天牛内参0220

　　　　
　　
　　
　　东方海洋：东方海洋的海参产能规模达到2000吨，将一举超过獐子岛，成为仅次于好当家的国内第二大海参养殖企业。公司目前市盈率仅50倍出头，相比獐子岛88倍市盈率，价值明显低估，一旦被市场挖掘，有望惊人爆发。天天牛股网透露：两会来临前夕，国家对农业的大力扶持态度和政策支持使农业板块近期走势强劲，登海种业、丰乐种业连续涨停，农业股大有可为。
　　
　　中信国安：受益钾肥大幅涨价.公司在青海国安的持股比例为99. 4％，公司具有独家采矿权的西台吉乃尔盐湖，是我国众多盐湖中资源条件好且具备大规模开发条件的盐湖，该湖探明储量资源至少可供公司开采25 年以上，为公司的长期快速发展提供了有力保障。如果公司的设计产能达产，未来青海国安的收入就将超过33 亿元/年，公司正是两市最有潜力的钾肥供应商。天天牛股网透露：在近期的钾肥价格大涨背景下，公司40元的股价与盐湖钾肥的92元与冠农股份的87元存在明显的比价优势！
　　
　　华电国际:作为华电集团旗下唯一上市公司，华电集团对公司的支持不容忽视。华电集团下属、非上市公司超过3500 万千瓦的发电机组为公司持续扩张提供充裕选择。作为五大电力集团之一，整体上市已经进入华电集团的考虑规划之中。公司有望成为华电集团整体上市的平台。天天牛股网透露：预计公司08、09 年的每股收益在0.31、0.34元，对应08、09 年动态市盈率为27 倍和25 倍，估值基本合理。考虑到华电集团对于关注华电集团资产整合序幕已经拉开，我们提高公司评级至“谨慎推荐”。
　　
　　 
　　
　　宁波海运:公司公告与神华2008 年电煤运输合同，投入运力23.7 万吨，占公司现有运力37.32%。天天牛股网透露：公司运价较2007 年提升62%，远远超过先前预期。给予公司2008 年20 倍PE 估值，目标股价20.26 元，继续给予增持评级。
　　
　　张江高科:2008 年公司计划实现主营业务收入21 亿，同比增长约75%，其中房地产业务预计实现收入约18 亿。天天牛股网透露：在房价上涨以及新增租赁物业档次不断提升的推动下，公司房产业务的收入和利润将继续维持快速增长的势头。假设公司08 年完成10：2.4 的配股，预计08、09 年EPS 分别为0.42 元和0.71 元，维持“推荐”评级。
　　
　　中华企业:公司于2008 年2 月5 日公布07 年年报，2007 年全年月实现营业收入23.99 亿元，同比增长20.24%，实现利润总额12.7 亿元，同比增长75.56%，实现归属于母公司净利润6.05 亿元，同比增长24.89%。天天牛股网透露：机构维持公司08、09 年每股收益0.72 元、1.09 元，对应市盈率为28 倍和18 倍，RNAV 为11.16，目前股价有78%的溢价，同时考虑到资产注入预期，维持“谨慎推荐”评级。
　　
　　山西焦化:公布07年业绩：主营业务收入3,072,566,141.64元，同比增长42.97％，利润总额 103,062,029.25 元，同比增长152.37％，每股收益0.4元，同比增长207.69％，扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.27，同比增长350％。
　　
　　
　　
　　洪都航空:公司主要业务为基础教练机、通用飞机的整机研制和生产，航空外贸及其它航空零部件的加工，还涉及通用航空服务等业务。其关联方洪都集团是我国实力雄厚的教练机、强击机、农林机生产基地，也是我国海防导弹的生产基地。公司拟进行的增发将基本实现洪都集团飞机业务的整体上市，公司飞机业务产业链趋于完整，将体现协同效应和规模效益，有利于公司长期发展；将是军工企业投资体制改革的又一次实践。预计公司08-10 年的EPS 为0.50、1.01、1.18 元，08-10 年EPS 复合增长率为37%；采用DCF 方法得到公司估值为64.80 元。天天牛股网透露：对于洪都航空这样处于重组和成长阶段的公司而言，以公司短期的EPS 很难判断公司长期的投资价值。我们偏重于采用DCF 方法得到的公司估值结果，给予公司“强烈推荐”评级。
　　
　　
　　
　　中材国际 :随着国际经验的积累、装备制造能力的提高使公司2005 年以来的海外项目运作水平一直处于持续改善中，我们认为公司2007 年以后的毛利水平将稳步上升，从而提高公司的盈利能力。天天牛股网透露：根据对公司在手订单和未来新增订单的分析，我们预计公司07-09 年的EPS 分别为1.51、2.15 和2.93 元，复合增长率40%，按PEG=1，给予08 年EPS 40 倍的市盈率，其合理价值为86.00 元，给予“强烈推荐”的投资评级。
　　
　　中国联通:中国联通当前投资价值的核心驱动因素还是行业的重组。从近期的一些媒体报道来看，行业重组逐渐明朗，分拆重组的占据主流。天天牛股网透露：机构预期，行业重组最快可能在1 季度明朗。在此之前，机构维持对中国联通的推荐评级。目标价格16 元。如果重组实现，股价可能过度表现。
　　
　　兴发集团:兴发集团主营业务磷化工行业刚刚进入景气周期，该主营业务地位是无法改变的。机构继续维持增持评级。
　　
　　
　　
　　中国平安:公司08 年1 月保费收入保持高速增长势头。其中平安寿险和平安财险保费收入分别同比增长42.86%和47.81%，单月环比增长率分别为48.92%和75.60%；养老险保费规模单月为07 年全年水平的5.23 倍；健康险保费规模单月为07 年全年水平的78.44%。天天牛股网透露：由于目前公司股价低估，因此短期内限售股上市对市场的压力减弱。暂时维持09 年每股收益3.53 元的盈利预测不变，并维持“推荐”的投资评级。
　　
　　
　　
　　南海发展:公司拥有商业用地280 亩（18 万平方米）土地，该地地处狮山镇中心区，周边开发的商品房大致售价在4000-5000 元/平方米。该块土地在公司帐面上目前仅做帐4000 多万，明显低估。以市场价计算，该块土地开发的话，大致可以带来2 亿元左右的增值（约合0.95 元/股）。天天牛股网透露：预计公司能持续保持15%成长速度五年以上，但考虑到公用事业长期稳定增长属性，南海发展有较高的相对投资价值。以08 年30倍估值为17 元，我们维持对南海发展“强烈推荐-A”的投资评级。
　　
　　
　　
　　中海发展:公司08年沿海散货COA合同运价提升幅度超过我们前期预计的25%左右的涨幅，将公司08、09年业绩预测分别上调0.22元和0.01元，天天牛股网透露：调整后预期07-09年EPS分别为1.40元、1.97元和2.01元，对应的动态PE分别为27倍、19倍和18倍，维持“增持”评级。