掀起大面积涨停热潮的焦点性目标，可重点关注三类极度超跌品种。第一，极度超跌有色股：在周三大面积上攻之后，由于阶段性跌幅巨大，很多品种刚刚盘出中期下降趋势线，作为基金等主流机构发起反攻的急先锋，很多潜力品种短线仍有大幅上攻要求。

　　第二，极度超跌地产股：在消化4月CPI过热数据之后，短期展开大幅技术性反弹的可能性增加，而且，由于联动性极强，房地产股有可能成为有色股之后，短线掀起大面积涨停热潮的又一极度超跌股群体。

　　第三，阶段跌幅超过70%的极度超跌潜力股：对于那些阶段阶段超过70%，本身业绩优良，又或者持有别的公司大量股权，又或者具备送转股等实质题材，短、中线爆发性涨停机会相当丰富。

[趋势乾坤]   

上攻3800点时机渐趋成熟　5.14 17:55

　　一、大势研判：震荡向上攻击3800点的战役即将打响。

1、明日预测：震荡走高向3800点发起攻击时机渐趋成熟。在有色、银行、地产、石油、石化、煤炭等众多板块、个股上涨推动下，周三市场放量上攻，收复5日和10日均线，震荡向上的趋势进一步明朗。随着有色、银行、地产等主流热点的进一步反弹，市场在经受住地震和上调存款准备金率考验后，向3800点发起攻击时机渐趋成熟。

2、①股指波动范围：3600-3850点；

②运行方式：震荡反弹。

③大势关注焦点：第一，密切关注四川地震以及国家抗震救灾最近进展情况，将会对市场热点产生重要影响；第二，关注股指震荡向上挑战阶段新高的走势情况；第三，关注超跌有色、地产等板块走势对市场的重要作用。

3、中线趋势：周三中阳反弹，不仅收复了5日和10日均线，而且，使大盘震荡向上趋势更加明朗，随着地震等利空因素逐步被市场消化，大盘在短期内震荡向上展开创阶段新高攻势在情理之中。

　　二、主力动向剖析：有色、银行、地产等主流品种成为推动反弹主导力量。

1 、多头主力动向：有色、银行、地产等主流超跌品种出现较大幅度反弹，成为推动周三大幅反弹的重要力量，当然，中国石油、中国石化等权重股反弹，也是推动股指走强的决定性因素。种种迹象显示，以基金为首的主流机构重仓品种的活跃，成为维护市场稳定的主导力量，这是一个积极信号。随着利空因素逐步被市场消化，更多个股将会加入到反弹的大潮中。

2、空头主力动向：在个股普涨之时，近期反复逆市走高的农业股出现强势调整，龙头品种隆平高科高位放量震荡，显示筹码松动迹象明显，短期累计涨幅较大的农业股强势整理的要求增大。提醒投资者要注意把握板块之间的轮动走势，过于追高还是存在一定风险。

　　三、操作策略：从农业、水泥、医药，到周三的有色，局部热点兴起的大面积涨停热潮异常火暴，短线综合多方面因素分析，最有可能受到超级机构青睐，有望掀起大面积涨停热潮的焦点性目标，可重点关注三类极度超跌品种。第一，极度超跌有色股：在周三大面积上攻之后，由于阶段性跌幅巨大，很多品种刚刚盘出中期下降趋势线，作为基金等主流机构发起反攻的急先锋，很多潜力品种短线仍有大幅上攻要求。

　　第二，极度地产股在消化4月CPI过热数据之后，短期展开大幅技术性反弹的可能性增加，而且，由于联动性极强，房地产股有可能成为有色股之后，短线掀起大面积涨停热潮的又一极度超跌股群体。

　　第三，阶段跌幅超过70%的极度超跌潜力股，对于那些阶段阶段超过70%，本身业绩优良，又或者持有别的公司大量股权，又或者具备送转股等实质题材，短、中线爆发性涨停机会显然相当丰富。

　　四、实战淘金池：无。

[焦点透视]   

第二轮强势上攻已经拉开帷幕　5.14 17:55

　　经过七天的震荡，今天沪指终于再现强势，经过多方的不断努力，抵抗住了空方盘中屡屡的打压，最终收盘突破了5日以及10日均线，成交量也出现放大，沪市金额达到1250亿元左右，表明增量资金仍在继续流入市场，而且热点个股板块继续活跃，前期调整的权重指标股也重新活跃，有效地稳定了市场人气，因此，后市沪指将继续向上拓展空间，向4100点发起进攻，延续3000点保卫战以来的反弹行情。

　　焦点一：多方即将展开第二轮上攻，目标指向4100点。

　　在3000点开始，管理层连续出台利好政策，止住了持续不断的下跌，也终于稳定了市场投资者的信心，在短短的几个交易日内，上涨幅度接近30%，但市场仍就保持相当良好的强势，利好的跳空缺口始终没有回补，3500点成为多方最顽强的支撑，而在经过了7个交易日的震荡之后，今天沪指再度突破了短期均线，显示出上攻欲望相当强烈，而且，在目前的大盘环境下，虽然具有高企的经济数据，地震带来的不利影响，但市场内在的顽强做多动能仍将继续释放，因此，我们认为，近期多方将展开第二轮上攻，而且，从理论突破后的涨幅进行计算，第二轮上攻目标至少在4100点附近，而如果凭借多方的惯性，并不排除沪指的进攻目标在4500点，因此在4000点之下，投资者可大胆的逢低吸纳，大胆的持有手中个股。

　　焦点二：蓝筹指标股全线启动上涨，增量资金继续进场。

　　盘面来看，市场个股普涨，上涨个股超过千只，其中有色金属、运输物流、银行、煤炭石油等权重板块集体反弹，其中有色板块大幅整体启动，有效的激发了风笛的买盘，而且在交通银行限售股即将上市的背景下银行股也整体走强，稳定了市场，推动了指数上扬，最为重要的是中国石化、中国石油等权重股也开始启动，总体来看，权重股整体启动表明了目前市场几乎没有向下的空间，不过，从蓝筹股指标股本身的特点分析，它们的启动必须依靠和凭借巨额的增量资金推动，所以，对于今天的指标股的启动，是否意味着热点开始转变，投资者可以观察几个交易日，一旦成交量大幅放大，那么，可以得出结论，蓝筹股将成为第二轮行情的推动力量。

　　焦点三：追涨强势股带来短线收益，中线持股为最佳策略。

　　从近两周的盘面来看，出现了相当多的连续涨停个股，典型的就是医药，水泥两大板块，近期涨幅巨大，带来了赚钱效应，也带了市场中短线炒作的机会，而从近期的强势股走势分析，适量的追涨能够带来不错的收益，但今天农业股的整体下跌也说明了追涨的风险，因此，短线利用较小的合理的仓位进行追击热点。而中期上看，选择未来潜力较大的行业龙头仍是不错的策略，如造纸，化工等，同时，技术上严重超跌的部分蓝筹行业，也存在相当好的机会，比如今天的有色板块的启动。

[实战策略]   

政策变化

1，新基金批量延长募集期；2，国内车价今年以来首次下降；3，一季度货币信贷增幅出现明显回落；4，上证所发布证券异常交易实时监控指引 ；5，平安H股增发议案获通过，融资额望超300亿；

大盘运行

沪指突破了5日和10日均线，成交量也有所放大，增量资金仍在进场，技术形态修复良好，因此，后市沪指将继续向上拓展空间，向4100点发起进攻。

策略分析

从近期的强势股走势分析，适量的追涨能够带来不错的收益，但今天农业股的整体下跌也说明了追涨的风险。中期上看，选择未来潜力较大的行业龙头是不错的策略

潜力行业

券商板块：长线继续看好，关注龙头公司。中信证券

煤炭板块：继续看好。中国神华、金牛能源，兖州煤业、中煤能源等。

化工板块：行业景气度高。赤天化

食品饮料：经济转型，消费行业等。青岛啤酒，五粮液等

医药板块：医疗改革，经济转型，灾后重建等概念。新和成，浙江医药，华北制药

造纸板块：升值受益板块。晨鸣纸业、博汇纸业

水泥板块：灾后重建，行业龙头等。冀东水泥

航运板块：国际干散货BDI大幅上扬，关注龙头公司。中国远洋

农业板块：概念题材居多，关注低价个股。江淮动力

有色板块：整体进入强势反弹格局。中国铝业、广东明珠，铜陵有色

极度超跌股：东方集团、中铁二局、美都控股

策略回顾

前瞻性分析大盘趋势，准确捕捉市场最大热点是本栏的最大特点。四月份连续看好的券商板块、煤炭板块、化工板块表现极为出色，涨幅巨大。点评医药板块全线启动，新和成、浙江医药创出历史新高。前期点评马钢股份连续大涨，涨幅40%；