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北京首放实战掘金报告(0418)
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北京首放实战掘金报告(0418)
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happymao
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北京首放实战掘金报告(0418)
[首放研报龙虎榜]
物极必反孕育技术性反弹 4.17 17:55
一、首放视点:随着业绩地雷风险逐步释放,市场阶段性中期调整渐近尾声阶段,物极必反过度超跌为短线技术性探底反弹创造了条件。
随着云南铜业、首创股份等一批业绩预降个股的连续大跌,引发青岛海尔、界龙实业等存在业绩下降预期,或者缺乏实在业绩支撑个股的共振跳水效应,导致周四市场再度震荡探底,盘中创出3180.20点的阶段新低。至此市场中期阶段性跌幅已经高达48%,时间也已经长达6个月,客观角度看阶段性中期跌幅已经异常惨烈,从国家要集全国之力,办好未来奥运会的重大战略意图分析,目前市场在筑底时间可能尚有不足,但随着时间逐步逼近奥运会。如果市场继续低迷,有关方面强力出手护盘的可能性将非常大。在4、5、6三个月的时间范围内,客观角度看市场向下的空间将极其有限,实际上现在大盘可能已经处于阶段性中期调整的尾声阶段,在这个阶段,对于很多跌幅巨大,而业绩优良的低价品种,都值得重点研究。
从短线角度看,随着市场非理性杀跌动能又进一步得到宣泄。考虑到自3月25日以来,市场在连续两个交易日调整之后,一般会展开短线技术性反弹;而且,明日又是周五,空头往往会较为收敛,以免可能遭受周末强力政策的打击。综合来看,周五展开技术性反弹的可能性较大。这就提醒投资者在市场过度非理性杀跌之后,往往物极必反,孕育着否极泰来的短、中线投资机会。就周四的盘面来看,带权证的低价蓝筹深高速逆市强悍涨停,显示出调整市道?quot;敢死队"类市场活跃资金最新的选股策略。那就是在业绩预降股出现批量杀跌之际,超跌的低价绩优股受到市场游资关注。尤其是一些带有权证杠杆效应的优质低价股,如马钢股份及其权证短、中期存在报复性活跃机会。
二、调研信息及板块、行业研究动向:低价绩优钢铁股--中线价值显现。
3月份中国钢铁出口环比大幅上升。3月份当月中国出口钢材416万吨,较上月增加105万吨,环比增加33.76%。3月份进口钢材151万吨,较上月增加26万吨,环比增加20.8%。3月份净出口钢281万吨,环比增加85万吨,环比增张43.42%。3月份以来国内外钢材价差空间逐渐扩大,中国钢材产品的出口竞争力在短期内有了较明显的提升,这种情况下,中国钢材出口的环比大幅回升是十分正常的。随着价差空间的持续扩大,2008年4月份钢材产品出口的继续回升是可预期的。
招商证券研究报告认为:08年二、三季度板材价格可能会创出历史新高。
基于行业运营环境继续改善的背景,维持对行业的投资评级"推荐"。2008年全球钢铁供求关系受益经济快速增长而持续改善。尽管IMF下调全球经济增长预测,但增长水平仍维持在较高水平,美国在世界钢铁供求份额下降,而新兴经济体国家的快速崛起将有效消化美国经济放缓及次级债的影响,中国及"金砖四国"经济快速增长拉动钢铁需求快速增长,全球钢铁供求关系持续改善,国际钢协预测08年全球钢铁需求增长仍高达6.1%;中国依然是全球钢铁需求及供给增长最快的地区。全球制造中心向中国转移以及中国工业化、城镇化的建设快速推进,成本要素价格的比较优势及技术升级和产业工人熟练程度提升,中国主导了全球新增的钢铁供求;国际钢价仍高于国内,国内钢铁出口较一季度有所回升,但价差将缩小。预计08年二季度中国月均出口仍将维持400万吨以上,淘汰落后产能将减少低端产品的出口;行业景气持续。钢材价格上涨绝对额度大于成本上涨额度,规模增长、产品结构优化及行业技术改造令行业总体利润同比增速25-30%,在07年长材价格创出历史新高后板材价格可能在08年二、三季度再创出历史新高。
三、盈利预测:马钢股份(600808):周四市场的非理性下跌,为中线关注各类潜力股提供了机会。中金公司研究报告认为:预计公司08年、09年每股收益分别为0.44元、0.50元。首放认为:公司每股净资产高达3.1936元,每股含金量较高,而股价从去年高点至今累计跌幅高达62%,存在较为强烈的报复性反弹要求。更多公司评级及业绩预测请见首放研究平台。
四、投资评级:马钢股份(600808):公司是我国唯一能够同时生产机车、客车和货车辗钢车轮的企业,是世界第二、亚洲第一的车轮生产商,也是我国车轮行业的标准制定者,市场占有率超过60%,具有较强的垄断地位。"十一五"期间铁路行业1.25万亿元的固定资产投资将为公司车轮产品带来发展机遇。首放认为:涨时重势、跌时重质,象公司这一类业绩稳定、高净资产、低股价,而阶段跌幅又极度超跌的品种,在市场逐步逼近阶段性中期底部的背景下,其中线投资价值显现。尤其是从周五带有认购权证的低价股深高速逆市强悍涨停,提醒投资者在市场持续过度超跌后,对于马钢股份这种带有认购权证的低价绩优股及其认购权证,潜在的爆发性反弹机会值得关注。更多公司评级及业绩预测请见首放研究平台。
[趋势乾坤]
过度超跌将诱发多方局部大反攻 4.17 17:55
一、大势研判:技术性探底反弹。
1、明日预测:惯性探底后展开技术性反弹。周四股指冲高后出现逐步探底走势,盘中创出3180.20点的阶段新低,市场非理性杀跌动能又进一步得到宣泄。考虑到自3月25日以来,市场在连续两个交易日调整之后,一般会展开短线技术性反弹;而且,明日又是周五,空头往往会较为收敛,以免遭受周末强力政策的打击。综合来看,明日展开技术性反弹的可能性较大。
2、①股指波动范围:3180-3385点;
②运行方式:探底反弹。
③大势关注焦点:第一,密切关注政策面消息,比如维护市场稳定等相关信息,在周末临近之时,再度成为市场关注的焦点;第二,在深高速逆市涨停之后,关注能否有新的低价绩优蓝筹及权证出现同样报复性上攻;第三,关注中国石油等权重股走势,多市场将产生重要影响。
3、短、中线趋势:随着股指再度创出阶段新底,市场已经越来越逼近阶段性中期大底,实际上在股指阶段性阶幅高达48%,很多股票阶段跌幅已经超过60%的背景下,以一、二个月的中线角度大胆吸纳一些优质低价绩优股,显然机会将远远大于风险。
二、主力动向剖析:季报地雷风险持续释放,低价绩优股出现逆市活跃迹象。
1 、多头主力动向剖析:中国石化、中国平安等权重股走强较为引人关注,此外,带有认购权证的低价蓝筹股深高速逆市涨停,显示出调整市道?quot;敢死队"类市场活跃资金最新的选股策略。那就是在业绩预降股出现批量杀跌之际,超跌的低价绩优股受到市场游资关注,尤其是一些带有权证杠杆效应的优质低价股,短、中期存在报复性活跃机会。
2、空头主力动向剖析:一些业绩预降品种出现大幅杀跌,导致一些缺乏内在业绩支撑的强势题材股,也出现恐慌性补跌,短期操作上可继续重点规避局部缺乏业绩支撑个股的补跌风险。
三、操作策略:市场在连续下跌之后,周五展开技术性探底反弹的率增大,从周五带有认购权证的低价股深高速逆市强悍涨停,提醒投资者在市场持续过度超跌后,对于带有认购权证的低价绩优股及其认购权证,潜在的爆发性反弹机会值得关注。马钢股份(600808):公司是我国唯一能够同时生产机车、客车和货车辗钢车轮的企业,是世界第二、亚洲第一的车轮生产商,也是我国车轮行业的标准制定者,市场占有率超过60%,具有较强的垄断地位。"十一五"期间铁路行业1.25万亿元的固定资产投资将为公司车轮产品带来发展机遇。首放认为:涨时重势、跌时重质,象公司这一类业绩稳定、高净资产、低股价,而阶段又属极度超跌的品种,在市场逐步逼近阶段性中期底部的背景下,其中线投资价值显现。况且公司每股净资产高达3.1936元,每股含金量较高,而股价从去年高点至今累计跌幅高达62%,存在较为强烈的报复性反弹要求。
四、实战淘金池:无。
[焦点透视]
低价蓝筹报复井喷狂飙一触即发 4.17 17:55
由于市场自身的弱势以及悲观情绪的扩散,投资者逢高抛售以及继续减仓的意愿加大,地产、银行、有色等的持续暴跌,以及低价股、题材股等补跌,显示了持股者的恐慌,但从短线上分析,前期的下跌已经在很大程度上消化了高企的CPI数据以及进一步紧缩的调控政策,因此,沪指继续向下的空间不大,多方凭借3200点附近展开反击的概率很大,投资者可采取稳健保守的策略,逢低关注一些低价、市盈率低的行业龙头个股。如马钢股份600808,市盈率不到20倍,价格不到6元,属于被严重错杀个股,技术上严重超跌,爆炸性强势反弹一触即发,可重点关注。
焦点一:凭借下跌消化利空因素,报复性上涨一触即发。
昨天下午统计局最新公布的数据显示,一季度CPI同比增长8.0%(3月份同比增长8.3%,环比下降0.7%)。一季度GDP按可比价格计算,同比增长10.6%,增速比上年同期回落1.1个百分点,但仍存在通货膨胀加大的苗头,而从管理层的措施来看,昨晚随即再次提高了存款准备金率,从而达到了历史最高水平,说明目前市场面临较大利空环境,但从近两周的市场来看,沪指从3630点一路下跌至今天最低的3180点,跌幅超过10%,本周一甚至还留下了一个跳空缺口,可以说,如此大的跌幅在很大程度上已经充分消化了过高的CPI数据,以及调控手段带来的负面因素,也就是说,虽然中长期市场环境仍不乐观,但市场本身已经积累了相当强烈的反弹动力,因此我们认为,市场经过1月中旬以来持续惨烈下挫的过程中缺乏较好的反弹,一旦市场信心回暖,报复性的反弹将一触即发,将会出现有一轮针对5500点以来下跌过程的修正,一些跌幅巨大的个股可能迎来报复性反弹的机会。
焦点二:强势股补跌仍将进行,超跌绩优蓝筹浮出水面。
从本周的市场来看,地产、银行两大板块成为推动指数下跌的最大动力,短期跌幅都超过了15%,部分个股甚至出现了连续的跌停,其中的龙头个股如深万科、保利地产、金融街等他们的下跌极大地冲击了其他投资者的持股信心,尤其是在最近几个月跌幅较小的题材股、强势股,从今天的盘面上看,六国化工、吉林森工、国通管业等达到了跌停,充分显示了题材股的风险,而且与此同时,业绩地雷的引爆也已经开始,如佛山照明、云南铜业等等,可以说,目前市场中存在着相当多的风险,但也正是在这种环境中,才会出现机会,投资者目前的最大的任务就是,寻找被市场错杀的个股,寻找严重超跌的个股。而从四月的上旬来看,券商股的反弹一度成为市场最大的亮点,而他们的共同特点就是技术上严重超跌,但一季度业绩仍出现很大的增长,因此,投资者对于近期超跌明显,基本面优良的个股可保持密切的关注,存在相当好的机会。
焦点三:低价低市盈率个股爆炸上涨,马钢股份600808井喷反弹。
受到成本推动,国内外市场钢材需求旺盛以及市场消费预期等因素共同作用下,自10月份以来,国内钢价持续走高,进入2008年以来,钢材仍然高企不下,甚至不断创出新高,在这种背景下,钢铁上市公司一季度的业绩增长是意料之中的,而从近期已经公布的公司业绩来看,唐钢股份预增50%-100%, 三钢闽光预增70%-100%,杭钢股份预增50%,八一钢铁预增150%,首钢股份一季度业绩同比增幅超过20%,可以认为,钢铁行业有可能成为市场中少数的保持业绩持续增长的行业,而近期在大盘疲弱的背景下,钢铁个股也没有幸免的向下调整,也就是说,钢铁板块是被市场错杀的品种,近期的下跌正是个千载难逢的机会,大胆吸纳坚决持有将获得不菲的收益,而其中的低价低市盈率的个股机会更大。如马钢股份(600808):公司是我国唯一能够同时生产机车、客车和货车辗钢车轮的企业,是世界第二、亚洲第一的车轮生产商,也是我国车轮行业的标准制定者,市场占有率超过60%,具有较强的垄断地位。"十一五"期间铁路行业1.25万亿元的固定资产投资将为公司车轮产品带来发展机遇。首放认为:涨时重势、跌时重质,象公司这一类业绩稳定、高净资产、低股价,而阶段又属极度超跌的品种,在市场逐步逼近阶段性中期底部的背景下,其中线投资价值显现。况且公司每股净资产高达3.1936元,每股含金量较高,而股价从去年高点至今累计跌幅高达62%,存在较为强烈的报复性反弹要求。
[实战策略]
政策变化
1,央行再度上调存款准备金至16%的历史最高水平; 2,国务院指出当前总体经济形势比预想的好;3,中小券商经纪业务出现亏损;4,纽约原油期货价格首次越过115美元大关;5,3月国际粮价创历史新高;
大盘运行
今天创出调整以来的新低,盘中跌破了3200点,成交量有所放大,技术上已经出现超卖迹象,甚至是底背离的特点,因此,后市有望出现技术性的反弹,超跌低价股的爆发力强。
策略分析
暴跌之后必有暴涨,严重超跌后报复性的反弹一触即发,而且领涨板块就属于低价、低市盈率、技术超跌的被错杀的品种,投资者可关注这一类个股,存在短线的机会。
实战出击
马钢股份(600808):低价低市盈率超跌蓝筹板块个股:国际钢铁价格持续上升,产能增加以及所得税下调推动了钢铁行业仍处于高景气度周期内,而且从已经公布的钢铁上市公司的一季度预告来看,预增100%的公司占了大多数,也就是说,前期的钢铁板块的跳水下跌属于市场错杀,目前钢铁行业已经整体被市场低估,存在全面的上攻动力,尤其是在连续超跌之后,部分钢铁个股凝聚了强烈的爆炸性攻击力度,存在机会。马钢股份(600808):公司是我国唯一能够同时生产机车、客车和货车辗钢车轮的企业,是世界第二、亚洲第一的车轮生产商,也是我国车轮行业的标准制定者,市场占有率超过60%,具有较强的垄断地位。“十一五”期间铁路行业1.25万亿元的固定资产投资将为公司车轮产品带来发展机遇。首放认为:涨时重势、跌时重质,象公司这一类业绩稳定、高净资产、低股价,而阶段又属极度超跌的品种,在市场逐步逼近阶段性中期底部的背景下,其中线投资价值显现。况且公司每股净资产高达3.1936元,每股含金量较高,而股价从去年高点至今累计跌幅高达62%,存在较为强烈的报复性反弹要求。
策略回顾
近期本栏连续点评煤炭行业,成为近期市场大跌中最安全的品种,后市仍具有潜力;同时指出造纸、消费等行业的机会,相关板块个股表现强势,关注本栏的投资者都回避了风险,获得了弱市中的利润。
Posted: 2008-04-17 19:56 |
[楼 主]
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