2.22【独家】私募内部交流传闻曝光

　　
　　
　　　　
　　独家综合私募传闻
　　
　　9：59捷报：ST远东（000681）再次涨停，自从公布信息以来，此股有四涨停，短短一周内累积涨幅达到20%！详细见2/14日的信息，恭喜各位看官，希望这份情人节礼物给大家带来好心情！！！
　　
　　8:02 快讯：人民币汇率冲破7.15 升值速度令市场瞠目
　　
　　7:41    浦发银行今日公告称，该行正就公开增发进行研究，但具体方案尚未确定。公告同时称，公司目前业务经营活动正常，公司高管层正常履行职责，不存在应披露未披露事项。
　　
　　　　知情人士透露，该行本次拟以公开发行方式募集资金，将不涉及分离可转换债等其他融资方式。初步选定由国泰君安、中信证券、瑞银作为公开增发承销商，融资额目前暂未确定。
　　
　　浦发银行（600000）某券商对传闻拟增发10亿股融资400亿元的点评报告。
　　
　　主要观点：1、有市场传言浦发银行拟发行10亿A股，经和研究员交流，我们认为即使这一事件发生，浦发银行继续下跌的空间有限，主要是因为：（1）虽然股本摊薄有23.5%，但考虑到募集资金产生的效益，08年和09年的摊薄分别为13%和10%，目前股价对应08年市盈率为21.8倍，对应P/B为2.76倍，ROE为19%。从估值上并不是特别贵。股价如果再下跌5%左右，08年市盈率会降低到20倍左右，吸引力会逐渐上升。（2）浦发未来股价的变化在于潜在增发目标的明确。2、对于A股银行股，我们坚持年度策略的观点，“宏观调控的担忧与业绩快速增长之间的矛盾带来波段性操作机会”。短期看，（1）1季度业绩同比增长十分强劲，市场对此的预期逐渐增强。（2）在未来一段时间内，宏观经济数据处于真空期。因此，我们认为可以逐渐在下跌中逐渐收集，在股票选择上我们坚持民生/招行/浦发的推荐。（1）民生。积极因素：一定比例的送配；扣除海通等股权价值后，市盈率19倍左右。消极因素：泛海或者Temasek可能的减持。（2）招行。积极因素：业绩超越预期的可能性大。消极因素：2月27日后非流通股的解禁。（3）浦发。积极因素：上海市金融平台整合中的旗舰地位（包括市场传言此次增发有可能收购上国投股权）；消极因素：A股大幅定向增发。
　　
　　【简评】浦发银行是笔者一直依赖十分看好其业绩和增长性的重点银行股，计划再融资，客观上可能对未来公司发展有利，但目前阶段因有中国平安巨额再融资推出后导致股价暴跌的先例，市场普遍会担心浦发银行成为第二个中国平安，也因此其股价今天突破跌停。在浦发再融资计划明朗前以及在股价稳定下来前，不宜急于进场抢反弹。最好等明朗后再考虑。如果再融资计划发布，短期冲击应该很难避免。