万国投资分析报告（4.29）

　　
　　
　　万国投资分析报告：权重指标股制约股指，题材类品种活跃
　　
　　周一点题
　　
　　两市股指低开低走，全天基本维持震荡的格局，成交较前两个交易日略有萎缩，但仍处于近期的较高水平，其中上证指数开盘3497.38点，最高3530.91点，最低3460.26点，收盘3474.72点，下跌83.03点，跌幅2.33%，成交金额1118亿元，而深圳成指开盘12899.77点，最高13067.83点，最低12688.86点，收盘12782.50点，下跌322.45点，跌幅2.46%，成交金额494亿元。
　　
　　背景分析
　　
　　视点之一：多笔大小非上大宗交易平台减持。
　　
　　上海证券交易所公开信息显示，4月份该所大宗交易呈现明显增多趋势，尤其是4月20日中国证监会《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》发布后，大宗交易系统每天都有交易发生，一改往日成交清淡局面。4月22日至今，已有部分解除限售存量股份通过上证所大宗交易系统协商转让，且出现了两笔突破1%的单笔交易。据统计，4月22日至4月25日，在上证所大宗系统解除限售股份的金额分别为0.36亿元、5.02亿元、0.22亿元、1.27亿元。至今为止，通过大宗交易系统减持的最大数量为830.71万股，最大比例为占单个上市公司股份总数的2.31％。具体到成交个股，4月22日，浦发银行出现3588万元的大宗交易，成交价格为29.90元/股，成交量为120万股。4月23日，中国平安、中国人寿均出现大宗交易，中国平安成交47358.78万元，成交价格57.01元，成交量830.71 万股；中国人寿成交2867.55万元，成交量105万股。4月24日，*ST绵高通过大宗交易成交160万股，占总股本的1.95%，成交价格13.45元，成交金额2152万元。据悉，这是《指导意见》发布后，上证所大宗交易平台首笔突破1%的单笔交易。4月25日，西水股份出现两笔大宗交易，一笔转让95万股，每股16.7元，成交金额1586.5万元；另一笔成交738.35万股，占总股本的2.31%，每股15.23元，涉及金额为11245.1万元。
　　
　　　视点之二：权重指标股全天表现偏弱，影响股指运行，但农业、奥运、酿酒食品等表现出较强的上升欲望，题材类个股有所走强。
　　
　　通过大智慧Level-2信息显示，周一沪市A股284家上涨，480家下跌，深市A股214家上涨，389家下跌，沪深两市分时图均显示白线走势弱于黄线，表明权重指标类个股表现偏弱。根据大智慧板块指数涨幅排行功能显示，农业龙头、ST、供水供汽、仪电仪表等板块逆市小幅上扬，而有色金属、通信、煤炭石油、房地产则出现较大幅度的调整。而根据指数贡献功能显示，全天对上证指数负面影响较大的分别为中国石油、中国石化、工商银行、中国人寿、中国神华、中国银行、中国铝业和中国平安，分别带动指数回落21.19点、6.34点、5.69点、5.12点、3.86点、2.79点、2.67点和1.94点，而对深圳成指负面影响较大的则分别为万科A、鞍钢股份、五粮液、云南铜业、苏宁电器、华侨城A、宏源证券以及泛海建设，分别带动指数回落16.58点、10.07点、8.37点、7.30点、6.87点、6.25点、5.09点和4.85点。此外，根据大智慧DDE决策系统显示，DDX指标排行居前的分别为北京城乡、金健米业、禾嘉股份、*ST中新、沱牌曲酒、海通集团、香梨股份、敦煌种业、北大荒、中国国贸、双钱股份、新五丰、ST宏盛、新赛股份和爱使股份。
　　
　　通过大智慧TOP数据显示，在经过上周的股指上扬之后，机构投资者持股比例不增反减，机构持仓由4月23日的17.971%下降到25日的17.786%，其中24日机构买入278亿元，卖出382亿元，机构资金净流出104亿元，减仓的迹象比较明显，这也导致近两个交易日股指在运行至3600点附近之后出现回落整理。而上周五被热炒的紫金矿业周一直接以跌停开盘，在跌停价处封单最高超过4亿股，而三力士、濮耐股份也出现跌停；此外，上海机场、内蒙华电、宏达股份以及驰宏锌锗等品种继续大幅度的回落，对市场的信心有所影响；值得注意的是中国石化等由于今年一季度业绩不佳股价出现回落也在一定程度上对短期股指的运行起到抑制的作用。不过，从另一方面看，市场在经历前几个交易日的上扬之后，目前技术形态仍表现相对较好，而农业等题材类个股也再度活跃，市场的人气得到了较好的维持，预计股指在经过短期的震荡之后，机会仍将比较丰富。