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Raymond

缘份天空

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【刀郎】论衡大众版（090818）

--------三千壮士齐卸甲

数百家股票跌停的壮观场面真是久违了，恍惚间让人觉得又回到08年的熊市时代……我们还是那句话：“出来混，迟早要还的”，现如今的这般惨象只是市场前期疯狂的代价，有前期的抛开基本面的飚炒，就会有终将到来的如现在这般的崩跌，今日这般数百家股票跌停的场面正与之前曾经一日数百家股票齐涨停的全民博傻场面遥相呼应，符合“对称美学”。

之前曾有多家知名机构在内参里预测市场会很摸高3800点，结果3800没到，2800倒是快了——什么力量才是造成市场如此剧烈波动的幕后黑手呢？我们认为正是热钱！那么热钱又是从哪里产生的呢？主要分为两类，一是这波国际金融危机里中国独善其身使得境外热钱秘密流入大陆，潜伏股市和楼市；二是国内过度宽松的信贷和超过4万亿的投资规模而导致热钱泛滥——这个真要感谢管理层，正是他们信誓旦旦地放言“坚定不移地推进宽松的货币政策”、“保持经济调控政策的稳定性和持续性”、以及“4万亿不够可以再投更多”的豪言壮志——正是这一系列为“保八”成功而不惜大跃进式的释放银行贷款、去“拔苗助长”式地试图强行拉动经济，才促成了部分企业不务正业、用贷款来炒股，进而推动前期市场疯狂飚升博傻！如今一旦管理层翻脸不认人、收紧资金链，则违规者需要不计代价地出逃套现——从而造成市场如此非理智地下跌！所以可以说：正是热钱制造出资产泡沫，才使得市场更容易发生剧烈震荡，这也许是我国经济成长过程中的附属物，如何既能保持经济稳健成长、又不出现过度的泡沫，政策调控的这个“度”很难把握。

从基本面来说，目前国内经济虽在好转，但还未全面走好，市场涨速太快显然行不通，因为企业的业绩成长速度跟不上其股价上涨速度。二者一旦脱离较远，则会产生较大波动，造成市场忽然全面溃退，且难以确切找寻到强有力的支撑——而这会给投资者的决策和心态都带来大麻烦！

不过，从中长期来说，我们仍然坚信国内过硬的基本面不会改变、未来的经济会越来越好，所以股市的中长期趋势也该能跟随经济走势轨道。即时偶有偏离，也只是一次“噪音”而已，不必太过紧张。我们在《全民博傻》一文中把3200点之后的区域定性为“价值高估以及全民博傻区”，而3000点之下应该已是大盘的合理价值中枢所在以及成长个股的价值低估区，投资者已可从中长线的角度积极吸纳，只是仍然始终不要偏离“价值”正轨、并紧靠主流，仍然少去做投机生意，然后耐心“潜伏”，等待经济明朗、市场回暖。

后市计划：
1.中线价值品种仍可继续持股不动；
2.短线最好不乱动；
3.中线可继续逢低吸纳主流品种。

今日无操作。

到今日收盘，我们持仓70%，帐户单利收益率191.18%，复利收益率653.83%。

(A.C.T.I.O.N)准则
接受（Accept）集中（Center）信任（Trust）想像（Imagine）唯一（Only）绝不（Never）

Posted: 2009-08-17 20:01 | [楼主]

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