广发证券分析报告（0210）

中华企业：南汇地王之王 媲美陆家嘴

广发证券

今日迪士尼板块再次整体启动，其中龙头陆家嘴率先涨停，主要受到理财周刊消息刺激，内容是“迪士尼上海项目的名称初定为申迪，应该是上海迪士尼的简称，由陆家嘴文化发展有限公司和迪士尼公司共同合资组建。”上述知情人士说。在他透露的这份股东结构中，中方将以57%的占股控股申迪公司，外方占有43%的股份。而中方具体参与者方面则数陆家嘴最为受益，原来风传入股的外高桥则不在其中。“陆家嘴集团将占股60%，精文投资将占有30%的股份，剩下10%由南汇区房地产开发有限公司持有。”这位知情人士说。那么根据以上信息可以分析出两点，一是陆家嘴作为主投资方，理所当然成为最大受益者，第二点就是剩下10%由南汇区房地产开发有限公司持有，说明未来的迪士尼地理位置将落户南汇区，那么在南汇区拥有大量土地资源的公司也将成为最大受益着，因此建议关注(600675)中华企业及其下属控股公司古北集团和上房经营集团，合计斥资50多亿元投资上海南汇板块，三个项目分别为大型公寓住宅、联排别墅和独栋别墅项目，总规模超过77万平方米，分别位于周浦、航头和惠南。可见，随着迪斯尼有望落户带来的想象空间，拥有千亩项目的中华企业自然面临着巨大的炒作空间!

　　根据英大证券12月4日分析报告，在南汇区拥有土地的中路股份、界龙实业、天宸股份等一涨再涨，可它们比起中华企业(600675)来，简直是小巫见大巫，中华企业在南汇区和浦东拥有的土地储备比它们加起来的还多得多，中华企业甚至在紧挨着川沙镇的周浦镇大举“造城”，该项目占地面积34万平方米，建筑面积达46万平方米，社区内有高层、花园洋房、联排别墅、商业广场、酒店式公寓等，项目名称叫“印象春城”，是迪士尼南汇地块的核心地段。中华企业在南汇区航头镇占地34万平方米的土地上打造“南郊中华园”别墅项目，中报披露成为上海上半年联排别墅销量冠军。在中路股份所在的南六公路，中华企业在附近的三灶镇曙光村6/2丘地块项目占地145409平方米，即将开发。花木镇三街坊42丘地块在陆家嘴与迪士尼乐园之间，占地面积30790平方米，规划建筑面积84380平方米。中华企业在南汇区和浦东的楼盘占地85万平方米，形成对迪士尼乐园的包围圈。迪士尼乐园开发的下一步将是南汇区的洋山国际深水港和临港新城，与迪士尼乐园、浦东机场连成一片，中华企业在此拥有几千亩的土地储备，当前活跃的迪士尼概念股加起来的土地面积都不及中华企业一家，中华企业堪称“南汇地王之王”。

　　“米老鼠”要来了，川沙南汇板块地产价格在全国一枝独秀，逆市走强，中华企业在南汇周浦、航头、三灶3大项目也加入到大会战之中。中华企业在南汇区的土地储备有上千亩，可与其他迪士尼概念股的占地总和匹敌，以一当十，另外中华企业在崇明岛还拥有4655亩土地，公司大股东是上海地产集团，为解决同业竞争问题，未来存在很大的整合空间。迪士尼概念股表现风起云涌，在南汇区拥地最多、离迪士尼乐园最近的中华企业也开始放量走强，值得重点关注。