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Raymond
缘份天空
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 一个股市老兵的炒股感悟

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本帖被 Raymond 执行置顶操作(2016-08-27)

转一篇文章过来,大家共勉。

炒股十几年,想明白了很多,其实,我们炒股为什么赔钱,是因为水平不好?还是运气不好?还是对手太险恶?都不是的,是我们害怕踏空,在自己没有完全准备好买入,在自己没有认真思考买入,在自己没有深度分析挖掘之后买入,我们甚至连简单排雷工作都没有的情况下买入...反正就是害怕踏空,害怕错失机会,害怕与牛市牛股擦肩而过,因为害怕,我们恨不得天天抱着股票睡觉,哪怕临近收盘了也随意找一个感觉很一般的股票买入,然后YY,发白日梦。我们要做的是减少你的交易频率,在自己最佳状态,心情愉悦,总之你觉得很有感觉的时候大胆且重仓介入,简单重复“等待-买入-持股-卖出-等待”,周而复始。做减法,优化你的交易。从菜鸟到入门,想得到质的提升,必须学会做减法,降低你的交易频率提高你的胜率。

一点不夸张的说,菜鸟第一步应该先练空仓,看看自己能不能在计划的时间内一直保持空仓,不为花花股市诱惑,做到按兵不动,不怕踏空,就怕做错,放心,你不会错过好几亿的,也不会错过一步登天的机会的。心态我觉得是大多数人的问题,这也是人性,股市的魅力所在,让你欲罢不能,通过赔钱,通过心痛,通过绝望,慢慢可以做到吧。另外,还要通过成功,只有成功过了,才会有信心,同样的事情遇到第二次的时候,只有知道自己肯定赚,吃定它了,才有重仓出击的信心和等待的耐心。真牛逼,一个星期做一个,一个月做一个,甚至一年做一个足矣。只要稳定,复利就是宇宙的奇迹之一。

还有的朋友,其实手上拿着就是大牛股,一天不涨甚至分时不涨就失去耐心,老看着别人好,在不挣钱甚至赔钱的情况下去换股,结果还是不尽人意,每天如此,天天丢西瓜捡芝麻。错过一个湖,还有一座山,错过一座山还有无尽天际的天空,只要交易所还在,就不存在踏空,只要行情还在,就不存在踏空。一个一个板块做完,一个股票一个股票做完,且一山难容二虎,几乎看不见两个龙头两个板块同时炒的情况,所以,我们不要老犯骑牛找牛的错误了。

最后就是明知道大环境将要狂风暴雨,但不愿意撤退,老是想挣最后一分钱,存在侥幸心理,老觉得大风大浪来临的时候只要反应够快完全可以全身而退。其实不然,真正大师级别的作手,只会在踩踏发生之前撤退,在狂欢之前进场。理由很简单,就是我挣够了,就算多等会狂风暴雨来临也无所谓;现在人气萎靡,我有足够的把握有足够的耐心吃定它了,所以买入。激流勇退,人去我存,道理谁都懂,做起来就难了。

关于胜率。

顾名思义,股市没有100%的概率,也没有对与错,同一支股票,有人笑有人哭这是必然的,不可逆转的。有一句话叫“你交易的是你的信仰”,说的是标准的问题,即你认为什么是对,什么是错。如同你从小培养的是非观念,好坏了然,是环境和教育培养了你。你到了异国,本来认为理所当然的事,可能会被谴责,可见道德风俗的标准不同。慢慢的,你入乡随俗,你被部分的改变了。

  投机是在市场中接受教育的过程,你原有的标准很可能冒犯了市场,所以需要重新建立是非观念,重新定义什么是对,什么是错:如果做对,利润总会到来,就像你被异国接纳了;如果做错,总会付出代价,就像被异国排斥。你的天分和努力,个性和决心,将表现为市场接纳你的程度和速度,所以你要尽快适应市场,同时作出些让步,牺牲部分的信仰,改掉过去认为理所当然的习惯标准,比如向下摊平;改变需要代价,能量和时间,并造成内心的冲突和自尊的伤害;改变是对个性的修整、弥补和重塑,是漫长、艰难和痛苦的,除非你天生适合市场。你在投机学习和成长的过程中,新建立起来的“对”和“错”的总和慢慢的渗透到个性中,沉淀并稳定下来,成为了交易系统,你逐渐学会了。

  所以,从个性成长的角度来说,投机是很难的事。我们要做的是计划你的计划,执行你的计划。严格按照自己的计划执行,一旦股价不按照自己的意愿演化,果断承认错误,尊重市场,尊重自己的计划,哪怕是错误的执行,也得执行,只有这样你才不会纠结,瞻前顾后,左顾右盼,一步一个脚印,向前看,不要向后看,不要因为前面的成功冲昏头脑,不要因为前面的失利影响下一次战役,归零,重新起航。

  其实,一些顶级作手的交割单,一些大型炒股大赛的选手,甚至每天强势股里面的交易龙虎榜里的超级席位,胜率往往都是平均45%-55%的胜率,为什么这么低的胜率却有这么高的收益率?因为这是概率,只要我们能做到赔小挣大的,交易上不拖泥带水,行云流水,天马行空,就可以在这个股市江湖里立于不败之地。所以,也告诫一些想委托给一些优秀作手打理的资金方,别绑住了他们的手脚,别看一时得失,买卖早或者晚了的错误交易,甚至直接就是个错误的交易,不可避免,给他一段时间,给他发挥的空间,用人不疑,疑人不用,在约定的时间里达不到预期,你再换帅也不晚。还有,不要打听你操盘手的思路,连旁敲侧击都不行,这是大忌,泼出去的水,驷马难追,顾于情面,到时候想认错就难了,作手自己的计划轻轻的藏在心中,对了,一笑而过,错了,偷偷的改掉就是了,徐翔也说过,我也有做错的时候,也有割肉的时候,只是你们不知道而已。故,现在横行的股评,经济学家,财经网红,各种策略师分析师等等,你想靠他们的观点挣钱?我可以告诉你等着喝西北风吧,首先他们天天泼水出去,基本上不承认错误,还有就是各种商业活动,各种饭局,各种粉丝见面会,只能越来越不纯粹,离交易越来越远。

高手在民间,高手肯定有,有的已经金盘洗手,有的跟你无缘,有的还没成长起来,什么领域都有非常纯粹和非常有天赋的人群。西装笔挺,成功架势十足,夸夸其谈,口若悬河,动不动就给你说宏观趋势,自信得一塌糊涂,世界格局和行业趋势都按照他的嘴巴走,拍着胸脯保证收益的基本都是草包。长相猥琐,说话模棱两可,表情形同便秘,一说起投资总是谈起风险,表情淡漠,精神萎靡不振,一看就被工作压力压得喘不过气,不敢跟你保证收益率的作手一般都是行业晓楚。

关于学习,进化,思考和特定时间的投资规律。

市场在不断的进化,我们也要不断的学习,才不会被市场淘汰。

华尔街说,“牛也赚钱,熊也赚钱,猪不赚钱”。在不同的市道,只要有不同的生存之道,都能活得很好。猪因为只想数钱,利欲熏心,又不肯伤神费力,最后总是被宰杀。牛熊转换始终都会到来,而自然界的“适者生存”在市场中同样有效。

当你有了成型的交易系统,还要经受考验,加以改进,这样即使市场环境有大的改变,你也应当能在市场中活下去。以前沪深股市走牛市的时候,就像非洲的大草原,成群结队的羚羊和野牛随处可见,只要不太懒的机构和庄家,都能吃得很饱,特别傻的也有瘸腿的羚羊送上来。这样的环境中,大家都在玩耍,好时光持续得越长,警惕性就越差,生存的技巧也被疏忽了。

多年的熊市以后,仿佛是漫长的冰河期,大型食肉的机构们都消失了,剩下的都越来越小,食草的散户们更是稀稀落落,有气无力。大家都在抱怨,指责市场,唯独没有找自己的原因。你应当承认,市场中始终有人在赚钱,他们就像进化论中的佼佼者,迅速地适应环境,进化成了食肉的蜻蜓,用较小的消耗和灵活的捕食方式来存活,恶劣的环境有时也是技巧的磨刀石。因此我很强调交易子系统的适度多样,这会有更强的环境耐受性。你的交易系统准备好了吗?

市场变化如同四季更替,等你终于适应了也就离改变不远了。市场就像所大学校,平均要5到7年的全力投入,而且大多数人永远也毕不了业;市场学校不分年级,不会因为新生就有所区别,公平而残酷;市场是个苛刻的教师,它会想尽办法来证明你是错的;你的毕业证书就是稳定的获利能力,除非你退出市场再也不来,否则毕业典礼和开学典礼是同时进行的;如果不能毕业,你的学费就像烧不开的水,逐渐蒸发了。。呵呵,说了那么多,并不是责怪市场——它们毕竟是人类灵魂的工程师。

关于交易系统。

交易系统的形成并非一夕之功,所谓江山易改,本性难移,何况投机所需要的很多品质正是大多数人的弱点。如果是经历着市场检验而形成的体系,一般是正确的,错误的观念已被筛选和禁用了。

随着接触到不同的市场环境、时期和风格,交易系统开始有了层次,就像生命的进化:从原生的草履虫到无脊椎和头索类,从爬行类到灵长类,然后是人,以后呢?也许生命只是思想的存在,本质是相同的,就像那句名言“在互联网上,没人知道你是一条狗”。回到交易系统,每个人都不同,试图统一是徒劳的,成熟的交易系统是完整而一致的,均衡而协调的,自动而开放的,更重要的是要适合个人。我觉得应该有不同的层次,是心态、方法、技术的有机结合;良好的结构会产生双向的效益,缓解压力,提供动力;从而分化成长,形成包含着各子系统来高效、持续、稳定的获利;适合不同的实际情况和全面匹配各种市场环境:比如长中期、中短期、短即期系统。它们的原则、理念和手法是完全不同又完全一致的——我这样说很令人困惑,但没有办法。不是每个人都同时拥有它们,要提醒自己记住目标,分辨周期;只要可行,也许其中之一就足够了;如果使用不止一个,那么要清楚而灵活的平衡,可以消除市道好坏带来的波动;当然,协调它们本身难度不亚于建立它们。有很多大师反对满时交易,要学会休息,他们是对的,也是投机的主流分布,毕竟有风险报酬比,不择时是得不偿失的。但如果尺度小一些,很多看起来完全相反的东西其实并不矛盾,这也是易经中的智慧;而我只是阐明了这样一种可能性:只要有了足够多的技巧和执行能力,有针对性的采用各子系统,甚至在单边下跌中也能赚钱——我指的不是做空,而是波动;全时机动这一点在讨论机器交易系统时很重要,人来执行或许难以做到,机器却是可以的,只是它们现在还缺乏自学能力。大致的来说,你可以想象一个鸡蛋:蛋黄,蛋白到蛋壳。心态在蛋黄的核心位置,包括控制情绪反应,受伤恢复,盈亏反应等,是一种气度和境界;方法在蛋白的中间位置,包括后台风险控制,处理突发事件,仓位和加码止损等,是一种管理和策略;技术在外层的蛋壳,是实际接触市场的部分,包括各种的技术流派,形态,指标,走势等,是大家常见的有效的信心来源,而有时也很脆弱。大多数人进入市场花精力在技术,9%在方法,1%在心态;不过最终来看,它们的作用可能是1%,9%,90%。这也是投机的困难所在。这不是说技术没用,丰富的技术经验是宝贵的财富,有助于深刻理解市场:没有开始的技术,不会形成方法和最后的心态。悟道的过程先看山是山,再看山非山,后又看山是山。最终应该有完整的交易感觉,包含这三点又超越它们,信手拈来,飞花摘叶尽在其中。也许只有到了非凡的境界,技术本身就是心态,浑然一体,成为被感知的本能和直觉。还记得笑傲江湖中的风清扬吗?在他的技术境界,市场是完全呈现的,如同已经盛开的花。可惜的是,这种动态的知觉,需要消耗很多能量,盈不可久。谁也不能保证状态始终很好,所以从静态的交易系统来看更稳定,也更可行。我觉得长期交易的是心态,中期交易的是方法,短期交易的是技术;级别越高越能有大的利润;我只是描述,尽可能形象,虽然仍可能不被理解。

关于技术。

我不知道该怎么说才好,极力推崇和不屑一顾的人都是有道理的。技术在使用中体现价值,是很多人经验和记忆的结晶,众多的流派,K线,波浪,形态,指标,量价,筹码都是同一原理的不同解释。每个人可以各取所需,结合自己的特点而形成风格,技术分析的价值是依托于其使用者的行为艺术。曾经把技术分析比作一座山峰,历代的名家在向巅峰进发的过程中留下了一系列的足迹:本间宗久,查尔斯·道,威廉·江恩,R·N·艾略特...最终的境界应当是市场的完全呈现,时间的顺序展开,概率的自然消失。我不想来争论技术预测的可行性,因为日食从不可预知到被精确预测是一个很好的例子,你不能不代表没有人能,现在不能不代表将来也不能,而人本身也是自然的存在。众多的大师都为更接近市场真相而努力,留下的是他们独特的建树,站在他们的肩膀上,我们也更有理由以自己的方式来更接近真实。相信你自己。伟大的杰西·利佛摩尔对数字和预测价格很有天赋,他的《股票作手回忆录》影响着一代代的投机者,其间的智慧和感悟令人吃惊。“股价总是沿着阻力最小的方向前进”,或许这才是技术分析的方向,一种以直觉指引的本能。

很多时候,一些神奇的K线组合,不会只出现一两次的,只要你善于总结,善于发现,这里面有好多好多类似的门道,我就有各种自主发明的K线组合,自己命名,不为人知,胜率能到90%以上甚至更高,只要被我看见,必狙杀之。可以讲,这是一笔隐形的财富,想迅速提高,劝你去背大牛股的K线图,总有一天会浮现出你的脑海里,会用到的。对于这些自己总结出的K线规律,你又有多少储备呢?

关于方法或者模式。

人是有弱点的,市场就拿它来开玩笑。大家都奔钱而来,却无例外的先付学费。股市是有经验的人获得很多金钱的地方,也是有金钱的人获得很多经验的地方。哈哈,说到底,赚钱的方法比赚钱更重要。好的方法可以降低对心态和技术的要求,是简单而有力的,是利润的源泉。广义的来说,能赚到钱的都叫方法,主流的是跟随趋势,加码止损,其中有泛化的亚当理论,也有量化的海龟系统,投机者的作用被弱化到了监控和执行。透过现象看本质,这些方法的核心是两点:第一,“低买高卖”。这话不是我说的,初闻此言,我也很愤慨,忍无可忍之下只能再忍一忍,你不得不承认,这话很有道理,有很深刻的道理。第二,“截短亏损,让利润奔跑”。这也是华尔街的名言,讲的非常好,既简洁形象,又讲出了具体的做法,我想不出更好的讲法了。每个人都可以在此基础上发展出不同的策略和技巧,但万流归宗,让我们铭记在心。正确的方法能掩盖你的人性弱点和个性缺陷,它是投机者的护身符和通行证,把你从贪婪和恐惧中解放出来,把资源投向其它方面,比如马克思在关心股市行情的时候也没妨碍他写资本论,他肯定也使用了止损。

打板,超短,事件驱动,龙头战法,低吸,牛股首阴,预判板,新股,高送配等等层出不穷的模式是财富迅速积累的手段,好多神话,好多传奇人物,激励着我们努力早日挣到第一桶金,但是随着资金量越来越大肯定会遇到瓶颈。

至于内幕交易,我可以跟你说,一个出色的作手,不可能靠这个,除非你是权贵巨贾,否则,凭什么让你知道?能让你都能知道的,九成都是假的,别动不动就说什么消息,五花八门。所谓的消息,会让你变得很被动,会让你在止损上无从下手,很容易就演变成了温水煮青蛙,留给我们的是一个又一个的投资悲剧。远离消息,特别是消息满天飞的年代,绝大部分股民内心深处都有通过内幕一夜暴富的病态心理,七大姑八大姨,同事之间,朋友圈之间,同学之间,甚至连面都没见过的网友都在传,我想问一下,股市这么久了,有几个靠消息发了财的呢?真正的资本运作,由于法规法律,不是逼不得已,不会泄露半点风声的,有也是顶风作案,冒着坐牢的风险的。了解并购重组的人都知道,特别现在刘士余的监管风暴下,就算签了协议,也可以随时变卦的,后面还有层层把关审核,约谈,尽一切可能打击,没那么容易的。而且,按照之前接触过的一些上市公司的高管,很多时候,公司股价为什么涨为什么跌连他们自己都不清楚,你这么牛逼你咋不上天呢?上市公司,财经媒体,第三方中介,甚至管理层他们不懂二级是非常正常的事情,你不要觉得不可思议,奥巴马当选总统之后带马字的股票全部涨停的大A股不是什么人都懂的,呵呵。消息还会让你错过一片又一片的森林,一般都是垃圾才喜欢讲故事的嘛,要是没动作,你手上的真的就是个垃圾。

关于波段,我重点讲一下跟风龙头的原理。一个超级题材,跨年度的那种,不可能就一波走完,也不可能就一个龙头,整个过程下来往往轮换过无数真龙,第一个你没搞上,不要气馁,你还有机会的,往往更肥的还在后面,因为市场已经有血腥味,鲨鱼们会蜂拥而至,这个时候往往会出现更正宗的,人气更火爆的,拉升过程更凶残凌厉的真龙出现。行军打仗,打头阵的只是先锋,芝麻官,而且随时会被前方敌军干得全军覆没,中军才是挂帅旗的,大队伍,主力所在,安全,且能容纳大资金参与其中。所以我们要善于在一些大牛股后面寻找机会,在创历史新高的股票后面找机会。中线也好,波段也罢,我认为是3-6个月为一个周期为佳。

观察社会,发现繁荣景象,比如涨价,又比如潮流现象,举几个例子,影视是在泰囧破纪录后起来的,互联网金融是在各种宝成为社会热点后起来的,手游是在苹果第四代地铁公交都在玩手机的氛围下起的,这是万剑归宗,板块行情启动是必然的,因为这是趋势。跨年度超级题材就是这么来的。

屌丝做超短,大户做波段,大佬做运作。三流的作手做票,二流的作手做市,一流的作手做势,格局和视野很重要。我就特崇拜那些行云流水,天马行空,阶段亏损让利润奔跑,豪气万丈的交易案例,聆听市场的脉搏,用交易跟市场对话。

致投机者们:

子曰:“有教无类”“因材施教”,这是对教师的要求;“运用之妙,存乎一心”,这是对学生的要求。投机更像是一门艺术,而不仅是科学,还有点中医的感觉。所以同好的教师相比,投机者自我教育更为重要,因为你在了解自己方面更有优势。你应当不断进步,而不是低水平重复,所谓的白痴是每次都用同样的办法干着同样的事,却指望出现不同的结果,很不幸,我们经常都是。习惯的势力是强大的,特别是当你被亏损和持仓缠绕的时候,会进入一种痴呆的状态,对周遭的变化茫然不觉,非常鲁钝,有点类似于在高速公路上连续驾车时的麻木。这其实是人的一种保护机制,是逃避持续性压力的生理反应。你的交易系统再完备,你仍然是人,面对市场变化,行动是重要的,有助于快速脱离那种不利状态。立即行动的价值要大于以后采取的补救措施,“有问题,先离场”,哪怕是错误的离场,然后你再来总结错在哪里以及为什么错了,记住以后不能犯同样的错误。长久的来看,没人能击败市场,你能取得成功,是因为和市场站在一起。曾经有机构宣称,由于规模如此之大,以致于成为了市场的一部分,后来就悲壮的倒下了:市场中没有什么是不可能的。我从市场中得到的启示是,我们通常没有想象中的那么能干,而这并不是谦虚。市场中到处都是钱,你要做的,就是在能力范围内捡起一部分,然后离开。当然,还要得到市场的许可。投机也是一种人生观的改造,你从中得到的不只是钱,其它的收获可能会更丰富;人生也不只有投机,还有很多更重要的,也许更难以把握的;投机可以让你更深刻的体会到这一点。我只是对投机的实质,交易系统的特点、构成和作用,心态,方法,技术以及如何运用进行了论述,这些都是比较主要的,有帮助的;所以我称为概要,是概略和重要的意思,试图用简单的语言描述复杂的问题,同时尽可能恰当的表明看法;真正的价值取决于你的理解程度。用格林斯潘的话来说就是,“如果你认为确切理解了我所说的,那么你肯定是误解了我的意思”,毕竟每个人都是有所不同的,投机者更是如此。

我已说了我要说的,是投机的概要。我不知道为什么要讲这些,或许只是对市场的回馈和梳理,就象山野间的溪涧,在毫无阻碍的浸润和流淌。如果给我再来一次的机会,仍然只是概要,技巧也很重要,但总不长久。以前的时代,报价是行列的,这也是称为行情的原因;现在的技术进步以及软件网络的发展让图形普及成为可能;这相当于从命令行的Dos到图形化的Windows的飞跃。所以具体的技巧是脆弱的,它们的价值是有保质期的。我真正想要表达的是,你最珍贵,让你的个性发展出与市场相应的结构,最适合的是最好的,从这里找到你需要的,保持顽固而且开放。市场并不适合大多数人,而且总是验证这种不适合,是它的存在理由。我写给投机者,而非新手或者天才,是给那些通过不懈努力来理解和接近市场的人;这些很安静,可以散发出个性光辉的,是一群孤独的攀登者,各自为战;在内心的深处,有一个时刻相反而不安定的因素,如同“黑客帝国”中的尼奥和史密斯:这也是存在本身的秘密和意义。最后,我想说,当你无可避免的陷入总会碰到的困境时,请记得,乐观是真正的勇气。
Posted: 2016-08-27 20:08 | [楼 主]
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