深圳红岭VIP绝密内参2008年02月13日

　　
　　
　　
　　中铁二局（600528）公司是我国铁路建设的行业龙头，并是央企中铁工集团系统内唯一的上市公司，也是系统内实力超强的工程局。在前期进行定向增发收购的集团房地产资产之后，成都等地房价的快速上涨促使公司实际平均毛利率高达42%。公司近期出资1575万收购广州市耀溢贸易有限公司、成都市泰昌房地产开发有限公司持有的成都市盈庭置业有限公司33%、30%股权，同时投巨资收购这两家公司持有的金马瑞城投资公司33%、30%股权（金马投资负责温江金马片区土地整理及其他项目运作，拥有建设用地高达167万平方米），加之原有股份成为金马投资公司的控股股东分享利润。红岭内参提示随着下半年国家铁路招投标迎来高峰期，预计公司新签合同金额将快速增长，特别是前期获得高铁大单项目，为未来三至五年的工程收入增长奠定基础，而而中铁集团还承诺将不断把旗下优质资产整合至公司旗下，公司将成为集团地产整合的平台前景看好，适当关注。
　　
　　紫光股份（000938）近期公司与L.L.C.合资成立紫光图文公司，专业从事计算机相关图文软硬件产品的研究、开发、销售及提供广泛的图文处理和外包服务业务，专业性极强。而紫光图文的成立将扩大公司现有经营规模，提高公司在图文管理和服务领域的市场竞争力，而公司的主打产品紫光扫描仪国内市场销量已连续10年稳居国内市场销量第一，而公司投资的清华紫光比威网络是国内领先的网络设备供应商，是国内第一家提供IPv4／v6双栈核心路由器的公司，市场优势非常明显。红岭内参提示公司依托清华大学雄厚的科研实力，积极涉足信息电子产业和环保产业，公司下属子公司北京绿创环保集团有限公司主营业务为汽车三元催化器和汽车消声器，环保设备及环保工程承揽及环保设备的进出口等。政策力推绿色奥运的对公司的扶持力度很大，最值一提的是公司持有清华紫光科技创新投资公司16%股权（为其第一大股东）。紫光创新投资公司旨在创造风险投资与高科技企业或高成长企业的完美结合，创业板推出在即，精心抚育的优质公司必然会在资本市场为公司带来丰厚收益，短线关注。同时关注创投概念板块。
　　
　　紫鑫药业（002118）公司地处无污染的“五大药库”之一的长白山腹地，地产药材2000余种，公司在此种植的人参、淫羊霍、细辛等重要药材原料，确保了药材原料质量上乘。同时公司还大力推广药用动植物的种养业，采用“农户-政府-公司-研究所”四位一体的方式培育药材基地，未来公司还将向产品深加工方面进行突破。红岭内参提示公司还采用直接向原辅料生产厂家购入方式，有效地节约了通过向零售商购入所承担中间环节费用，降低了原辅料采购成本。公司当前已拥有7个剂型58种中西药品种（其中56种产品投入生产），销售规模不断增长，随着公司提出的绿色药材种植基地项目实施将实现主要原材料完全自给，很大程度上节约了材料成本支出从而带来业绩的跨越，独特的区域资源的为公司长远发展打下了坚实的基础，年报期间关注。
　　
　　西水股份（600291）公司位于内蒙古西部与宁夏回族自治区接壤，目前已探明的原燃材料储量可供百万吨的水泥生产企业开采使用100年以上，资源优势十分突出。是内蒙古地区最大的水泥生产企业，周边地区是内蒙古经济发展的两个“金三角”，经济增速快，水泥需求量非常大，为公司发展带来了诸多机遇。红岭内参提示在目前水泥供需不平衡的情况下，水泥价格水涨船高，去年全国水泥产量达9.84亿吨，同比增长14.96%，而产量增速最快的地区便是内蒙古地区（该区域市场范围内，固定的投资规模近几年以每年有35%左右的递增），公司业绩将获得明显提升。近期调整幅度巨大，适当关注。
　　
　　银泰股份（600683）公司近年来通过重组，中国银泰投资（其最终控制人为宁波富豪沈国军，主要资产和业务是房地产、商业和能源三大块，银泰系旗下资产总值已经达到110亿元）成功入主公司后不断加强、整合地产业务。公司在杭州海威、宁波、台州等地已有大量房地产项目，公司还将做大做强北京地产业作为发展重点，先后斥资收购了银泰置地北京国中汽车大厦30%的股权和银泰雍和房地产公司20%的股权。红岭内参透漏公司近期拟通过定向增发引进北京市基础设施投资有限公司，如果定向增发成功，银泰的第一大股东将变成北京市基础建设设施投资有限公司，其战略意义将非常重大，按照北京市政府的新城发展战略，北京基础设施投资有限公司将会促使公司介入卫星城的建设（实现北京沿线物业的开发），未来发展趋势非常看好，公司还持有宁波银行、交通银行、海通证券等的股权增值巨大，年报显示资金增仓明显，适当关注。
　　
　　银基发展（000511）公司是沈阳著名的房地产开发企业，旗下拥有巨量土地储备，因而公司在沈阳地区享有“地王”的美誉。因为前期地王国际花园项目售罄，公司净利润同比大幅增长，在建楼盘未来升值潜力巨大且不易受到宏观调控影响。随着振兴东北老工业基地各项政策的加快实施以及国家级开发区“沈北新区”的成立，沈阳基础设施的投资将大幅增加，投资环境也将进一步得到改善，将为公司带来巨大发展机会。而在沈北新区建设中大幅受益的五里河东方威尼斯项目启动，将能够满足公司五年以上的发展需要，盘面蓄势充分，跟踪关注。
　　
　　短线简评（极灵动的短线风向标）：
　　
　　（08.02.05 8：00）资本市场的冬、夏切换真是迅速，上周五还是一片恐慌，昨天便是艳阳一片全天只有两家下跌的个股。观察政策面几条信息并不是什么实质性的利好，甚至连加/减息的调控力度也不及，但却点燃了351点逼空巨阳，两市超过400家个股涨停的壮观反弹行情，成交金额也由上周五800多亿（不包含N中煤）放大到1100亿以上并再次站上了年线，可看出场外资金入场踊跃，确保了此次反弹不会是昙花一现。不过昨天个股普涨的同时也带来了大量获利盘，今天又有中国石油、兴业银行等个股上千亿的大非解禁。所以个股再次普涨不太可能，也因此可以看到领涨的中坚热点，操作上不要盲目追涨已被炒高的题材个股。（操盘手：锐）
　　
　　价值午评（稳健的中线价值投资）：
　　
　　（08.02.05 13:30）上午大盘走出震荡走势，因为中石油、兴业限售股流通，给盘面带来了不小的资金压力。加之节前市场交易清淡，有此走势意料之中，盘中可以看到年报有送配预期的个股纷纷涨幅居前，年报行情结束前有继续活跃的动能，操作上注意把握，当前的大盘在构筑短期底部，为反弹行情做准备，所以不要一看到阴线马上联想到1•21。明天便是大年夜了，提前预祝投资者春节愉快，合家美满。
　　
　　机构传闻（各机构内幕交流传闻）：
　　
　　2008-2-4日两市的成交金额为1594.6亿元，比前一交易日增加约168.6亿元，净流入约245亿元。上 指数在利好消息的刺激下，报复性反弹，上证指数涨8.13%，收在4672.2点。蓝筹股板块银行、钢铁、地产、有色金属、准金融及补跌的前期强势板块化工、3G、农业、中小板、创投、食品均报复性反弹，由于有较大幅资金流入，上证指数已处于反弹周期，反弹第一目标在4800-5000，第二目标在5200-5400，手上个股仍可持股过春节，后市蓝筹股板块的反弹将具有持续性的特点。资金成交前五名依次是：地产、银行、准金融、钢铁、有色金属。资金净流入较大的板块：钢铁（+21.3亿）、银行（+14.8亿）、有色金属（+13.9亿）、地产（+13.7亿）、化工（+11亿）。银行板块的资金净流入数量成为市场第一约21.3亿，由于有巨幅的增量资金做保证，后市仍有反弹空间，可以持股或逢低买入，资金净流入较大的个股有：浦发银行、工商银行、民生银行、建设银行、中国银行、兴业银行、深发展Ａ、北京银行、中信银行。化工板块在前期的大幅补跌后也报复性反弹，资金净流入约11亿。资金净流入较大的个股有：盐湖钾肥、兴发集团、绵世股份、湖北宜化、四川美丰、山东海化、威远生化、六国化工、天茂集团、鲁西化工、云天化。该板块预计年报业绩较好，由于前期快速补跌仍有部分资金无法彻底撤离，后市仍有反弹空间，以持股为主。2008-2-04交易公开信息各方私募、机构主导参与异动股票池：中煤能源（私募已出，有公募介入）、南洋股份、保定天鹅（出货为主）。
　　
　　新赛股份（600540）公司为国家级的大型优质种子和优质棉花产业化重点龙头企业。由于全球棉花需求量大于供应量，棉花价格出现大幅上涨，这些因素都将使公司主导产品价格出现大幅上扬，未来业绩增长值得期待。走势上，该股近期拒绝下跌明显强势仍有上升空间。中国联通（600050）的投资价值在于行业重组机遇中对其两张移动网络的价值重估，在宏观调控背景下的2008年，电信行业应是首选的防御型大行业，基于内需的行业本质使电信行业具有持续稳健增长的潜力。更为重要的是2008年将成为电信行业一系列重大催化剂的启始，包括行业层面的重组、3G牌照的发放、电信运营商的回归A股融资。其中最为看好中国电信。
　　
　　经过长达半年沉寂上市公司股权激励再度开闸，《上市公司股权激励管理办法（试行）》出台，使的公司高管的切身利益与上市公司的业绩紧密联系在一起，根据相关通知要求，上市公司只有完成公司治理整改报告后才能报送股权激励材料，同时上市公司首次实施股权激励计划授予的股权数量原则上应控制在上市公司股本总额的1%以内，随着公司治理专项活动接近尾声，股权激励即可做到良好的激励机制来调动上市公司管理层经营管理好上市公司，又可以保护国家集体，公司股东与经营管理者三者之间的利益，做到三方多赢策略，将为资本市场投资者酝酿一个良好的投资环境。股权激励行情呼之欲出，目前上市公司有五十余家进行或实施股权激励，如从公司的每股收益，净资产收益，公积金，未分配利润，主营收入，尤其是当前高估值行情的低市盈率中建议重点关注中信证券、辽宁成大。
　　
　　现代投资（000900）去年公司主营业务收入较上年同期有较大幅度增长，原因是07年5月起开始实施计重收费。每辆货车的平均收费较上年有显著提高。公司核心路产长潭路和潭耒路是京珠高速沿线各省市通往粤港澳的重要通道，地理位置优越，自然增长情况良好。另一大看点是多元化经营的不断尝试，完成受让大有期货100％股权的工商变更登记手续并将向其注资4000万元。公司成为期指概念股，有望分享股指期货上市带来的好处。红岭内参特别提醒公司并购的大有期货业绩并不佳。
　　
　　柳钢股份（601003）公司是广西钢铁行业龙头企业、目前年综合产钢能力为600万吨左右，是广西省最大的钢铁生产企业，也是西南地区重要的钢铁公司。公司主要产品为中厚板、中型材、小型材以及高速线材等，其中船板是冶金部专用板(含船板)定点生产厂之一。公司产品畅销全国26个省市，并成功走向国际市场。公司在广西钢铁市场居于绝对主导地位，主导产品在周边地区也具有较强的竞争力，另外，广西靠近港澳和东南亚国家，在这一广大区域，钢材市场容量十分可观，对占地利优势的柳钢股份来讲，无疑提供了良好的区域市场发展空间。在大盘前期暴跌过程中，该股却一直在盘底可跟踪关注。
　　
　　技术面分析大盘的日K线看，技术性超卖形成的报复性反弹行情，短线高点可能就是1月22日留下的跳空缺口（看似是向下的突破缺口），提醒适当谨慎！大盘日K线今日RSI强弱指标出现了底背离，MACD也在底部，反弹行情可能会持续；那么如果大盘日K线1月22日丢下的缺口回补后大盘是否会继续下跌？这个问题没办法回答，主力操盘就是让人看不懂，跌的时候跌过头，甚至跌破所有均线和技术性支撑，涨的时候只怕也是涨过头，技术上的东西不一定会有用，关键要看投资者的热情和信心，积极调整仓位提前做好应对策略为上。
　　
　　雅戈尔（600177）公司不仅仅在服装领域占有重要地位，在地产、金融投资方面的多元化发展也进行得十分成功，最经典的案例就是低位投资中信证券。根据2007年三季报显示，截至9月底，雅戈尔已经拥有中信证券、宁波银行、宜科科技、 关铝股份、上实发展、 广博股份、中国人寿、烟台万华、昆百大、 京能热电等十家上市公司股份，总共账面价值接近190亿元。随着创业板的即将推出，公司的很多投资有望取得高回报。
　　
　　五粮液（000858）公司品牌价值突破400亿元，稳居中国食品行业第一品牌位置。公司高端产品稳步上升，中价位品牌如五粮春、五粮醇、五粮神、尊酒、百年老店、锦上添花、五湖液等也持续增长。市场预期五粮液集团将进行整体上市，在实施股权激励后，将以前隐藏的利润全部释放出来，从而带来每股收益的大幅增长。深发展A（000001）公司权证深发SFC1于去年12月行权，为公司补充了资本金，提高了资本充足率，以符合增开分行的条件。公司为有全国牌照的中小型银行，业务作风激进，在大环境向好时有望取得较高的收益和增长率。公司通过定向增发引进宝钢集团作为战略投资者，价格为35.15元/股。大股东新桥也可能在2008年退出，退出之前可能把业绩做得十分亮丽。
　　
　　昨日从中铝率先吹响超跌涨停序幕，到中国远洋、银兴能源在四个交易日分别大幅反弹28%和26%，超跌反弹是本轮春节行情最大市场技术特征，因此把握超跌反弹主线对于捕捉春季连续大反弹牛股具有特别重要指导意义。第二，在政策面护盘背后，机构自救才是驱动周一乃至未来春节行情上涨的最根本动力，在超跌股中挖掘机构重仓被套股机会，就抓住了超跌机构重仓股未来自救行情的主线。第三，在超跌技术前提下，绩优业绩因素不仅是规避春节长假风险的坚实支撑，而且，还将成为未来券商融资融券业务的重要参考因素之一，对于很多机构重仓的超跌绩优股，在春节前后的春季行情中蕴藏着大机会。明日极度超跌基金重仓绩优医药、有色、保险、石化等板块中蕴藏爆发性涨停大机会，一些是本轮调整幅度超过55%，年终业绩大幅预增的绩优龙头，有望成为贯穿春节前后的重要领涨牛股热点。
　　
　　北大荒（600598）公司为拥有大量农业用地的农业股，是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，有望受益于农产品价格上涨。公司于去年底发行15亿元可转债，转股价格为14.32元/股，募集资金投向150万亩优质水稻生产基地建设项目、浩化分公司年增产11.3万吨尿素项目等，有望增加公司业绩。燕京啤酒（000729）公司拟非公开发行8000万－8600万股，募集资金量不超过179654万元，用于向燕京啤酒的地方子公司增资等13个项目，这次扩张将使公司产能增加50万吨以上。同时，此次增发公司大股东将以现金认购不超过50％的股数，其余向机构投资者发行，发行价格不低于20.95元，表明公司股东对公司未来发展的信心，随着啤酒价格上涨，公司有望分享收益。
　　
　　据香港联交所披露数据显示，前期跌幅巨大的钢铁、航运和电力股是投行增持量最大的板块，资源股和具有3C概念的通信股也被投行少量增持。港股大跌为国际投行创造了良好的投资机会，瑞银、摩根大通和摩根斯坦利是看多港股的中坚力量。在港股波动最大的1月23日至1月25日，上述投行几乎都在疯狂地趁低吸纳。1月25日，瑞银大手增持鞍钢股份H股（0347、）595.3万股，以当天最低价计算，每股成本在15.38港元以上，持股量升至8146.84万股，约占鞍钢股份总股本的7.5%。同日，瑞银还增持马钢股份H股（0323）845.6万股，持股量上升至3.33亿股，约占马钢股份总股本19.24%。其实，如以去年10月创下的39.3港元高位计算，鞍钢股份现在的股价13.2港元只相当于高位的33%，派息率也变得相当诱人，达4.04%，仅比港元基准利率4.5%稍低。而A股市场持续6个月的资金净流入，在今年1月告终。资金流入减少，上月A股存量资金是七个月来首次下降。