万国投资分析报告（0226）

　　
　　
　　股指迎来技术性反弹
　　
　　周三点题
　　
　　周三沪深两市在外围股市大幅反弹的刺激下跳空高开，但是市场仍担忧流动性，很快股指再度大幅下行。地产股领跌市场，盘中回补2185点的向上跳空缺口后进一步跳水，多数权重股震荡走低并在午后加速下跌。盘中逆转发生在13：52，招行突然连续大单，此时已飚升6%以上，带动大盘翻红，银行股全线发力，因为市场在上午还在为招行的47.99亿股限售股将于下周一上市流通而担忧，其盘中走势引来市场想象。大盘反弹的提振下，热点纷纷响应，股指重返2200点以2206点报收，成交量有所减少。
　　
　　金融股引领大盘强劲反弹，但持续性仍需要观察；由于房地产进入振兴规划被否，早盘成为大盘下跌的主要力量。另外央行正在回笼资金，央行周二在公开市场发行了800亿元人民币28天期正回购协议，中标利率连续第七次持平在0.90%的水平。数据显示，本周共有465亿元央票及正回购到期，考虑到央行很有可能在周四延续三月期央票的发放，本周净回笼已成定局。上周，央行通过公开市场净回笼资金635亿元。央行将更为谨慎地通过公开市场操作而非直接加息，来防止因货币供应失控而可能引发的后期通胀压力，这加重了投资者对于后市流动性的担忧情绪；加上东欧经济陷于崩溃的边缘等外围环境的不利，A股上行的压力仍存在。大智慧金融终端超嬴资金流向分析来看，周二净流出110亿之后，周三净流出为48亿，说明做空的动力短期正迅速衰减，技术性反弹的条件具备，但鉴于前面因素后期的持续性还需要观察。因为到目前市场还没有出现净流入。
　　
　　背景分析
　　
　　视点之一：第十大产业振兴规划成为焦点。
　　
　　周三乃至近期最大焦点就是第十大产业振兴规划花落谁家，周一媒体报道是房地产，引发房地产板块的大涨；周三证券时报报道，权威人士在接受采访时透露，十大产业振兴规划最后一个名额已经确定为运输物流业，而非此前业内寄予厚望的房地产业。据了解，物流业调整和振兴规划最快有望于周三提交国务院常务会议审议。运输物流板块微微上涨，但是引发房地产板块暴跌2.54%，该板块一度带动大盘大幅下挫，可见“第十之争”对行业影响较大。除此之外，两会即将召开，三农问题再度成为焦点，刺激农业板块大涨；同样航天军工板块由于在两会期间预期军工投入增加而保持强势；有色金属也因为振兴规划加上收储利好也是大幅走强，该板块指数近期保持良好独立上升通道；另外近期白糖、玉米、棉花等收储计划也纷纷出台，有望给相关上市公司带来机会。寻找新闻信息，把握热点，把握投资机会，才是我们研究资讯的最大目的。周二上证报讯08/09榨季食糖减产已成定局，根据大智慧金融终端软件期货行情显示今年以来白糖期货整体上涨20%左右，这有望对相关个股产生积极影响。
　　
　　视点之二：白糖涨价带来的主题投资。
　　
　　近期以来一直倡导的是主题投资，这波行情就是要把握主题投资才能跑赢大盘，而主题投资的来源一定是来自宏观经济、行业经济、生活热点等，前面我们提示的黄金股、农业、创投、新能源汽车、新能源、航天军工、节能环保等板块均一直领先大盘，其中农业、航天军工、新能源等均创下新高。综合分析近期各类信息，农业板块近期利好预期比较多，首先两会对三农问题的关注，届时利好提案比较多；其次，21世纪报道湖南谋求国际稻谷市场定价权，布局六大稻谷期货交割库，说明稻谷期货也是呼之欲出，其推出有给农业板块带动交易性机会。记者近日获悉，稻谷期货即将于今年三月初在郑商所上市，交易品种为早籼稻，而湖南已经获得三个稻谷期货交割库指标，包括长沙隆平米业、永州银光粮油、益阳粒粒晶在内的湖南粮食企业均有望中标，其中长沙隆平米业是上市公司隆平高科旗下公司；第三，近期部分媒体报道大米、白糖开始出现涨价，刺激北大荒、金健米业等近期逆市大涨，值得关注是白糖涨价仅仅带动了白糖期货上涨，白糖类上市公司尚未明显表现。白糖有几个信息关注：首先，上证报讯2008/2009榨季广西食糖交易会召开，有券商分析师综合本榨季食糖的产销数据后认为，08/09榨季食糖减产已成定局，分析师表示，本榨季全国食糖将减产230万吨，产量下降的主要原因有：第一，2008年初雪灾影响；第二，化肥等生产资料价格上涨带来的施肥量减少；第三，生长期内雨水过多；第四，2008年10月份以来的持续干旱。分析师认为，2009/2010榨季食糖将供小于求，2009年有可能成为糖业的转折年。其次，根据周三中信研究报告显示：由于减仓预期引发食糖阶段性上涨，郑州白糖期货0905、0909合约近日分别上涨10.3%和9.9%。第三，近期广西公布40万吨白糖的收储政策，将进一步刺激糖价企稳反弹；最后，本周农业部编制完成并于日前印发了规划期为2008-2015年的水稻、小麦、玉米、大豆、马铃薯、棉花、油菜、甘蔗、苹果、柑橘、天然橡胶、肉牛、肉羊、奶牛、生猪和出口水产品等16个分品种的优势区域布局规划，其中就重点提到白糖的原料甘蔗规划，这将有利白糖业中长期发展。根据大智慧板块监测系统显示，白糖上市公司分布在酿酒食品和农业龙头两个板块，大智慧F10显示：贵糖股份年产机制糖13万吨；南宁糖业每年糖业收入大约20亿元；广东甘化主业也是白糖，但是产品较前二者要小；华资实业主要收入也是来自白糖，每年大约有3亿元左右，其是用甜菜制糖；前三家白糖公司主要是甘蔗来生产白糖，其中业绩最好的是贵糖股份。前期涨价题材也是市场主题投资之一，随着糖价近期上涨，有可能成为市场一个新的投资热点，投资者可以根据大智慧ddx（大单净买入）和超赢分析系统来跟踪是否有大资金对白糖上市公司关注。随着股指进入震荡期，主题投资行情仍有延续可能。