3.26【独家】私募内部交流传闻曝光

11:00 最新重大传闻，第一批创业板名单公布，他们分别是：天涯在线、宝德网络、中金在线、华谊兄弟传媒，浙江向日葵光能、清吉公司，吉峰农机连锁等

  9:31    银河证券:【海特高新】行业景气来临，公司步入高成长期

    海特高新（002023）是国内航空维修行业龙头企业，是深沪两市唯一一家飞机维修类上市公司。目前，我国已成为世界第二大航空市场，自2003年开始，我国大量进口飞机，2007年底国内运输飞机达到1144架，目前，大部分飞机过了保修期，步入适修期，业内人士估计，我国目前进入适修期的飞机数目超过500架，并将以年25%的速度增长，国内的飞机维修市场也相应进入快速发展期。公司在机载设备维修领域一直保持国内领先优势，在发动机和机体维修领域实现了突破，2007年中期开始，随着募集资金项目纷纷投产，公司加大主营机载电子、机械和发动机的市场开发力度，迎来经营拐点，营业收入和利润率明显上升。业内分析师认为，在中国航空维修业快速增长的大背景下，公司作为国内航空维修行业龙头公司，将迎来快速发展期，保守估计，公司未来5年将保持30%的增长率，预计公司08、09年每股收益分别为0.32、0.41元，给予公司“增持”的投资评级。 公司目前市场价格15.73元，建议投资者积极关注。

  7:33    珠江控股发布澄清公告 重组不涉中信地产吸收合并

    珠江控股今天发布澄清公告称，公司实际控制人北京新兴的出资人目前正在与中信集团就北京新兴资产重组的有关事项进行协商和沟通。目前该事项双方正在向各自主管部门报批，履行审批程序。

　　公告还称，北京新兴与中信集团的资产重组，仅涉及北京新兴出资人的变更，并不涉及中信地产吸收合并及向珠江控股定向增发的事项。珠江控股及北京万发、北京新兴不知中信集团成为北京新兴出资人后的经营策略。

　　去年9月，珠江控股公司公告称，公司于2007年6月5日公告董事会决议，拟向控股股东北京市万发房地产开发股份有限公司及实际控制人北京市新兴房地产开发总公司非公开发行股票，收购其与房地产开发有关的资产。但拟收购的资产中部分由于位置特殊，在资产处置方式和未来经营计划上还存在分歧。

　　珠江控股今天发布的公告证实，去年定向增发未能顺利完成，系因北京新兴的项目位于第二使馆区瑞成中心位置特殊。

　　去年6月6日后的11个交易日，珠江控股均以涨停报收，6月21日，该股冲至18.8元，较停牌前上涨285%。

　　珠江控股主营房地产销售，因2004年度、2005年度连续两年亏损，自2006年4月26日起，珠江控股实行退市风险警示特别处理。直到2007年6月，因2006年年报实现盈利，才取消了所提出撤销退市风险警示及其他特别处理。可好景不长，2008年1月初，珠江控股公司发布了2007年预亏公告，预亏为3500万元。

      某券商发布三维通信（002115）07年报点评报告，预测08-09年eps为0.77元和1.01元，给予“增持”评级

主要观点： 1. 营业收入稳定增长，期间费用下降致净利润增长38.33%。07年实现营业收入26812万元，同比增长27.60％，毛利率同比下降5.21%，净利润同比增长38.33%，每股收益为0.546元。公司净利润增长中公司对期间费用的控制贡献较大，期间费用同比下降了0.4%。公司推出了向全体股东每10股派2元（含税），每10股转增5股的分配方案。2、无线覆盖业务收入增长，但毛利率下降；紫光网络收入增长，盈利下滑，公司的客户结构得到优化，未来增长可期。3、在李刚加盟公司后，公司市场营销能力得到提升，无线覆盖业务收入同比增长20%，毛利率下降10%，08年无线覆盖业务收入增长主要取决于新产品数字化无线覆盖产品销售收入增长和公司市场占有率提升。收购的紫光网络收入同比增长6.5%，但由于研发费用上升和所得税率提高，利润出现下滑；但公司继07年成为爱立信的供货商后，08年成功成为阿朗通讯和rfs的供货商，未来射频器件业务增长可期，目前产品主要集中在覆盖用的中低端产品上。4、计划在3-4年进入无线覆盖领域前3强，达成这一目标未来3年营业收入的年复合增长率要达到35%以上。08年上半年受合并紫光报表效应影响，业绩增长乐观，维持前期业绩预测和目标股价。

【简评】：即使研究员的赢利预测在未来可以兑现，目前股价的上升空间也不大，建议先行减持，等待适当价位再介入

    某券商发布华星化工（002018）调研报告，给予推荐评级，预期2008、2009年贡献的eps分别为1.6元、2.05元

主要观点：我们近日赴华星化工进行调研，重点了解公司的发展战略、环保投入和草甘膦行业的发展前景。主要观点概括如下：    1、发展战略清晰。华星的发展战略可以概括为：围绕主业，做大做强。从做强上看，在华星20多种农药原药产品中，结合市场前景和自身优势，公司将草甘膦确立为未来几年的主打产品。在草甘膦生产工艺达到业内领先水准后，华星又将目光延伸至上游关键中间体亚氨基二乙腈的制备上。从做大上看，华星一方面随着技术能力的增强和经验的积累，逐步扩大草甘膦产能，另一方面积极强化自身能力，打好基础，为快速扩张做好准备。我们认为，随着国家对农药行业规范化改革的深入，农药行业的整合是必然趋势。当机遇到来的时候，华星有望通过购并等手段，实现新的跨越式发展。    2、重庆项目意义重大。08年3月13日，华星化工公告增发议案，募集资金的投向之一是在重庆建设天然气制50,000吨/年亚氨基二乙腈项目的一期工程。由于国内ida法生产草甘膦的企业目前均不具备关键中间体自供的能力，在相应原料供货的保障性和价格谈判能力上都存在短板。若华星的天然气制亚氨基二乙腈项目成功投产，一方面可以解决上述两大问题，另一方面还可以根据研发亚氨基二乙腈路线的成果，以天然气为源头开发其他精细化工产品，实现相关多元化，为长期成长提供重要支持。    3、环保的前瞻性投入提升竞争能力。随着我国环保政策制订和执行力度的日益加强，环保水平成为农药企业竞争力的重要体现，环保技术水平落后和投入不足的企业生存空间将日益狭窄。华星化工管理层对于环保对企业竞争力的影响有着清醒的认识，并在新厂区前瞻性地建成了1万吨/年固体废弃物焚烧炉和大型污水处理设施，主要污染物全部达标排放，环保装置投资占项目总投资的比重高达1/3，并为未来的农药产能扩大留有相当余量。    4、草甘膦市场竞争：优质企业终将胜出。草甘膦市场依然景气，据我们市场调查，目前主要企业的合同销售价格已达到9万元/吨以上。我们认为，受上游原材料价格上涨影响，07年上半年3万多元/吨的草甘膦价格水平将难以重现，但是随着国内产能的迅速扩大，价格终将从某一高位回调，虽然时间不确定。虽然产品价格的回调将对企业的短期盈利能力产生负面影响，但是我们认为，竞争趋于激烈对于华星等行业内具有成本和技术优势的公司而言具有积极意义，通过竞争淘汰大批低质量、高污染企业后，行业秩序将好转，优质企业将面临更好的长期发展前景。    5、维持“强烈推荐”评级。华星化工是中国农药行业的领先者之一，合理灵活的机制、规范的管理、专注的研发投入和新品开发、高效的决策以及对人才的重视构成了公司的核心竞争力，草甘膦景气周期的到来则为华星竞争优势的充分发挥提供了强大的载体。随着草甘膦行业景气周期的延续、07年完工项目产能的完全释放和星诺公司一期工程的竣工投产，公司08年的盈利水平将进一步大幅提升。我们暂时维持公司08-10年eps分别为1.60、2.05、2.41元的保守预测，维持“强烈推荐”的投资评级。

    【简评】：草甘膦项目优势明显，是我们重点关注的年度优质化工品种，由于产品的景气度较高，业绩有保障。建议回落时，尤其是价格错杀时寻找更大的安全边际再行介入